生命人壽深圳盈德股權(quán)投資信托推介材料

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1、天啟208號(hào)深圳盈德股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃二零一一年十一月中航信托股份有限公司中信證券股份有限公司1目錄一、信托計(jì)劃簡(jiǎn)介及優(yōu)勢(shì)二、投資者認(rèn)購(gòu)流程須知三、中信證券介紹四、中航信托介紹2一、集合資金信托計(jì)劃簡(jiǎn)介及優(yōu)勢(shì)信托計(jì)劃簡(jiǎn)介交易結(jié)構(gòu)圖產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)分析及控制措施生命人壽價(jià)值判斷3信托計(jì)劃簡(jiǎn)介產(chǎn)品名稱(chēng)生命人壽深圳盈德股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃產(chǎn)品期限24個(gè)月產(chǎn)品規(guī)模19億元（首期募集11.52億元，后續(xù)募集由受托人視情況而定）融資主體深圳市盈德置地有限公司、深圳正大厚德產(chǎn)業(yè)投資有限公司預(yù)期收益率A類(lèi)：9.5%/年；B類(lèi)：100

2、萬(wàn)（含）-300萬(wàn)預(yù)期收益10%/年300萬(wàn)（含）以上預(yù)期收益11%/年投資人在簽署合同首頁(yè)須注明認(rèn)購(gòu)的信托受益權(quán)類(lèi)型提前結(jié)束條款滿18個(gè)月可提前結(jié)束（經(jīng)融資方提出，受托人同意）分配頻率每年12月25日前（核算至12月20日）分配當(dāng)期信托收益，到期償還剩余本息（至2011年12月25日信托收益（如有）并入下期分配）投資方向受讓深圳盈德置地有限公司100%股權(quán)，并對(duì)其增資，間接成為生命人壽股東4增信措施：發(fā)售前完成深圳盈德100%股權(quán)過(guò)戶發(fā)售前完成9.86億股生命人壽股權(quán)質(zhì)押給本信托計(jì)劃深圳華信投資控股有限公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保

3、深圳新亞洲實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保信托受益權(quán)分為A類(lèi)信托受益權(quán)和B類(lèi)信托受益權(quán)，信托計(jì)劃到期，如正大厚德未按約定回購(gòu)深圳盈德股權(quán)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)信托計(jì)劃退出，由中航信托認(rèn)可的第三方機(jī)構(gòu)按信托本金受讓A類(lèi)信托受益權(quán)。信托計(jì)劃簡(jiǎn)介5交易結(jié)構(gòu)圖受益人/委托人深圳盈德股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃收益投資中航信托設(shè)立生命人壽股權(quán)質(zhì)押深圳新亞洲、華信投資連帶責(zé)任擔(dān)保深圳盈德厚德投資增資支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款溢價(jià)回購(gòu)B類(lèi)受益人A類(lèi)受益人第三方受益權(quán)流動(dòng)性支持6產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：回報(bào)客觀，抗通脹能力強(qiáng)本次產(chǎn)品屬于政府支持行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)可控，可以給高端凈值客戶提供長(zhǎng)

4、期穩(wěn)定回報(bào)，抗通脹能力強(qiáng)銀行存款投資風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)信用債預(yù)期收益10%20%私募基金股票市場(chǎng)期限通常在8年以上，準(zhǔn)入門(mén)檻高，無(wú)流動(dòng)性5%4.4%5%-6％約18%約12%5%-6％流動(dòng)性強(qiáng)，短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)大，準(zhǔn)入門(mén)檻低9-11%持有到期，準(zhǔn)入門(mén)檻較高，風(fēng)險(xiǎn)適中，抗通脹能力強(qiáng)2011年6月CPI：6.4%7產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：優(yōu)質(zhì)行業(yè)選擇投資快速增長(zhǎng)壽險(xiǎn)行業(yè)股權(quán)收益權(quán)。近十年來(lái)，我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)復(fù)合增速為25%，遠(yuǎn)超GDP平均增速（約為10%）。2010年壽險(xiǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)收入10500億，首度年度保費(fèi)收入突破萬(wàn)億規(guī)模，保費(fèi)同比增長(zhǎng)達(dá)到27

