企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建

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1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建【摘要】在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下,隨著企業(yè)的發(fā)展,組織規(guī)模的擴(kuò)大,企業(yè)面臨著一系列的風(fēng)險(xiǎn),尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的核心地位出發(fā),構(gòu)建了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系,主要包括全程財(cái)務(wù)預(yù)算管理模式,“現(xiàn)金池”資金集中管理模式,整合型內(nèi)部審計(jì)模式,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制等。【關(guān)鍵詞】現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金池風(fēng)險(xiǎn)管理2008年9月,有100多年歷史的雷曼兄弟由于次貸危機(jī)造成巨大虧損宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù),由此引發(fā)金融危機(jī),并迅速影響實(shí)體經(jīng)濟(jì);2009年1月14日,電信設(shè)備制造商北電集團(tuán)由于較高的資產(chǎn)負(fù)債率申請(qǐng)破產(chǎn)。大量的案

2、例無不驗(yàn)證了危機(jī)意識(shí)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)的重要性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與其他企業(yè)理財(cái)活動(dòng)一樣,都是為了提升企業(yè)價(jià)值,正確、適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理不僅可以減少企業(yè)預(yù)期的稅負(fù),降低財(cái)務(wù)危機(jī)的成本,更好地進(jìn)行融資規(guī)劃,減少外部融資的交易成本,同時(shí)還有助于改進(jìn)管理者薪酬合約的設(shè)計(jì),增強(qiáng)激勵(lì)的效果,提高管理者經(jīng)營、決策的效率,所有這些都可以提升企業(yè)的價(jià)值。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究,有效地利用企業(yè)資源,構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系,已成為企業(yè)生存與發(fā)展的頭等大事,具有重要的意義。10一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的核心地位1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是其他風(fēng)險(xiǎn)的集中表現(xiàn)(1)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)惡化

3、最終轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。戰(zhàn)略定位不明確、目標(biāo)不清晰、決策不正確、執(zhí)行不力、調(diào)整遲緩,以及戰(zhàn)略環(huán)境惡化等,都會(huì)產(chǎn)生戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。例如,有些企業(yè)擴(kuò)張?zhí)?在急劇膨脹過程中伴隨著投資戰(zhàn)線過長,非相關(guān)多元化過多;有些企業(yè)在并購、控股、參股等資本擴(kuò)張中,試圖通過資本經(jīng)營快速建立“企業(yè)帝國”。這些企業(yè)在取得巨大利益的同時(shí)也集聚了戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn),隱匿了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),遇到經(jīng)營環(huán)境惡化時(shí),戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)暴露,資金鏈隨之出現(xiàn)問題。10(2)市場風(fēng)險(xiǎn)惡化會(huì)直接和間接引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。金融、資本市場、商品、原料和勞動(dòng)力等市場的變化遲早都會(huì)傳遞到企業(yè),市場風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)直接導(dǎo)致企

4、業(yè)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)結(jié)果的惡化。例如銀根緊縮、利率上升,會(huì)直接加大銀行融資難度和增加財(cái)務(wù)成本;證券市場惡化,導(dǎo)致股權(quán)融資和債券直接融資困難;商品市場競爭激烈,導(dǎo)致賒銷過多,經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流減少;原材料、勞動(dòng)力價(jià)格上升,會(huì)加大生產(chǎn)成本和增加現(xiàn)金流出。不少企業(yè)已實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略,國際化企業(yè)面臨更多國家、地區(qū)和類型的市場風(fēng)險(xiǎn),系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)更大。例如美國次貸危機(jī)引發(fā)金融風(fēng)暴使諸如美林證券、雷曼兄弟這種世界巨無霸投行破產(chǎn),次貸危機(jī)的多米諾骨牌效應(yīng)使世界金融市場劇烈動(dòng)蕩,不但影響金融企業(yè),還導(dǎo)致不少國家非金融企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。(3)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)惡化伴隨

5、著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。企業(yè)這一復(fù)雜企業(yè)體系的運(yùn)營,會(huì)因外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動(dòng)性、以及對(duì)環(huán)境的認(rèn)知能力和適應(yīng)能力的有限性,而出現(xiàn)運(yùn)營失敗或運(yùn)營活動(dòng)達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的情況。產(chǎn)品滯銷、物流不暢、生產(chǎn)故障等運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,伴隨著的就是現(xiàn)金流問題、財(cái)務(wù)危機(jī)問題。2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)惡化導(dǎo)致其他風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)10財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)交織影響,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的惡化導(dǎo)致其他風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā),不僅毀損企業(yè)價(jià)值而且導(dǎo)致其他相關(guān)利益者價(jià)值毀損。第一,戰(zhàn)略的執(zhí)行要靠財(cái)務(wù)政策落實(shí),財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是總體戰(zhàn)略的職能部分,財(cái)務(wù)政策和財(cái)務(wù)決策的失誤,遲早會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī),引爆戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)母子企業(yè)之間資金運(yùn)動(dòng)的過程復(fù)

6、雜,在每一個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn),一旦發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī),意味著出現(xiàn)現(xiàn)金流問題,而現(xiàn)金流枯竭將導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)系統(tǒng)停滯和銷售系統(tǒng)癱瘓,運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)瞬間加劇,如果風(fēng)險(xiǎn)控制措施不力,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得不到及時(shí)、有效地疏解、轉(zhuǎn)化和吸收,企業(yè)整體戰(zhàn)略難以實(shí)施。第二,企業(yè)母、子企業(yè)處于價(jià)值鏈的不同環(huán)節(jié),價(jià)值鏈上各環(huán)節(jié)緊密聯(lián)系,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也構(gòu)成了“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)鏈”,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)層層傳遞,不斷向外部傳導(dǎo),導(dǎo)致其相關(guān)利益者的價(jià)值毀損。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)通過其控股的上市企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)不斷向外延伸傳導(dǎo)到資本市場上,企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)危機(jī)會(huì)促使其企業(yè)有計(jì)劃地侵占上市企業(yè)利益,遭受價(jià)值毀損

7、的上市企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī),這也會(huì)成為資本市場的不穩(wěn)定性因素,而資本市場的頹勢,也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)融資困難?？梢哉f,那些以往只能破壞一家企業(yè),或企業(yè)個(gè)別部門的風(fēng)險(xiǎn),現(xiàn)在卻可能激發(fā)連鎖效應(yīng),波及整個(gè)企業(yè)甚至其供應(yīng)鏈上的關(guān)鍵合作伙伴,波及資本、產(chǎn)品等市場。二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建1、構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的必要性眾多的因素導(dǎo)致了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)這種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的研究,已成為現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論的核心內(nèi)容,加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理控制是企業(yè)管理的重中之重。目前,大多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)控制,雖然內(nèi)容繁多,但財(cái)務(wù)控制能力明顯不足,預(yù)算管理虛、資金管理散、內(nèi)部審

8、計(jì)弱、集權(quán)分權(quán)兩極化,沒有形成一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制的體系。因而為有效的預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn),切實(shí)保障企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的有效實(shí)施,從企業(yè)總體的高度建立一個(gè)整合的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系,