金融工具新版ppt課件.ppt

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1、金融工具高慧金融安全——不只是維系著一個國家的繁榮與強盛，離開了強有力的金融體系的支撐，即使是那些看上去固若金湯的產(chǎn)業(yè)帝國，其足下也不過是一片暗流涌動的沙丘。什么是金融市場？金融市場的要素及其分類什么是金融工具？金融工具的類型有哪些，它們都有什么樣的特點和功用金融工具概述勞動力市場（勞動政策）工資率產(chǎn)品市場（物價政策）物價指數(shù)金融市場（貨幣政策）利率政府部門（財政政策）稅率國際市場外匯政策）匯率銷售收入消費支出儲蓄投資間接稅直接稅政府購買轉(zhuǎn)移支付進出口資本往來居民進口廠商部門家庭部門資金供給者盈余單位資金需求者赤字單位借款者家庭公

2、司政府外部世界金融市場放款者家庭公司政府外部世界購買金融工具發(fā)行金融工具提供資金接受資金回報或收益風(fēng)險性流動性現(xiàn)金流的時間模式資本形成過程1、直接轉(zhuǎn)移證券（股票或債券）企業(yè)儲蓄者貨幣證券（股票或債券）企業(yè)貨幣2、通過投資銀行的間接轉(zhuǎn)移儲蓄者證券貨幣投資銀行企業(yè)的證券企業(yè)貨幣3、通過金融中介的間接轉(zhuǎn)移儲蓄者金融中介的證券貨幣金融中介金融市場的要素市場參與人（基本要素）：資金借貸者、集資者及投資者、金融中介機構(gòu)、服務(wù)提供者、監(jiān)管者。如政府、中央銀行、商業(yè)性銀行、企業(yè)、居民。金融工具（基本要素）：金融市場上買賣的對象，資金交易的載體，如

3、商業(yè)票據(jù)、政府債券、公司股票等金融工具。金融工具的價格交易的組織形式：固定場所、柜臺上買賣雙方進行面議、電訊交易。金融市場的特點參與者的關(guān)系主要是借貸關(guān)系和委托代理關(guān)系，是以信用為基礎(chǔ)的資金使用權(quán)和所有權(quán)的暫時分離和有條件的讓渡。交易對象是貨幣資金或其他衍生物交易方式特殊市場價格的影響因素多且價格波動較大交易所在大部分時間是無形的通過電訊及計算機網(wǎng)絡(luò)進行交易的方式越來越普遍金融市場結(jié)構(gòu)絡(luò)進行交易的方式越來越普遍貨幣市場資本市場金融市場一級貨幣市場（期限為1年）二級貨幣市場（剩余期限為1年）國內(nèi)短期貨幣市場國際短期貨幣市場一級資本市

4、場（發(fā)行市場）二級資本市場（既有證券的交易）國內(nèi)資本市場國際資本市場金融工具的定義又稱信用工具，它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并據(jù)以進行貨幣交易的合法憑證?！秶H會計準(zhǔn)則第32號—金融工具：列報和披露》中規(guī)定的含義：金融工具，指形成—個企業(yè)的金融資產(chǎn)并形成另—個企業(yè)的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同金融工具和金融資產(chǎn)持有者：金融工具=金融資產(chǎn)發(fā)行者：金融工具≠金融資產(chǎn)金融工具的分類貨幣市場的金融工具包括短期的、可交易的、流動的、低風(fēng)險的證券，期限為1年以內(nèi)。短期國庫券大額存單商業(yè)票據(jù)銀行承兌匯票歐洲美圓回購與反收購貨幣市場共同基金資本市場的金融工

5、具長期固定收益證券股權(quán)證券衍生金融工具金融工具的期限長，風(fēng)險較大，為解決長期投資性資金供求需要。貨幣市場的組成構(gòu)成特點中央銀行實施貨幣市場，影響金融體系中的資金數(shù)量和利率水平。公司間市場公司間的直接放款市場銀行間市場作用類似公司間市場，所不同的是市場參與者是銀行票據(jù)市場它能夠使不同期限偏好的借貸雙方能夠建立起金融關(guān)系商業(yè)票據(jù)市場本票發(fā)行無需擔(dān)保，只有信用高的公司才能進入該市場可轉(zhuǎn)讓存單市場是銀行流動性資金的一個來源渠道，其收益一般等同于同一銀行發(fā)行的銀行承兌票據(jù)貨幣市場的主要的金融工具種類特點短期國庫券有很強的變現(xiàn)能力，出售時的交

6、易成本很低，風(fēng)險很小，收入免稅。大額存單（1）不記名，可流動轉(zhuǎn)讓（2）面額固定（3）利率分為固定和浮動，比同期定期存款利率高。（4）不可提前支取，只能在二級市場上通過轉(zhuǎn)手實現(xiàn)。短期大額存單市場的流動性很強，但到期日在6個月或以上的大額存單的流動性會下降。商業(yè)票據(jù)是無擔(dān)保的負(fù)債票據(jù)，絕大多數(shù)的商業(yè)票據(jù)的期限在1或2個月內(nèi)，最高的期限為270天，安全性非常高。銀行承兌匯票銀行承兌匯票以銀行信用代替交易者的信用，一般期限在6個月，十分安全。歐洲美圓是指外國銀行或美國銀行的國外分支機構(gòu)中的美元存款。絕大多數(shù)歐洲美元數(shù)額巨大，期限小于6個月

7、的定期存款。衍生物：歐洲美元大額存單（1）持有人在到期前就可將其出售，取得現(xiàn)金。（2）與國內(nèi)的大額存單相比，流動性稍差，風(fēng)險性大。有更高的收益率回購和反回購協(xié)議交易商將政府債券以隔夜為基礎(chǔ)賣給投資者，承諾在第二天以較高的價格再回購。是一種短期抵押的融資方式，比較安全且回報較快，收益穩(wěn)定，超過銀行存款收益。定期回購：貸款期限需要30天或更長。在信用風(fēng)險上是安全的。逆回購：交易商尋找到持有政府債券的投資者，將他們的證券買下，協(xié)議在未來每個時間以高于原來的價格再售回給投資者。流通的資產(chǎn)都是流通量大，且質(zhì)量最好的資產(chǎn)。貨幣政策中央銀行：日

8、常流動性管理現(xiàn)金率（銀行隔夜拆借利率）貨幣市場上的其他短期利率短期國債與即將到期的中長期國債收益率商業(yè)票據(jù)的收益率銀行首要/基準(zhǔn)/參考貸款利率銀行存款利率，公司債券利率消費信貸與抵押貸款利率利率調(diào)整從短期到長期的傳導(dǎo)過程中央銀行市場操作利率：現(xiàn)金率