資源描述：
《歐盟碳排放權(quán)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)規(guī)律研究》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。
1、暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文題名（中英對(duì)照）：歐盟碳排放權(quán)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)規(guī)律研究ThestudyonthepricefluctuationlawsofEUETS作者姓名：白云帆指導(dǎo)教師姓名及學(xué)位、職稱：楊星博士教授學(xué)科、專業(yè)名稱：金融學(xué)學(xué)位類型：學(xué)術(shù)學(xué)位論文提交日期：論文答辯日期：答辯委員會(huì)主席：論文評(píng)閱人：學(xué)位授予單位和日期：獨(dú)創(chuàng)性聲明本人聲明所呈交的學(xué)位論文是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)過(guò)的研究成果，也不包含為獲得暨南大學(xué)或其他教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書(shū)而使用過(guò)的材料。與我一同工作的同志
2、對(duì)本研究所做的任何貢獻(xiàn)均已在論文中作了明確的說(shuō)明并表示謝意。學(xué)位論文作者簽名：簽字日期：年月日暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文歐盟碳排放權(quán)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)規(guī)律研究摘要隨著歐盟碳排放權(quán)市場(chǎng)（EUETS）的快速發(fā)展，價(jià)格波動(dòng)問(wèn)題受到越來(lái)越多的關(guān)注。本文對(duì)EUETS市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)規(guī)律進(jìn)行全面研究。首先基于Bluenext交易所和歐洲氣候交易所（ECX）2005年6月24日至2015年5月8日的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，應(yīng)用CEEMDAN模型，對(duì)EUETS價(jià)格波動(dòng)規(guī)律的市場(chǎng)基礎(chǔ)進(jìn)行分析。通過(guò)對(duì)EUA現(xiàn)貨價(jià)格序列進(jìn)行分解和重構(gòu)，得到了具有一定經(jīng)濟(jì)含義的高頻分量、低頻分量和趨勢(shì)分量。高頻分量主要反映碳價(jià)格
3、的短期波動(dòng)情況，主要受季節(jié)性等因素的影響；低頻分量反映中等尺度的價(jià)格波動(dòng)狀態(tài)，主要受經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的影響，也與重大突發(fā)事件，異質(zhì)性環(huán)境有關(guān)；趨勢(shì)分量反映了碳排放權(quán)價(jià)格的長(zhǎng)期趨勢(shì)，體現(xiàn)了碳排放權(quán)市場(chǎng)內(nèi)在機(jī)制對(duì)碳交易價(jià)格的影響。歐盟碳排放權(quán)市場(chǎng)的這種波動(dòng)結(jié)構(gòu)特征，為全面分析價(jià)格的波動(dòng)規(guī)律奠定了市場(chǎng)基礎(chǔ)。結(jié)合歐盟地區(qū)的氣候特征，利用X-13A-S方法對(duì)歐盟碳排放權(quán)市場(chǎng)價(jià)格的季節(jié)性波動(dòng)規(guī)律研究發(fā)現(xiàn)，第一階段EUA現(xiàn)貨價(jià)格不存在季節(jié)性波動(dòng)，而第二階段和第三階段EUA現(xiàn)貨價(jià)格存在季節(jié)性波動(dòng)規(guī)律，且各年的價(jià)格季節(jié)性波動(dòng)規(guī)律總體一致；碳價(jià)格的季節(jié)波動(dòng)呈現(xiàn)出夏秋季節(jié)上升，冬春季節(jié)
4、下降的特點(diǎn)，此外，EUA現(xiàn)貨價(jià)格在7-8月間出現(xiàn)了逆趨勢(shì)的波動(dòng)，即在這兩個(gè)月間出現(xiàn)了小幅下降；氣溫是碳價(jià)格季節(jié)性波動(dòng)規(guī)律形成的主要原因，降水在一定的氣溫條件下，在局部時(shí)段通過(guò)能源替代性也能夠影響碳價(jià)格季節(jié)性波動(dòng)，但從整體而言，這種影響并不顯著。把握碳價(jià)格的季節(jié)性波動(dòng)規(guī)律，對(duì)于判斷碳市場(chǎng)的短期波動(dòng)，進(jìn)行價(jià)格的短期預(yù)測(cè)具有重要的意義。利用HP濾波方法，對(duì)歐盟碳排放權(quán)市場(chǎng)價(jià)格的周期性波動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，2008年2月至2015年5月間，EUA現(xiàn)貨價(jià)格呈現(xiàn)出顯著的周期性波動(dòng)規(guī)律，共出現(xiàn)三個(gè)完整的波動(dòng)周期；價(jià)格波動(dòng)平均周期較短，但振幅較大；三個(gè)周期內(nèi)價(jià)格下跌的趨勢(shì)要大于
5、價(jià)格上漲的趨勢(shì)，但截止目前的第四個(gè)周期的上漲強(qiáng)度則要大于下跌強(qiáng)度。歐盟碳排放權(quán)市場(chǎng)的周期性波動(dòng)規(guī)律是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期各種不確定性因素交織的結(jié)果。關(guān)鍵詞：歐盟碳排放權(quán)市場(chǎng)；價(jià)格波動(dòng)規(guī)律；CEEMDAN；季節(jié)調(diào)整；HP濾波I暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文歐盟碳排放權(quán)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)規(guī)律研究AbstractConcernsaboutpricefluctuationofEUETSaregrowingwiththerapiddevelopmentofEUETS.ThispaperdoescomprehensiveresearchintopricefluctuationlawsofEUETS
6、.Firstly,basedonempiricaldataofBluenextExchangeandtheEuropeanClimateExchange(ECX)fromJune24,2005toMay8,2015,thispaperanalyzesmarketbasisofpricefluctuationlaws.ByusingCEEMDANarithmetic,thispaperdecomposesandreconstitutesthespotpriceofEUETSandgetsthehighfrequencycomponent,lowfrequencyc
7、omponentandtrendcomponent,whichhavespecificeconomicmeanings.Highfrequencycomponentrevealstheshort-termfluctuation,whichismainlyeffectedbyseasonalfactors.Lowfrequencycomponentrevealsthemesoscalefluctuationconditionwhichisaffectedbycyclicalfluctuationofeconomyaswellasbombshell,heteroge
8、neityenviron