5、%。中國(guó)壽險(xiǎn)深度為2.4%，世界排名第44，保險(xiǎn)密度為93美元，世界排名第64位，增長(zhǎng)潛力巨大。未來(lái)居民可支配收入提高帶來(lái)的收入效應(yīng)；人口結(jié)構(gòu)變化帶來(lái)的邊際消費(fèi)傾向的提高，成為保費(fèi)增長(zhǎng)兩大驅(qū)動(dòng)力。8產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：金融股權(quán)質(zhì)押，變現(xiàn)能力強(qiáng)壽險(xiǎn)行業(yè)穩(wěn)定的盈利能力、延期支付的行業(yè)特征及龐大的資產(chǎn)規(guī)模，吸引眾多銀行競(jìng)相入主。匯金收購(gòu)新華人壽農(nóng)業(yè)銀行收購(gòu)嘉禾人壽建設(shè)銀行收購(gòu)太平洋安泰人壽工商銀行收購(gòu)安盛人壽交通銀行收購(gòu)中?？德?lián)人壽北京銀行收購(gòu)首創(chuàng)安泰人壽9產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：金融股權(quán)牌照價(jià)值高保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)讓時(shí)間轉(zhuǎn)讓價(jià)格轉(zhuǎn)讓時(shí)經(jīng)營(yíng)及資產(chǎn)狀況天安保險(xiǎn)20

6、10．21.98元/股資產(chǎn)1158971萬(wàn)元，負(fù)債1181580萬(wàn)元，所有者權(quán)益-22609.01萬(wàn)元，即每股凈資產(chǎn)-.1041元。新華人壽2010.10掛牌價(jià)13.82元/股競(jìng)拍價(jià)42.75元/股總資產(chǎn)為2065.61億元，凈資產(chǎn)42億元2009.轉(zhuǎn)讓價(jià)8.7元/股瑞泰人壽2010.31.27/股總資產(chǎn)29.62億元，總負(fù)債27.3億元，所有者權(quán)益2.32億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-5036.53萬(wàn)，凈利潤(rùn)-4995.86萬(wàn)；泰康人壽20062.5元/股總資本為555.6億元，總負(fù)債538.46億元，總負(fù)債6538.46億元，2005

7、年的營(yíng)業(yè)收入176.74億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.01億元，凈利潤(rùn)8183萬(wàn)元和眾人壽2006.116.5元/股和眾人壽2007.118-8.5元/股10產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：質(zhì)押物充分，動(dòng)態(tài)監(jiān)控生命人壽所抵押股權(quán)評(píng)估價(jià)值不低于信托資金的2倍，如質(zhì)押股份數(shù)量不足，深圳盈德承諾補(bǔ)足。動(dòng)態(tài)監(jiān)管受托人將聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)韜?；輴倢?duì)生命人壽股權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。權(quán)威評(píng)估機(jī)構(gòu)韜?；輴偸且患翌I(lǐng)先的全球?qū)I(yè)咨詢(xún)服務(wù)公司，在保險(xiǎn)業(yè)方面，是全球公認(rèn)的最具有權(quán)威和公信力的壽險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)之一，為北美、歐洲最大的保險(xiǎn)公司提供顧問(wèn)咨詢(xún)、風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)值評(píng)估等業(yè)務(wù)。在中國(guó)，目前為中

8、國(guó)的主要壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，特別是位居中國(guó)前三的人壽股份、平安保險(xiǎn)、太保等壽險(xiǎn)公司等提供服務(wù)，定期向中外投資人發(fā)布上述壽險(xiǎn)企業(yè)的內(nèi)涵價(jià)值等評(píng)估報(bào)告。韜銳采用其自身獨(dú)特的量化模型對(duì)被評(píng)估對(duì)象所有保單逐一分析，工作量大、方法復(fù)雜、精確度高，估值保守。抵押物充分11產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：優(yōu)質(zhì)快速發(fā)展的壽險(xiǎn)公司進(jìn)入穩(wěn)定