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《基于KMV模型的我國商業(yè)銀行信用風險管理實證研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在學術(shù)論文-天天文庫。
1、ASTUDYONTHECREDITRISKMANAGEMENTOFCOMMERCIALBANKS烈CHINAWITHKMVMODELDisseIrtationSubmittedtoNa巧ingUhiVersityofFinanceandEconomicsFortheAcademicDegreeofMasterofEconomicsBYXiaXia01eiSupervisedbyProfessorHuaRenhaiSchoolofFinanceNanjingUniVersityofFinanceandEconomics0ctober．2011
2、學位論文獨創(chuàng)性聲明本論文是我個人在導師指導下進行的研究工作及取得的研究成果。論文中除了特別加以標注和致謝的地方外，不包含其他人或其它機構(gòu)已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果。其他同志對本研究的啟發(fā)和所做的貢獻均已在論文中作了明確的聲明并表示了謝意。作者簽名：殛J!盈日期：——學位論文使用授權(quán)聲明本人完全了解南京財經(jīng)大學有關保留、使用學位論文的規(guī)定，即：學校有權(quán)保留送交論文的復印件，允許論文被查閱和借閱；學?？梢怨颊撐牡娜炕虿糠謨?nèi)容，可以采用影印、縮印或其它復制手段保存論文。保密的論文在解密后遵守此規(guī)定。作者簽名：二雌導師簽名：作者簽名：匿6j!整
3、導師簽名：日期：摘要銀行業(yè)建立之初，信用風險就是商業(yè)銀行面臨的最為重要的金融風險之一，利息收入對收入總額占比高達80％以上的中國銀行業(yè)來說更是如此。銀行自身的不良資產(chǎn)和國內(nèi)外銀行和相關金融機構(gòu)的競爭，促使銀行必須提高信用風險管理水平，這也成為銀行業(yè)面臨的重要課題。國際上，新巴塞爾協(xié)議已經(jīng)實施，金融衍生品交易迅速發(fā)展，使得信用風險的管理正經(jīng)歷著一場巨變，出現(xiàn)了許多有代表性的信用風險量化管理模型。針對我國而言，商業(yè)銀行在信用風險管理這一層面，較為薄弱的就是利用信用風險管理模型進行量化分析。本文主要從量化分析層面對我國商業(yè)銀行的信用風險進行研究。
4、選取2010年我國證券市場已經(jīng)完成股權(quán)分置改革的67家ST公司和與之配對的67家非ST公司作為研究樣本，依據(jù)2010年這兩類樣本公司的年度財務數(shù)據(jù)和股票每日交易數(shù)據(jù)，運用KMV模型度量ST公司和非ST公司對商業(yè)銀行產(chǎn)生的信用風險的不同，比較兩類公司對銀行產(chǎn)生的風險的大小。實證結(jié)果表明：運用KMv模型計量出的ST公司的違約距離要小于非ST公司的違約距離。違約距離是一個序數(shù)度量指標，其數(shù)值越大表明公司發(fā)生違約的機率就越?。环粗?，其數(shù)值越小，表明公司發(fā)生違約的機率就越大。由此可知，KMV模型能較好識別ST公司和非ST公司的信用風險差異，違約距離(
5、DD)對上市公司產(chǎn)生違約的可能性能較好的反映。運用KMV模型最大的優(yōu)勢是可以依據(jù)股票每日交易數(shù)據(jù)的不斷更新對上市公司的違約距離進行及時的調(diào)整，就我國目前金融體系而言，商業(yè)銀行監(jiān)控上市公司貸款的預警指標可以運用上市公司發(fā)生的違約距離來衡量。本文最后章節(jié)闡述了提升我國商業(yè)銀行信用風險量化管理的建議，希望對我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理發(fā)揮作用。關鍵詞：信用風險；KMV模型；違約距離AbstractFromtlleb孤kingsectorinitsearlydays，mecreditriskisthemostimportantcommercialbank
6、sarefacedwiththefinancialrisks．Interestincomeisoneofthetotalincomethall80％ofthechinaballl(s．BanksandmeirnegatiVeassetsanddomesticaIldintemationalbanksandfinancialinstitutionsmere，thebarll(mustincreasemecreditriskmanagementstandards，thisisanimportantissuefacingmebaIll(ingse
7、ctor．Tlleintemationallevel，newBaselconcordat，hasbeenimplementedandfinallciald甜VatiVeproductstradehasdeVelopedrapidly，111ecreditriskmanagementisunde唱oingashiR，aIldmanyr印resentatiVeofthecreditriskmanagementmeasuremodelCommercialbaIll(sinme1evelofcreditriskmanagement，comparat
8、iVelyweal(ismeuseofcreditriskmanagementmodelsinquantitatiVeanalysis．Thispapermainlyf．romq
