《金融工程》實驗教學(xué)模式探究

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1、《金融工程》實驗教學(xué)模式探究　　摘要：本科《金融工程》教學(xué)兼具理論方法與實務(wù)操作的雙重要求，但在課時安排上理論教學(xué)往往比實踐教學(xué)占有更大比重，學(xué)生往往掌握了課程的基本思想和理論，但卻缺乏動手實踐的能力。通過將《金融工程》理論課程中的基本內(nèi)容與思想，借助Excel軟件加以實現(xiàn)，強化學(xué)生對理論知識的理解與應(yīng)用。本文認為應(yīng)當(dāng)加大實驗教學(xué)力度，發(fā)揮學(xué)生的主體作用，改革考核方法，突出學(xué)生應(yīng)用能力和創(chuàng)新能力的考核。關(guān)鍵詞：金融工程；實驗教學(xué)；實驗考核中圖分類號：G642.0文獻標(biāo)志碼：A文章編號：1674-9324（2013）32-0240-02一

2、、引言6《金融工程》在金融學(xué)中是一門綜合性、理論性與應(yīng)用性較強的課程，涉及金融產(chǎn)品定價、金融風(fēng)險管理、金融產(chǎn)品創(chuàng)新等內(nèi)容，課程所包含的思想、理論與方法是金融學(xué)專業(yè)學(xué)生應(yīng)具備的基本素質(zhì)之一。教師在課程教學(xué)中必須遵從實事求是、一切從實際出發(fā)的指導(dǎo)思想，注重定性分析與定量分析的緊密結(jié)合，金融工程理論與我國金融工程現(xiàn)狀的有機結(jié)合。在教學(xué)中，《金融工程》既要與相關(guān)的專業(yè)課程內(nèi)容緊密銜接，又要避免無謂的重復(fù)?！督鹑诠こ獭返膶嶒灲虒W(xué)內(nèi)容豐富，任課教師需要根據(jù)理論教學(xué)的重點安排相應(yīng)的實驗內(nèi)容。高等教育更加強調(diào)創(chuàng)新人才的培養(yǎng)。筆者認為，創(chuàng)新人才培養(yǎng)的關(guān)鍵

3、應(yīng)是創(chuàng)新思維的培養(yǎng)，學(xué)生動手動腦能力的培養(yǎng)?！督鹑诠こ獭肥且婚T實踐性很強的課程，通過實驗教學(xué)環(huán)節(jié)，教師應(yīng)當(dāng)從實驗內(nèi)容和考核方面給學(xué)生創(chuàng)造一個輕松開放式的環(huán)境，挖掘?qū)W生學(xué)以致用的能力。二、實驗教學(xué)工具與內(nèi)容安排實驗教學(xué)是理論教學(xué)的自然延伸，而《金融工程》本科階段的教學(xué)并不像研究生課程注重對數(shù)理過程的推導(dǎo)和理論思想深層次的理解，更多時候需要借助實驗環(huán)節(jié)加以強化，進而達到理解基本概念、基本原理和基本方法的目的?！督鹑诠こ獭穼嶒炚n程是金融學(xué)專業(yè)本科生的一門必修課，其主要任務(wù)是培養(yǎng)學(xué)生熟悉和掌握基本金融工具和衍生金融工具的計算和分析方法，同時運用

4、所學(xué)的知識做出可行的投資組合，使學(xué)生學(xué)會運用基本的金融工具和衍生金融工具。本文《金融工程》實驗教學(xué)基于Excel軟件，通過模擬仿真計算、作圖，要求學(xué)生掌握基本金融工具和衍生金融工具定價的基本思想。同時，能夠客觀地計算和分析其構(gòu)造的投資組合表現(xiàn)，為今后的實際投資和風(fēng)險防范打下堅實的基礎(chǔ)。61.實驗教學(xué)的輔助工具。學(xué)生在先前的課程學(xué)習(xí)中接觸過Eviews、SPSS和Excel等軟件，考慮到Excel的易于學(xué)習(xí)、操作簡便且功能強大（不少學(xué)生在畢業(yè)論文設(shè)計中運用Excel完成實證內(nèi)容，但有相當(dāng)一部分學(xué)生只用到了其簡單的數(shù)據(jù)計算和表格處理功能），

5、實驗教學(xué)中筆者選用Excel作為實驗軟件。Excel的數(shù)據(jù)處理、計算、圖表繪制、模擬運算表、規(guī)劃求解和單變量求解功能為實驗的順利進行發(fā)揮了巨大的作用。實驗教學(xué)中以驗證性和模擬性實驗為主，以課堂講解的理論知識為前提，通過模擬、求解等方法，加強學(xué)生對理論知識的掌握。此類實驗不需要事先搜集數(shù)據(jù)，實驗的前提條件可以根據(jù)需要做出假設(shè)，總體難度不大，能夠培養(yǎng)學(xué)生分析問題和解決問題的能力，從而提高他們的自信。也讓學(xué)生體會到，在科學(xué)研究中將自己的觀點通過表格和圖表等形式呈現(xiàn)，這種定量的分析比定性分析更為直觀和有說服力。例如，在計算債券久期（durati

6、on）的實驗中，通過學(xué)生的獨立上機操作，首先運用久期的定義自行編輯公式，計算債券的久期及修正久期；接下來利用Excel的久期函數(shù)直接計算久期；然后把久期作為債券價格相對貼現(xiàn)率的彈性估算久期，讓學(xué)生理解久期作為債券價格變化關(guān)于市場利率變化的敏感性的度量，刻畫了債券價格在短期利率變化較小時的局部特征；最后，構(gòu)造一個關(guān)于資產(chǎn)和負債的投資組合，使資產(chǎn)和負債的久期相匹配，達到規(guī)避利率風(fēng)險的目的。通過上機實驗，讓學(xué)生充分理解久期在風(fēng)險管理方面的應(yīng)用。62.實驗教學(xué)的內(nèi)容安排。根據(jù)實驗軟件的特點，選取了與《金融工程》理論教學(xué)內(nèi)容相關(guān)的實驗內(nèi)容。如債券

7、久期和修正久期的計算、資產(chǎn)與負債的風(fēng)險免疫策略、投資組合的期望收益與方差、馬柯維茨投資組合理論中的機會集和有效集、期權(quán)的投資組合策略、期權(quán)平價關(guān)系的驗證、期權(quán)二叉樹定價模型和Black-Scholes期權(quán)定價模型的應(yīng)用。在理論教學(xué)完成后，應(yīng)盡快安排相關(guān)聯(lián)的實驗教學(xué)。在每次上實驗課之前，教師要將實驗內(nèi)容、安排告知學(xué)生，讓學(xué)生提前熟悉實驗內(nèi)容。在實驗課上，教師盡量不進行示范性的演練，只負責(zé)解決學(xué)生在實驗中遇到的具體問題，讓學(xué)生借助書本知識和實驗指南完成全部的內(nèi)容，充分發(fā)揮學(xué)生的主體作用。本輪實驗教學(xué)中，強調(diào)的是金融理論知識在Excel中的實

8、現(xiàn)過程，實驗內(nèi)容是《金融工程》課程中最為基礎(chǔ)的部分，但這并不應(yīng)是實驗的最終目的。作為金融學(xué)專業(yè)的核心課程，學(xué)生應(yīng)通過學(xué)習(xí)和實驗環(huán)節(jié)，領(lǐng)悟無套利定價、投資組合理論、金融風(fēng)險管理等基本思想，將理論性的知識轉(zhuǎn)化為