《金融投資工具》PPT課件

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1、第一章金融投資工具金融工具的主要分類金融工具貨幣市場(chǎng)工具資本市場(chǎng)工具固定收益證券股票衍生金融工具1.1股票股票：是指股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。1.1.1普通股持有這種股票的股東都享有同等的權(quán)利，他們都能參加公司的經(jīng)營(yíng)決策，其所分取的股息紅利是隨著股份公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的多寡而變化。普通股股東的權(quán)利（1）通過參加股東大會(huì)來參與股份公司的重大經(jīng)營(yíng)決策。（2）具有分配公司盈余和剩余資產(chǎn)的權(quán)利。（3）優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。當(dāng)股份公司為增加公司資本而決定增資擴(kuò)股時(shí)，普通股股東都有權(quán)按持股比例優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股，以保證普通股股東在股份有限公司中的控股比例不變。1.1.2優(yōu)先股股票所謂優(yōu)先股股

2、票是指持有該種股票股東的權(quán)益要受一定的限制。一般來說，優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)有以下幾點(diǎn)：（1）在分配公司利潤(rùn)時(shí)可先于普通股且以約定的比率進(jìn)行分配。（2）優(yōu)先股股東無經(jīng)營(yíng)參與權(quán)和選舉權(quán)。（3）股份公司破產(chǎn)清盤時(shí)，其分配優(yōu)先于普通股股東。與普通股比較，雖然收益和決策參與權(quán)有限，但風(fēng)險(xiǎn)較小。1.1.3我國(guó)股票的分類（1）可流通股股票它是指在證券交易所取得上市資格、允許掛牌交易的股票，也稱為上市股票。在可流通的股票中，按市場(chǎng)屬性的不同可分為A股、B股和境外上市股票。①A股股票它是指已在或獲準(zhǔn)在上海證券交易所、深圳證券交易所流通的且以人民幣為計(jì)價(jià)幣種的股票，這種股票按規(guī)定只能由我國(guó)居民或法人

3、購(gòu)買。②B股股票即人民幣特種股票，是以人民幣標(biāo)明通面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買賣，在上海和深圳兩個(gè)證券交易所上市交易的股票。③境外上市股票是指我國(guó)的股份有限公司在境外發(fā)行并上市的股票。目前主要有在香港證券交易所流通的H股，還有在美國(guó)證券交易系統(tǒng)流通的N股和在新加坡上市的S股。*股票名前的“N、XR、XD、DR、ST、ST*、S”含義是什么*深滬兩市每逢新股上市首日，在該新股的中文名稱前加注“N”以提醒投資者。凡股票名稱前加注“N”的股票均為當(dāng)日上市的新股。*凡股票名稱前加注“XR”的股票為當(dāng)日除權(quán)的個(gè)股。*凡股票名稱前加注“XD”的股票為當(dāng)日除息的個(gè)股。*凡股票名稱前加注“DR”的

4、股票為當(dāng)日既除權(quán)又除息的個(gè)股。*ST股：“ＳＴ”是特別處理的英文“specialtreatment”的縮寫。滬深證券交易所針對(duì)最近兩年連續(xù)虧損或經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)異常的上市公司的股票宣布進(jìn)行特別處理。*ST*:退市風(fēng)險(xiǎn)警示股。*S股：未股改股票。所謂股改就是指把原來的法人股全部和流通股一樣，把公司股份變成全流通。(2)非流通股國(guó)家股是指有權(quán)代表國(guó)家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括以公司現(xiàn)有國(guó)有資產(chǎn)折算成的股份。法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向公司非上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。請(qǐng)記住股票市場(chǎng)是由瘋狂和恐慌情緒控

5、制的，你應(yīng)當(dāng)在別人謹(jǐn)慎時(shí)保持進(jìn)取，在別人進(jìn)取時(shí)保持謹(jǐn)慎。—巴菲特1.2債券1.2.1相關(guān)概念債券:是依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。面值：在債券到期日向債券持有者支付的金額。息票利率：年利息收入與債券面值之比率1.2.2債券的分類1.2.2.1按照發(fā)行主體的不同政府債券公司債券金融債券1、政府債券短期按期限分中期長(zhǎng)期無記名國(guó)債按債券形態(tài)分憑證式國(guó)債記賬式國(guó)債無記名(實(shí)物)國(guó)債無記名(實(shí)物)國(guó)債是一種實(shí)物債券，以實(shí)物券的形式記錄債權(quán)，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。發(fā)行期內(nèi)，投資者可直接在銷售國(guó)債機(jī)構(gòu)的柜臺(tái)購(gòu)買。在證券交易所設(shè)立賬戶的投資者，可委托

6、證券公司通過交易系統(tǒng)申購(gòu)。發(fā)行期結(jié)束后，實(shí)物券持有者可在柜臺(tái)賣出，也可將實(shí)物券交證券交易所托管，再通過交易系統(tǒng)賣出。憑證式國(guó)債憑證式國(guó)債是一種國(guó)家儲(chǔ)蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國(guó)債收款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通，從購(gòu)買之日起計(jì)息。在持有期內(nèi)，持券人如遇特殊情況需要握取現(xiàn)金，可以到購(gòu)買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。提前兌取時(shí)．除償還本金外，利息按實(shí)際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計(jì)算，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)按兌付本金的一定比率收取手續(xù)費(fèi)。票面利率上漲憑證式國(guó)債再度熱銷記賬式國(guó)債記賬式國(guó)債以記賬形式記錄債權(quán)、通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。投資者進(jìn)行記賬式證券買賣，必須在證券交易所設(shè)立賬

7、戶。由于記賬式國(guó)債的發(fā)行和交易均無紙化，所以效率高，成本低，交易安全。思考：這三種品種在盈利性、安全性、流動(dòng)性方面有何區(qū)別？２、公司債券可贖回公司債券：給予公司以贖回價(jià)格從債券持有者手中購(gòu)回債券的選擇權(quán)。可轉(zhuǎn)換公司債券：給予債券持有者將債券轉(zhuǎn)換為一定的股票份額的選擇權(quán)。問題：該類債券為什么既受到發(fā)行公司重視又得到投資者的歡迎？３、金融債券銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)為籌集資金而面向社會(huì)公開發(fā)行的債券。思考：這三種證券在流動(dòng)性、安全性、收益性有何不同？1.2.2.2按計(jì)息方式分1．單利債券：本利和=本金×（1+利率×計(jì)息周期