資源描述：
《基于KMV模型的我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)證研究》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、ASTUDYONTHECREDITRISKMANAGEMENTOFCOMMERCIALBANKS烈CHINAWITHKMVMODELDisseIrtationSubmittedtoNa巧ingUhiVersityofFinanceandEconomicsFortheAcademicDegreeofMasterofEconomicsBYXiaXia01eiSupervisedbyProfessorHuaRenhaiSchoolofFinanceNanjingUniVersityofFinanceandEconomics0ctober．2011
2、學(xué)位論文獨(dú)創(chuàng)性聲明本論文是我個(gè)人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。論文中除了特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，不包含其他人或其它機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果。其他同志對(duì)本研究的啟發(fā)和所做的貢獻(xiàn)均已在論文中作了明確的聲明并表示了謝意。作者簽名：殛J!盈日期：——學(xué)位論文使用授權(quán)聲明本人完全了解南京財(cái)經(jīng)大學(xué)有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，即：學(xué)校有權(quán)保留送交論文的復(fù)印件，允許論文被查閱和借閱；學(xué)校可以公布論文的全部或部分內(nèi)容，可以采用影印、縮印或其它復(fù)制手段保存論文。保密的論文在解密后遵守此規(guī)定。作者簽名：二雌導(dǎo)師簽名：作者簽名：匿6j!整
3、導(dǎo)師簽名：日期：摘要銀行業(yè)建立之初，信用風(fēng)險(xiǎn)就是商業(yè)銀行面臨的最為重要的金融風(fēng)險(xiǎn)之一，利息收入對(duì)收入總額占比高達(dá)80％以上的中國銀行業(yè)來說更是如此。銀行自身的不良資產(chǎn)和國內(nèi)外銀行和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的競爭，促使銀行必須提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平，這也成為銀行業(yè)面臨的重要課題。國際上，新巴塞爾協(xié)議已經(jīng)實(shí)施，金融衍生品交易迅速發(fā)展，使得信用風(fēng)險(xiǎn)的管理正經(jīng)歷著一場巨變，出現(xiàn)了許多有代表性的信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理模型。針對(duì)我國而言，商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)管理這一層面，較為薄弱的就是利用信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型進(jìn)行量化分析。本文主要從量化分析層面對(duì)我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究。
4、選取2010年我國證券市場已經(jīng)完成股權(quán)分置改革的67家ST公司和與之配對(duì)的67家非ST公司作為研究樣本，依據(jù)2010年這兩類樣本公司的年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和股票每日交易數(shù)據(jù)，運(yùn)用KMV模型度量ST公司和非ST公司對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)的不同，比較兩類公司對(duì)銀行產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)的大小。實(shí)證結(jié)果表明：運(yùn)用KMv模型計(jì)量出的ST公司的違約距離要小于非ST公司的違約距離。違約距離是一個(gè)序數(shù)度量指標(biāo)，其數(shù)值越大表明公司發(fā)生違約的機(jī)率就越??；反之，其數(shù)值越小，表明公司發(fā)生違約的機(jī)率就越大。由此可知，KMV模型能較好識(shí)別ST公司和非ST公司的信用風(fēng)險(xiǎn)差異，違約距離(
5、DD)對(duì)上市公司產(chǎn)生違約的可能性能較好的反映。運(yùn)用KMV模型最大的優(yōu)勢(shì)是可以依據(jù)股票每日交易數(shù)據(jù)的不斷更新對(duì)上市公司的違約距離進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，就我國目前金融體系而言，商業(yè)銀行監(jiān)控上市公司貸款的預(yù)警指標(biāo)可以運(yùn)用上市公司發(fā)生的違約距離來衡量。本文最后章節(jié)闡述了提升我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理的建議，希望對(duì)我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理發(fā)揮作用。關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)；KMV模型；違約距離AbstractFromtlleb孤kingsectorinitsearlydays，mecreditriskisthemostimportantcommercialbank
6、sarefacedwiththefinancialrisks．Interestincomeisoneofthetotalincomethall80％ofthechinaballl(s．BanksandmeirnegatiVeassetsanddomesticaIldintemationalbanksandfinancialinstitutionsmere，thebarll(mustincreasemecreditriskmanagementstandards，thisisanimportantissuefacingmebaIll(ingse
7、ctor．Tlleintemationallevel，newBaselconcordat，hasbeenimplementedandfinallciald甜VatiVeproductstradehasdeVelopedrapidly，111ecreditriskmanagementisunde唱oingashiR，aIldmanyr印resentatiVeofthecreditriskmanagementmeasuremodelCommercialbaIll(sinme1evelofcreditriskmanagement，comparat
8、iVelyweal(ismeuseofcreditriskmanagementmodelsinquantitatiVeanalysis．Thispapermainlyf．romq
