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《投行資料－兼并收購案例匯編》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、兼并收購案例匯編（精華本）周云飛2003年8月研究所財務(wù)顧問部內(nèi)部資料目錄國內(nèi)篇南鋼股份要約收購…………………………………………………………………1遼通化工收購錦天化………………………………………………………………7新潮吸并新牟股份…………………………………………………………………13上房集團(tuán)整體置換嘉豐股份案例…………………………………………………20申能"瘦身消腫"……………………………………………………………………29紅色資本家搶灘港九：榮智健進(jìn)軍香港…………………………………………37北京
2、地產(chǎn)新擂主……………………………………………………………………44船王鐵拳出擊：包玉剛收購九龍倉………………………………………………48香江龍虎斗：會德豐收購戰(zhàn)………………………………………………………54爭奪戰(zhàn)略資源東盛集團(tuán)并購潛江制藥…………………………………………60民營企業(yè)如何更好地參與國有企業(yè)改組、改造…………………………………64（德隆國際戰(zhàn)略投資有限公司董事局主席唐萬里，2003年5月）上海中路重組“永久股份”………………………………………………………69京東方海外收購TFT-LCD
3、業(yè)務(wù)…………………………………………………76網(wǎng)通低價入主亞洲環(huán)球電訊………………………………………………………79鵬潤收購京華自動化………………………………………………………………82三星康寧（馬來西亞）控股賽格三星……………………………………………84聯(lián)想收購漢普………………………………………………………………………87國外篇惠普收購康柏---250億美元“世紀(jì)豪賭”………………………………………89德國電信天價并購美國聲流記實………………………………………………94AOL收購時代華納之后的陰
4、云…………………………………………………97石化工業(yè)大并購：BP并購莫科……………………………………………………101跨國汽車新巨人的誕生…………………………………………………………107通用汽車公司資產(chǎn)重組案例剖析………………………………………………112英國兩大生物技術(shù)公司合并案例分析…………………………………………116杜邦公司出演“白馬騎士”………………………………………………………121南鋼股份要約收購——試析中國證券市場首例要約收購案 日前，滬深股市爆出首例要約收購案：南鋼聯(lián)合有限公
5、司擬要約收購南鋼股份。2003年4月9日，上市公司南鋼股份（600282）的一則公告讓滬深股市有史以來首例要約收購浮出水面，南鋼股份的公告顯示，2003年３月１２日，南鋼股份控股股東南鋼集團(tuán)公司，與復(fù)星集團(tuán)、復(fù)星產(chǎn)業(yè)投資有限公司和上海廣信科技發(fā)展有限公司聯(lián)合組建南京鋼鐵聯(lián)合有限公司?！逗腺Y經(jīng)營合同》約定：南鋼聯(lián)合公司注冊資本為27.5億元。其中，南鋼集團(tuán)以其持有的南鋼股份國有股35760萬股（占總股本的70.95%）及其它部分資產(chǎn)、負(fù)債合計11億元出資，占注冊資本的40%；復(fù)星集團(tuán)公司以現(xiàn)金8.2
6、5億元出資，占南鋼聯(lián)合公司注冊資本的30%；復(fù)星產(chǎn)業(yè)投資以現(xiàn)金5.5億元出資，占南鋼聯(lián)合公司注冊資本的20%；廣信科技以現(xiàn)金2.75億元出資，占南鋼聯(lián)合公司注冊資本的10%。由于南鋼集團(tuán)公司以所持南鋼股份的股權(quán)出資尚須取得財政部、中國證監(jiān)會等有關(guān)部門的批準(zhǔn)，合資各方在《合資經(jīng)營合同》中約定對南鋼聯(lián)合采取“先設(shè)立，后增資”的方案：即先行按前述出資比例設(shè)立注冊資本為人民幣10億元的南京鋼鐵聯(lián)合有限公司，其中南鋼集團(tuán)以需取得財政部、證監(jiān)會等有關(guān)部門批準(zhǔn)方可投入的資產(chǎn)以外的其他經(jīng)營性資產(chǎn)合計凈值人民幣4億
7、元出資，而復(fù)星集團(tuán)等另三方仍以現(xiàn)金出資；待南鋼聯(lián)合成立且有關(guān)各方履行完相關(guān)審批手續(xù)后再行由合營各方對南鋼聯(lián)合進(jìn)行同比例增資，南鋼集團(tuán)以其持有的南鋼股份國有股權(quán)及其他經(jīng)營性資產(chǎn)（包括負(fù)債）出資，復(fù)星集團(tuán)、復(fù)星產(chǎn)業(yè)投資、廣信科技仍按前述出資比例以現(xiàn)金出資，以使南鋼聯(lián)合的注冊資本達(dá)到27.5億元。后三者的實際控制人是以郭廣昌為首的四個自然人。3月27日，財政部批準(zhǔn)了南鋼集團(tuán)公司以其持有的南鋼國有股份出資成立南鋼聯(lián)合。這實質(zhì)上構(gòu)成了上市公司收購行為，且收購的股份超過南鋼股份已發(fā)行總股本的30%，依法已觸發(fā)
8、要約收購義務(wù)。根據(jù)《上市公司收購管理辦法》中要約收購義務(wù)豁免的申請條件，南鋼股份此次要約收購不符合此條件，所以南鋼聯(lián)合將根據(jù)有關(guān)規(guī)定履行要約收購義務(wù)，向南鋼股份法人股和流通股股東發(fā)出全面收購要約?！ 「鶕?jù)《上市公司收購管理辦法》的規(guī)定有四種可以豁免的情形：一是上市公司實際控制人未變的，如國有主體之間的轉(zhuǎn)讓可以視同實際控制人未變，南鋼股份的實際控制人已經(jīng)從南鋼集團(tuán)轉(zhuǎn)變復(fù)星控制的公司，顯然不屬于此類豁免的情形；二是上市公司面臨嚴(yán)重財務(wù)危機，而從目標(biāo)公司南鋼股份2002年年報來看，業(yè)績良
