《金融投資工具》PPT課件

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1、第一章金融投資工具金融工具的主要分類金融工具貨幣市場工具資本市場工具固定收益證券股票衍生金融工具1.1股票股票：是指股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。1.1.1普通股持有這種股票的股東都享有同等的權利，他們都能參加公司的經(jīng)營決策，其所分取的股息紅利是隨著股份公司經(jīng)營利潤的多寡而變化。普通股股東的權利（1）通過參加股東大會來參與股份公司的重大經(jīng)營決策。（2）具有分配公司盈余和剩余資產(chǎn)的權利。（3）優(yōu)先認股權。當股份公司為增加公司資本而決定增資擴股時，普通股股東都有權按持股比例優(yōu)先認購新股，以保證普通股股東在股份有限公司中的控股比例不變。1.1.2優(yōu)先股股票所謂優(yōu)先股股

2、票是指持有該種股票股東的權益要受一定的限制。一般來說，優(yōu)先股的優(yōu)先權有以下幾點：（1）在分配公司利潤時可先于普通股且以約定的比率進行分配。（2）優(yōu)先股股東無經(jīng)營參與權和選舉權。（3）股份公司破產(chǎn)清盤時，其分配優(yōu)先于普通股股東。與普通股比較，雖然收益和決策參與權有限，但風險較小。1.1.3我國股票的分類（1）可流通股股票它是指在證券交易所取得上市資格、允許掛牌交易的股票，也稱為上市股票。在可流通的股票中，按市場屬性的不同可分為A股、B股和境外上市股票。①A股股票它是指已在或獲準在上海證券交易所、深圳證券交易所流通的且以人民幣為計價幣種的股票，這種股票按規(guī)定只能由我國居民或法人

3、購買。②B股股票即人民幣特種股票，是以人民幣標明通面值，以外幣認購和買賣，在上海和深圳兩個證券交易所上市交易的股票。③境外上市股票是指我國的股份有限公司在境外發(fā)行并上市的股票。目前主要有在香港證券交易所流通的H股，還有在美國證券交易系統(tǒng)流通的N股和在新加坡上市的S股。*股票名前的“N、XR、XD、DR、ST、ST*、S”含義是什么*深滬兩市每逢新股上市首日，在該新股的中文名稱前加注“N”以提醒投資者。凡股票名稱前加注“N”的股票均為當日上市的新股。*凡股票名稱前加注“XR”的股票為當日除權的個股。*凡股票名稱前加注“XD”的股票為當日除息的個股。*凡股票名稱前加注“DR”的

4、股票為當日既除權又除息的個股。*ST股：“ＳＴ”是特別處理的英文“specialtreatment”的縮寫。滬深證券交易所針對最近兩年連續(xù)虧損或經(jīng)營財務狀況出現(xiàn)異常的上市公司的股票宣布進行特別處理。*ST*:退市風險警示股。*S股：未股改股票。所謂股改就是指把原來的法人股全部和流通股一樣，把公司股份變成全流通。(2)非流通股國家股是指有權代表國家投資的部門或機構以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括以公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法可經(jīng)營的資產(chǎn)向公司非上市流通股權部分投資所形成的股份。請記住股票市場是由瘋狂和恐慌情緒控

5、制的，你應當在別人謹慎時保持進取，在別人進取時保持謹慎。—巴菲特1.2債券1.2.1相關概念債券:是依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。面值：在債券到期日向債券持有者支付的金額。息票利率：年利息收入與債券面值之比率1.2.2債券的分類1.2.2.1按照發(fā)行主體的不同政府債券公司債券金融債券1、政府債券短期按期限分中期長期無記名國債按債券形態(tài)分憑證式國債記賬式國債無記名(實物)國債無記名(實物)國債是一種實物債券，以實物券的形式記錄債權，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。發(fā)行期內(nèi)，投資者可直接在銷售國債機構的柜臺購買。在證券交易所設立賬戶的投資者，可委托

6、證券公司通過交易系統(tǒng)申購。發(fā)行期結束后，實物券持有者可在柜臺賣出，也可將實物券交證券交易所托管，再通過交易系統(tǒng)賣出。憑證式國債憑證式國債是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。在持有期內(nèi)，持券人如遇特殊情況需要握取現(xiàn)金，可以到購買網(wǎng)點提前兌取。提前兌取時．除償還本金外，利息按實際持有天數(shù)及相應的利率檔次計算，經(jīng)辦機構按兌付本金的一定比率收取手續(xù)費。票面利率上漲憑證式國債再度熱銷記賬式國債記賬式國債以記賬形式記錄債權、通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。投資者進行記賬式證券買賣，必須在證券交易所設立賬

7、戶。由于記賬式國債的發(fā)行和交易均無紙化，所以效率高，成本低，交易安全。思考：這三種品種在盈利性、安全性、流動性方面有何區(qū)別？２、公司債券可贖回公司債券：給予公司以贖回價格從債券持有者手中購回債券的選擇權?？赊D換公司債券：給予債券持有者將債券轉換為一定的股票份額的選擇權。問題：該類債券為什么既受到發(fā)行公司重視又得到投資者的歡迎？３、金融債券銀行或非銀行金融機構為籌集資金而面向社會公開發(fā)行的債券。思考：這三種證券在流動性、安全性、收益性有何不同？1.2.2.2按計息方式分1．單利債券：本利和=本金×（1+利率×計息周期