巴塞爾協(xié)議的演進對中國金融監(jiān)管改革的啟示

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1、巴塞爾協(xié)議的演進對中國金融監(jiān)管改革的啟示　　摘要：巴塞爾新資本協(xié)議（BASELII）自誕生以來為維護國際銀行的安全和穩(wěn)定做出了積極的貢獻。作者在回顧巴塞爾協(xié)議發(fā)展史的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國銀行業(yè)的實際情況，提出了在執(zhí)行巴塞爾協(xié)議過程中的有關(guān)建議。　　關(guān)鍵詞：巴塞爾III；金融監(jiān)管改革；風(fēng)險管理　　中圖分類號：F832文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1001-828X（2013）10-0-01　　一、后金融危機時期對巴塞爾II的主要修訂　　巴塞爾II的三大支柱分別為：最低資本金要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場約束。巴塞爾協(xié)議第三版（巴塞爾III）根據(jù)金融危機

2、中的反思與批評，分別對三大支柱進行了修訂，意在創(chuàng)新與穩(wěn)健之間創(chuàng)建一個更加平衡的金融體系?！　。ㄒ唬┩晟频谝恢е膬?nèi)容。第一支柱的修訂是巴塞爾III的重點所在，巴塞爾委員會主要從資本質(zhì)量和規(guī)模、監(jiān)管指標(biāo)、流動性監(jiān)管和風(fēng)險計量模型這四個方面對監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和方法進行改革。1.提高了資本質(zhì)量和規(guī)模的要求。巴塞爾協(xié)議第三版規(guī)定，截止到2015年1月，全球各商業(yè)銀行的一級資本充足率下線將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%。由普通股構(gòu)成的“核心”一級資本占銀行風(fēng)險資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高至4.5%，建立起2.5%的資本留存緩沖和0%-2.5%的逆周期資本緩沖。一旦銀

3、行的資本金比率降低至4.5%以下，將面臨嚴(yán)厲的監(jiān)管制裁，可能牽涉到國家監(jiān)管機構(gòu)出面干預(yù)。對于銀行而言，巴塞爾III進一步要求其增加資本、縮小資產(chǎn)負(fù)債表，放棄過高風(fēng)險的業(yè)務(wù)。表1具體展示了從巴塞爾II到巴塞爾III的資本充足率要求的變化。2.增加杠桿率作為監(jiān)管指標(biāo)之一。巴塞爾委員會針對資本監(jiān)管體系，首次引入最大杠桿率作為資本監(jiān)管的最低保障，盡管具體的數(shù)值標(biāo)準(zhǔn)還有待協(xié)商。隨著資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的過度開發(fā)，投資銀行、對沖基金等金融機構(gòu)的杠桿率不斷飆升，杠桿率的增加使得以股本形式存在的資本相對減少，增加了整個金融體系的脆弱性，在危機發(fā)生時巨大的去杠桿效

4、應(yīng)加速了災(zāi)難性的發(fā)展。3.增強流動性監(jiān)管。首次引入了流動覆蓋率（LCR）和凈未定資產(chǎn)比率（NSFR）兩個流動性測評指標(biāo)。前者要求在壓力情景下，銀行的流動性要能夠堅持至少30天，目標(biāo)在于提高機構(gòu)抵御短期流動風(fēng)險的能力，確保有充足的高質(zhì)量流動資產(chǎn)以渡過持續(xù)一個月的高壓情景。后者反應(yīng)銀行的資產(chǎn)與負(fù)債的匹配程度，要求一年以內(nèi)可用的穩(wěn)定資金大于需要的穩(wěn)定資金，提高機構(gòu)在更長期內(nèi)防范流動風(fēng)險的能力?！　。ǘ┩晟频诙е膬?nèi)容。對第二支柱的完善主要體現(xiàn)在增大金融監(jiān)管框架的覆蓋范圍和激勵機制的完善，強調(diào)監(jiān)管水平和標(biāo)準(zhǔn)的提高。覆蓋范圍中，將對“國際活躍銀行

5、”的關(guān)注擴展到對所有金融機構(gòu)的關(guān)注，要求所有金融機構(gòu)都要達到巴塞爾協(xié)議中的相關(guān)指標(biāo)要求，尤其增加了對投資銀行及對沖基金的審查，避免其在金融監(jiān)管之外濫用資金權(quán)利，實行過高風(fēng)險的投融資計劃。激勵機制上，要求金融機構(gòu)建立與長期經(jīng)營目標(biāo)相一致的薪酬機制。與此同時，修訂后的協(xié)議覆蓋了更為全面的監(jiān)管范疇，從傳統(tǒng)的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險擴展到了流動性風(fēng)險、信息科技風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。　?。ㄈ┩晟频谌е膬?nèi)容。對信息披露提出更高要求，具體表現(xiàn)在：要求資本的所有構(gòu)成必須完全對外披露，并同時披露緩沖資本的情況；對于流動性風(fēng)險，要求定期公開披露其風(fēng)險狀況和

6、管理方面的定量和定性信息；對于證券化、表外風(fēng)險暴露和交易賬戶下的信息披露要求給予詳細(xì)的指引，以降低資本市場業(yè)務(wù)給銀行資產(chǎn)負(fù)債表帶來的不確定性；對于銀行的薪酬發(fā)放也需要更加清晰和及時的信息披露?！　《χ袊鹑诒O(jiān)管改革的啟示　?。ㄒ唬┘訌婏L(fēng)險管理和制度建設(shè)。全面風(fēng)險管理（ERM）文化、制度和技術(shù)的構(gòu)建是國內(nèi)銀行業(yè)實施巴塞爾協(xié)議的最大挑戰(zhàn)?！吨袊y行家調(diào)查報告2011》表明，我國的銀行業(yè)在風(fēng)險管理提升和經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型中，面臨的困難不僅是技術(shù)層面的，例如，數(shù)據(jù)的積累，風(fēng)險量化方法的引入，風(fēng)險模型的建立，信息系統(tǒng)硬件的開發(fā)等，這些基礎(chǔ)構(gòu)架的搭建需

7、要人才的培養(yǎng)和時間的累積。除此之外，更大的困難則來自于銀行機構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險文化的普及、制度政策的建立和內(nèi)控系統(tǒng)的完善。它們是金融機構(gòu)安全運營的基礎(chǔ)，是組織的“軟件”，是一系列將風(fēng)險管理融合到商業(yè)戰(zhàn)略計劃并滲透到日常經(jīng)營之中的過程，具有動態(tài)和持續(xù)的特征。這些軟性的方面對銀行的要求更高，需要金融機構(gòu)自身的主動培養(yǎng)和長期的積累。因此，在落實巴塞爾協(xié)議的過程中，銀行業(yè)必須建立風(fēng)險管理體系，扎扎實實地落實識別、評估、應(yīng)對、控制風(fēng)險的流程。使得金融機構(gòu)在自身的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、系統(tǒng)流程等方面得到全方位的提高，加快縮小與國際銀行和金融機構(gòu)管理質(zhì)量方面的差距

8、。　?。ǘ┓婪都卸蕊L(fēng)險及非正規(guī)金融，警惕系統(tǒng)風(fēng)險。我們的監(jiān)管部門在充分認(rèn)識到系統(tǒng)性風(fēng)險對金融體系的破壞作用的同時，應(yīng)該更加關(guān)注我國國情下易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的潛在隱患。比如：銀行