私募基金月報(bào)201806：股票策略難扭頹勢(shì)，相對(duì)價(jià)值穩(wěn)中取勝

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1、內(nèi)容目錄1.市場(chǎng)回顧31.1.政策與新聞31.2.市場(chǎng)行情42.私募概覽52.1.分策略業(yè)績統(tǒng)計(jì)52.2.分策略部分產(chǎn)品展示62.3.產(chǎn)品發(fā)行與清盤8圖表目錄圖1：各策略各月份新發(fā)基金數(shù)量10圖2：各策略各月份清盤基金數(shù)量10表1：2018年6月各市場(chǎng)代表指數(shù)收益情況4表2：2018年1月至6月各策略指標(biāo)情況5表3：2018年1月至5月各策略指標(biāo)情況6表4：2018年1月至6月收益表現(xiàn)較好的股票策略產(chǎn)品6表5：2018年1月至6月收益表現(xiàn)較好的相對(duì)價(jià)值產(chǎn)品6表6：2018年1月至6月收益表現(xiàn)較好的管理期貨產(chǎn)品7表7：2018年1月至6月收益表

2、現(xiàn)較好的宏觀策略產(chǎn)品7表8：2018年1月至6月收益表現(xiàn)較好的債券策略產(chǎn)品8表9：2018年1月至6月收益表現(xiàn)較好的組合基金產(chǎn)品8表10：各策略近12月新發(fā)基金數(shù)量9表11：各策略近12月清盤基金數(shù)量9若出現(xiàn)排版錯(cuò)誤，可憑借下載記錄，加微信535600147，獲取PDF版本私募基金月報(bào)1.市場(chǎng)回顧1.1.政策與新聞路博邁海外投資登記為其他類管理人2018年6月19日，路博邁海外投資基金管理（上海）有限公司（“路博邁海外投資基金”）在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為其他類管理人，系自2017年10月份暫停其他類私募基金管理人登記以來的首家。當(dāng)日協(xié)會(huì)共通過了64

3、家私募基金管理人的登記，其中私募證券類18家，股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資類45家，其他類只有1家。路博邁海外投資基金管理（上海）有限公司的實(shí)際控制人為路博邁，是一家成立于1939年的全球著名基金管理公司。公開數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月31日，其資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)2670億美元。其實(shí)在2017年11月9日，路博邁旗下的路博邁投資管理（上海）有限公司完成登記成為外商獨(dú)資私募證券投資基金管理人。而此次登記的路博邁海外投資基金實(shí)際上是QDLP。這是海外知名國際資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在我國通常采用的策略，即設(shè)立一家證券類私募基金管理人，主要從事國內(nèi)證券投資，再另外設(shè)立一家其他類私募

4、基金管理人，主要從事海外二級(jí)市場(chǎng)的投資（QDLP)。從去年10月起，基金業(yè)協(xié)會(huì)暫停了其他類私募基金管理人的登記申請(qǐng)。2017年10月之后，其他類私募管理人登記數(shù)量為0，2018年初協(xié)會(huì)也明確暫停其他類私募管理人登記和重大事項(xiàng)變更。6月21日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)出特別說明，明確指出，根據(jù)目前的監(jiān)管法例及相關(guān)地方政府發(fā)布的合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）試點(diǎn)實(shí)施辦法，QDLP管理機(jī)構(gòu)要想在中國境內(nèi)開展私募投資基金業(yè)務(wù)，必須在協(xié)會(huì)登記為私募基金管理人。同時(shí)鑒于QDLP的跨境投資范圍涉及境外證券、股權(quán)及另類等多個(gè)領(lǐng)域，QDLP管理機(jī)構(gòu)可登記為“其他私募投資基

5、金管理人”。中基協(xié)增設(shè)“資產(chǎn)配置類”管理人作為私募新“牌照”6月22日前后，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)(Ambers系統(tǒng))中，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)已在私募基金管理人登記申請(qǐng)的“機(jī)構(gòu)類型”中新增了“資產(chǎn)配置”類型，其對(duì)應(yīng)的“業(yè)務(wù)類型”為“資產(chǎn)配置”。但是截至目前，在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)系統(tǒng)中，基金業(yè)協(xié)會(huì)尚未發(fā)布任何關(guān)于資產(chǎn)配置類私募基金管理人登記的具體說明，同時(shí)在“業(yè)務(wù)類型的定義及說明”中也尚未對(duì)資產(chǎn)配置類私募基金進(jìn)行更新說明。此次在AMBERS系統(tǒng)中新增該機(jī)構(gòu)類型的選項(xiàng)，意味著此類機(jī)構(gòu)距正式推出時(shí)間又更進(jìn)了一步，私募管理人和產(chǎn)品分類

6、將更加多元化，將更加滿足專業(yè)私募基金投資者對(duì)所投私募基金配置大類資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)需求。中基協(xié)：橋水、元?jiǎng)賰纱笸赓Y機(jī)構(gòu)獲批私募證券牌照中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站顯示，全球知名對(duì)沖基金橋水已經(jīng)于6月29日完成備案登記，正式成為境內(nèi)私募管理人，為其在華開展私募業(yè)務(wù)邁出了第一步。登記的私募管理人為“橋水（中國）投資管理有限公司”。根據(jù)工商信息，橋水（中國）于2016年3月設(shè)立，2017年3月其法定代表人由橋水基金創(chuàng)始人瑞·達(dá)利奧變更為王巖（音若出現(xiàn)排版錯(cuò)誤，可憑借下載記錄，加微信535600147，獲取PDF版本私募基金月報(bào)譯）。2018年3月橋水（中國）

7、將經(jīng)營范圍變?yōu)椤巴顿Y管理”，為申請(qǐng)私募管理人資格做好準(zhǔn)備。橋水聯(lián)合首席執(zhí)行官戴維·麥科米克表示，中國經(jīng)濟(jì)具有全球影響力，中國資產(chǎn)成為重要的分散化投資來源。業(yè)界認(rèn)為，越來越多的外資機(jī)構(gòu)加速布局中國是在用實(shí)際行動(dòng)看好中國市場(chǎng)，也是中國資本市場(chǎng)對(duì)外開放穩(wěn)步推進(jìn)的體現(xiàn)。同期，另一家外資資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，全球最大的期貨對(duì)沖基金元盛資本也獲得境內(nèi)私募基金管理人牌照，登記的私募管理人為“元?jiǎng)偻顿Y管理（上海）有限公司”，于2012年3月設(shè)立。截至目前，已有富達(dá)、瑞銀資管、富敦、英仕曼、貝萊德、施羅德等13家外資機(jī)構(gòu)先后在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記成為私募證券投資基金管理人。

8、6月私募基金登記備案情況截至2018年6月底，已登記私募基金管理人23903家，較上月增長0.84%；已備案私募基金73854只，較上月增長0.85%；管理基金規(guī)模