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1、-------------------------------------------------------精選財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)類資料----------------------------------------------關(guān)注主權(quán)財(cái)富基金
【各位讀友，本文僅供參考，望各位讀者知悉，如若喜歡或者需要本文，可點(diǎn)擊下載下載本文，謝謝！】 ■胡建生 近年來，各類形式的主權(quán)財(cái)富基金（ＳｏｖｅｒｅｉｇｎＷｅａｌｔｈＦｕｎｄ）發(fā)展迅速，世界至少有36個(gè)國(guó)家建立了主權(quán)財(cái)富基金，總規(guī)模達(dá)1．9萬億－2．9萬億美元，并以每年0．8萬億－0．
2、9萬億的速度遞增，引起國(guó)際金融市場(chǎng)越來越多的關(guān)注。-----------------------------------------------最新財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~6~-------------------------------------------------------精選財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)類資料---------------------------------------------- 廣義主權(quán)財(cái)富基金是指政府設(shè)立
3、或擁有的長(zhǎng)期持有外匯資產(chǎn)的特別投資基金。主要分為三種類型。一是穩(wěn)定基金，以減少外匯波動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊，這類基金多見于自然資源出口的國(guó)家，較為典型的是中亞及海灣國(guó)家的石油穩(wěn)定基金；二是儲(chǔ)蓄基金，將不可再生資源的收入通過分散化投資，實(shí)現(xiàn)為子孫后代長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，較為典型的是挪威政府養(yǎng)老基金和科威特后代儲(chǔ)備基金；三是投資型基金，即狹義的主權(quán)財(cái)富基金。投資基金的出現(xiàn)是部分國(guó)家外匯儲(chǔ)備或財(cái)政盈余較快增加的結(jié)果。當(dāng)儲(chǔ)備規(guī)模達(dá)到一定水平時(shí)，政府就開始關(guān)注如何在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的條件下，通過穩(wěn)健投資以獲取較高收益，較為典型的是新加坡淡馬錫控股公司
4、?！ ∧壳?，主權(quán)財(cái)富基金的特點(diǎn)有如下幾種：-----------------------------------------------最新財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~6~-------------------------------------------------------精選財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)類資料---------------------------------------------- 一是全球主權(quán)財(cái)富基金數(shù)量快速增長(zhǎng)，資
5、產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織估計(jì)，目前在發(fā)達(dá)國(guó)家的金融市場(chǎng)上，機(jī)構(gòu)投資者管理的資產(chǎn)約為53萬億美元，對(duì)沖基金管理的資產(chǎn)約為1萬億至1．5萬億美元，全球主權(quán)財(cái)富基金持有的資產(chǎn)約為1．9萬億－2．9萬億美元。并且，全球主權(quán)財(cái)富基金正在以每年9千億美元的速度快速增長(zhǎng)，根據(jù)摩根士丹利預(yù)測(cè)，到2011年，全球主權(quán)財(cái)富基金規(guī)模將達(dá)到6．5萬億美元，2015年可能進(jìn)一步增至12萬億美元，占全球金融資產(chǎn)的比例將由現(xiàn)在的2．5％增至9％以上。----------------------------------------------
6、-最新財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~6~-------------------------------------------------------精選財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)類資料---------------------------------------------- 二是設(shè)立主權(quán)財(cái)富基金的國(guó)家增多，尤其是俄羅斯等新興市場(chǎng)國(guó)家的加入，改變了傳統(tǒng)上以資源出口國(guó)為主的格局。國(guó)際基金組織統(tǒng)計(jì)表明，截至2007年7月，共有36個(gè)國(guó)家或地區(qū)正式建
7、立了主權(quán)財(cái)富基金。其中，資產(chǎn)總值超過100億美元的有13個(gè)，資產(chǎn)規(guī)模位列全球前五名的分別為：阿聯(lián)酋阿布扎比投資局（8750億美元）、挪威政府養(yǎng)老基金（3080億美元）、沙特阿拉伯的各類基金（2500億美元）、科威特投資局（2500億美元）和新加坡政府投資公司（1000億美元）。主權(quán)財(cái)富基金主要集中于兩類國(guó)家和地區(qū)：一類是石油、天然氣等資源出口國(guó)，比如阿聯(lián)酋、科威特、卡塔爾、沙特等；另一類是出口導(dǎo)向型國(guó)家，比如韓國(guó)和新加坡等。 三是主權(quán)財(cái)富基金實(shí)行專業(yè)化、市場(chǎng)化的運(yùn)作，投資管理風(fēng)格多元化。主權(quán)財(cái)富基金的資產(chǎn)配置已不僅局限于
8、美國(guó)和歐洲的固定收益類產(chǎn)品，而且開始向包括股票和其他風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)在內(nèi)的多元化資產(chǎn)組合轉(zhuǎn)移，有些甚至拓展到外國(guó)房地產(chǎn)、私人股權(quán)投資、商品期貨、對(duì)沖基金等非傳統(tǒng)投資領(lǐng)域?！ ≈鳈?quán)財(cái)富基金的發(fā)展大致可分為三個(gè)階段：第一階段是20世紀(jì)50年代的初創(chuàng)時(shí)期；第二階段是20世紀(jì)70年代的擴(kuò)張時(shí)期；第三階段是20世紀(jì)90
