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1、金融工具高慧金融安全——不只是維系著一個(gè)國(guó)家的繁榮與強(qiáng)盛，離開(kāi)了強(qiáng)有力的金融體系的支撐，即使是那些看上去固若金湯的產(chǎn)業(yè)帝國(guó)，其足下也不過(guò)是一片暗流涌動(dòng)的沙丘。什么是金融市場(chǎng)？金融市場(chǎng)的要素及其分類(lèi)什么是金融工具？金融工具的類(lèi)型有哪些，它們都有什么樣的特點(diǎn)和功用金融工具概述勞動(dòng)力市場(chǎng)（勞動(dòng)政策）工資率產(chǎn)品市場(chǎng)（物價(jià)政策）物價(jià)指數(shù)金融市場(chǎng)（貨幣政策）利率政府部門(mén)（財(cái)政政策）稅率國(guó)際市場(chǎng)外匯政策）匯率銷(xiāo)售收入消費(fèi)支出儲(chǔ)蓄投資間接稅直接稅政府購(gòu)買(mǎi)轉(zhuǎn)移支付進(jìn)出口資本往來(lái)居民進(jìn)口廠商部門(mén)家庭部門(mén)資金供給者盈余單位資金需求者赤字單位借款者家庭公
2、司政府外部世界金融市場(chǎng)放款者家庭公司政府外部世界購(gòu)買(mǎi)金融工具發(fā)行金融工具提供資金接受資金回報(bào)或收益風(fēng)險(xiǎn)性流動(dòng)性現(xiàn)金流的時(shí)間模式資本形成過(guò)程1、直接轉(zhuǎn)移證券（股票或債券）企業(yè)儲(chǔ)蓄者貨幣證券（股票或債券）企業(yè)貨幣2、通過(guò)投資銀行的間接轉(zhuǎn)移儲(chǔ)蓄者證券貨幣投資銀行企業(yè)的證券企業(yè)貨幣3、通過(guò)金融中介的間接轉(zhuǎn)移儲(chǔ)蓄者金融中介的證券貨幣金融中介金融市場(chǎng)的要素市場(chǎng)參與人（基本要素）：資金借貸者、集資者及投資者、金融中介機(jī)構(gòu)、服務(wù)提供者、監(jiān)管者。如政府、中央銀行、商業(yè)性銀行、企業(yè)、居民。金融工具（基本要素）：金融市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的對(duì)象，資金交易的載體，如
3、商業(yè)票據(jù)、政府債券、公司股票等金融工具。金融工具的價(jià)格交易的組織形式：固定場(chǎng)所、柜臺(tái)上買(mǎi)賣(mài)雙方進(jìn)行面議、電訊交易。金融市場(chǎng)的特點(diǎn)參與者的關(guān)系主要是借貸關(guān)系和委托代理關(guān)系，是以信用為基礎(chǔ)的資金使用權(quán)和所有權(quán)的暫時(shí)分離和有條件的讓渡。交易對(duì)象是貨幣資金或其他衍生物交易方式特殊市場(chǎng)價(jià)格的影響因素多且價(jià)格波動(dòng)較大交易所在大部分時(shí)間是無(wú)形的通過(guò)電訊及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易的方式越來(lái)越普遍金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)絡(luò)進(jìn)行交易的方式越來(lái)越普遍貨幣市場(chǎng)資本市場(chǎng)金融市場(chǎng)一級(jí)貨幣市場(chǎng)（期限為1年）二級(jí)貨幣市場(chǎng)（剩余期限為1年）國(guó)內(nèi)短期貨幣市場(chǎng)國(guó)際短期貨幣市場(chǎng)一級(jí)資本市
4、場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)）二級(jí)資本市場(chǎng)（既有證券的交易）國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)國(guó)際資本市場(chǎng)金融工具的定義又稱(chēng)信用工具，它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并據(jù)以進(jìn)行貨幣交易的合法憑證?！