汽車金融公司信用風(fēng)險(xiǎn)防范研究

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1、論文題目：(夕}文)!h曼S魚』魚YQ￡￡!曼亟i!Bi墨k叢魚里墾g星堡曼遜Q￡魚!墮!Q”’／1rlnanCe乙OmDanV所在院、系、所：童堂暄專業(yè)名稱：三直篁堡亟±指導(dǎo)教師姓名、職稱：塞堂熬援．論文主題詞：汽主金融；焦周匝險(xiǎn)．學(xué)習(xí)期限：2QQ墨生2月至至Q!!生2月論文提交時(shí)間：至Q!!生壘月至2旦獨(dú)創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的論文是我個(gè)人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。盡我所知，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫的研究成果，也不包含為獲得中國人民大學(xué)

2、或其他教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書所使用過的材料。與我一同工作的同志對本研究所做的任何貢獻(xiàn)均已在論文中作了明確的說明并表示了謝意。虢牲吼型坐生習(xí)關(guān)于論文使用授權(quán)的說明本人完全了解中國人民大學(xué)有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，即：學(xué)校有權(quán)保留送交論文的復(fù)印件，允許論文被查閱和借閱；學(xué)?？梢怨颊撐牡娜炕虿糠謨?nèi)容，可以采用影印、縮印或其他復(fù)制手段保存論文。咩吼—?jiǎng)φ嚱鹑跇I(yè)務(wù)在中國的發(fā)展時(shí)間較短，它是伴隨著中國國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長，居民收入水平的不斷提高，汽車市場的快速發(fā)展和金融市場的不斷成熟而成長起來的新興產(chǎn)業(yè)。汽車

3、金融業(yè)務(wù)的出現(xiàn)和發(fā)展，以專業(yè)化的汽車金融公司的成立為標(biāo)志。在專業(yè)化的汽車金融公司成立之前，汽車金融業(yè)務(wù)主要是作為商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的一部分而由商業(yè)銀行操作，因此，汽車金融業(yè)務(wù)作為獨(dú)立的金融產(chǎn)業(yè)的分支尚沒有形成，對于汽車產(chǎn)業(yè)的支持作用也比較小，汽車生產(chǎn)廠商和集團(tuán)也無法得到專業(yè)化的汽車金融服務(wù)。鑒于此，為了促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，豐富金融產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)品種，作為由汽車生產(chǎn)廠商(或集團(tuán))出資成立的專門服務(wù)于自有品牌汽車的專業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，汽車金融公司的出現(xiàn)進(jìn)一步豐富了中國的金融市場。它表明汽車金融業(yè)務(wù)已經(jīng)從傳統(tǒng)的商業(yè)銀

4、行業(yè)務(wù)中脫離出來，擁有了獨(dú)立的市場定位和客戶群，因而可以更好的為客戶服務(wù)，并促進(jìn)汽車行業(yè)的發(fā)展和汽車普及率的提高。’從目前我國汽車金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r來看，全球各大汽車制造廠商和汽車集團(tuán)都已經(jīng)在中國成立了獨(dú)資或者合資的汽車金融公司，專門服務(wù)于其自有汽車品牌的銷售。自從這些專業(yè)化的汽車金融公司成立之后，中國汽車行業(yè)和汽車金融業(yè)務(wù)的發(fā)展都達(dá)到了新的高度，而中國汽車銷售量和產(chǎn)量也連續(xù)超過美國居于世界第一位，這種成果不能不說有汽車金融公司的貢獻(xiàn)。由于汽車金融行業(yè)在中國的歷史較短，而汽車行業(yè)的發(fā)展速度較快，對汽車金融的

5、需求壓力較大，目前汽車金融行業(yè)的主要操作模式和風(fēng)險(xiǎn)控制手段基本上是來自于借鑒西方成熟市場的經(jīng)驗(yàn)和國內(nèi)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的實(shí)踐，根據(jù)中國汽車市場的具體情況加以調(diào)整和運(yùn)用，其風(fēng)險(xiǎn)管理與國外相比還不夠成熟。之所以造成這種狀況，主要是由于我國的汽車金融業(yè)務(wù)從商業(yè)銀行中脫離出來成為獨(dú)立產(chǎn)業(yè)的時(shí)間較短，而目前汽車金融公司的主要從業(yè)人員基本上是從原商業(yè)銀行轉(zhuǎn)換而來的，凡此種種，說明我國汽車金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還不夠成熟。作為貸款人，汽車金融公司面對的主要風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)，即由于借款人不能按時(shí)還款所造成的損失，而不是市場風(fēng)險(xiǎn)或者營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)

6、。這是由于汽車金融公司一般不會(huì)進(jìn)行價(jià)值波動(dòng)劇烈的投資(比如股票投資)，其資產(chǎn)組合中也通常不會(huì)出現(xiàn)交易性金融資產(chǎn)，而主要是貸款資產(chǎn)，而貸款資產(chǎn)主要受信用風(fēng)險(xiǎn)的影響，而不受市場風(fēng)險(xiǎn)和營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的影響。而且，由于汽車金融公司業(yè)務(wù)模式并不復(fù)雜，沒有分支機(jī)構(gòu)，內(nèi)部管理層級也不多，所以內(nèi)部營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)也較低。因此，對信用風(fēng)險(xiǎn)的管理就成為汽車金融公司的首要任務(wù)，它決定了汽車金融公司的經(jīng)營業(yè)績，決定了其運(yùn)營安全，決定了股東價(jià)值的大小。同時(shí)，由于汽車金融是金融市場的一個(gè)分支和有機(jī)組成部分，因此，其運(yùn)行的安全性對整個(gè)金融市場的安全運(yùn)

7、行也具備一定的影響。對于信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，可以從融資前和融資后兩個(gè)方面進(jìn)行。對于任何風(fēng)險(xiǎn)的管理，首要的任務(wù)是加以識別和預(yù)防，防患于未然，從源頭上控制風(fēng)險(xiǎn)是成本最低也是最為有效的方式。任何事后的風(fēng)險(xiǎn)管理手段從成本和效率考慮都不如事前的風(fēng)險(xiǎn)管理，因此，融資前的信用風(fēng)險(xiǎn)管理是防范信用風(fēng)險(xiǎn)的第一道屏障和關(guān)口。當(dāng)然，任何防范風(fēng)險(xiǎn)的手段都不可能完全杜絕風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，因此，對信用風(fēng)險(xiǎn)的管理還需要在貸款以后持續(xù)不斷的進(jìn)行，因?yàn)闊o論是借款人自身的財(cái)務(wù)狀況，還是汽車市場的整體狀況和國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，都是在持續(xù)不斷的變化之中的。所以，

8、對于信用風(fēng)險(xiǎn)的管理也不是一蹴而就的。在實(shí)務(wù)操作中，汽車金融公司往往使用各種不同的工具進(jìn)行融資后信用風(fēng)險(xiǎn)管理。此外，伴隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展和金融工具的不斷進(jìn)步，衍生產(chǎn)品在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的地位日漸突出，其中的一些衍生產(chǎn)品也可以在汽車金融行業(yè)加以運(yùn)用，并對信用風(fēng)險(xiǎn)加以管理。衍生產(chǎn)品在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的優(yōu)勢在于靈活，費(fèi)用低，而且用途廣泛，因此，衍生產(chǎn)品不但在商業(yè)銀行，投資銀行，風(fēng)險(xiǎn)投資等領(lǐng)域被廣泛使用，而且在汽車金融領(lǐng)域中