秶?guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)—金融工具：列報(bào)和披露》中規(guī)定的含義：金融工具，指形成—個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)并形成另—個(gè)企業(yè)的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同金融工具和金融資產(chǎn)持有者：金融工具=金融資產(chǎn)發(fā)行者：金融工具≠金融資產(chǎn)金融工具的分類(lèi)貨幣市場(chǎng)的金融工具包括短期的、可交易的、流動(dòng)的、低風(fēng)險(xiǎn)的證券，期限為1年以?xún)?nèi)。短期國(guó)庫(kù)券大額存單商業(yè)票據(jù)銀行承兌匯票歐洲美圓回購(gòu)與反收購(gòu)貨幣市場(chǎng)共同基金資本市場(chǎng)的金融工
5、具長(zhǎng)期固定收益證券股權(quán)證券衍生金融工具金融工具的期限長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)較大，為解決長(zhǎng)期投資性資金供求需要。貨幣市場(chǎng)的組成構(gòu)成特點(diǎn)中央銀行實(shí)施貨幣市場(chǎng)，影響金融體系中的資金數(shù)量和利率水平。公司間市場(chǎng)公司間的直接放款市場(chǎng)銀行間市場(chǎng)作用類(lèi)似公司間市場(chǎng)，所不同的是市場(chǎng)參與者是銀行票據(jù)市場(chǎng)它能夠使不同期限偏好的借貸雙方能夠建立起金融關(guān)系商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)本票發(fā)行無(wú)需擔(dān)保，只有信用高的公司才能進(jìn)入該市場(chǎng)可轉(zhuǎn)讓存單市場(chǎng)是銀行流動(dòng)性資金的一個(gè)來(lái)源渠道，其收益一般等同于同一銀行發(fā)行的銀行承兌票據(jù)貨幣市場(chǎng)的主要的金融工具種類(lèi)特點(diǎn)短期國(guó)庫(kù)券有很強(qiáng)的變現(xiàn)能力，出售時(shí)的交
6、易成本很低，風(fēng)險(xiǎn)很小，收入免稅。大額存單（1）不記名，可流動(dòng)轉(zhuǎn)讓?zhuān)?）面額固定（3）利率分為固定和浮動(dòng)，比同期定期存款利率高。（4）不可提前支取，只能在二級(jí)市場(chǎng)上通過(guò)轉(zhuǎn)手實(shí)現(xiàn)。短期大額存單市場(chǎng)的流動(dòng)性很強(qiáng)，但到期日在6個(gè)月或以上的大額存單的流動(dòng)性會(huì)下降。商業(yè)票據(jù)是無(wú)擔(dān)保的負(fù)債票據(jù)，絕大多數(shù)的商業(yè)票據(jù)的期限在1或2個(gè)月內(nèi)，最高的期限為270天，安全性非常高。銀行承兌匯票銀行承兌匯票以銀行信用代替交易者的信用，一般期限在6個(gè)月，十分安全。歐洲美圓是指外國(guó)銀行或美國(guó)銀行的國(guó)外分支機(jī)構(gòu)中的美元存款。絕大多數(shù)歐洲美元數(shù)額巨大，期限小于6個(gè)月
7、的定期存款。衍生物：歐洲美元大額存單（1）持有人在到期前就可將其出售，取得現(xiàn)金。（2）與國(guó)內(nèi)的大額存單相比，流動(dòng)性稍差，風(fēng)險(xiǎn)性大。有更高的收益率回購(gòu)和反回購(gòu)協(xié)議交易商將政府債券以隔夜為基礎(chǔ)賣(mài)給投資者，承諾在第二天以較高的價(jià)格再回購(gòu)。是一種短期抵押的融資方式，比較安全且回報(bào)較快，收益穩(wěn)定，超過(guò)銀行存款收益。定期回購(gòu)：貸款期限需要30天或更長(zhǎng)。在信用風(fēng)險(xiǎn)上是安全的。逆回購(gòu)：交易商尋找到持有政府債券的投資者，將他們的證券買(mǎi)下，協(xié)議在未來(lái)每個(gè)時(shí)間以高于原來(lái)的價(jià)格再售回給投資者。流通的資產(chǎn)都是流通量大，且質(zhì)量最好的資產(chǎn)。貨幣政策中央銀行：日
8、常流動(dòng)性管理現(xiàn)金率（銀行隔夜拆借利率）貨幣市場(chǎng)上的其他短期利率短期國(guó)債與即將到期的中長(zhǎng)期國(guó)債收益率商業(yè)票據(jù)的收益率銀行首要/基準(zhǔn)/參考貸款利率銀行存款利率，公司債券利率消費(fèi)信貸與抵押貸款利率利率調(diào)整從短期到長(zhǎng)期的傳導(dǎo)過(guò)程中央銀行市場(chǎng)操作利率：現(xiàn)金率
