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1、天天基金個基分析：富國天成紅利四季報點評www.eastmoney.com2014年02月11日13:46天天基金研究中心手機免費訪問eastmoney.cn
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3、我有話說 富國天成紅利(基金?凈值?基金吧)四季報點評 報告摘要： 跟蹤政策導向，組合表現(xiàn)良好。2013年四季度富國天成紅利凈值累計漲幅為2.65%，同期業(yè)績比較基準漲幅為-2.26%。富國天成紅利四季度在部分軍工股上獲利，基金組合表現(xiàn)良好，業(yè)績領先于比較基準4.91%。 富國天成紅利2013年四季度規(guī)模大幅增加，期間共申購13.01億份，贖回2.31億份，凈申購10.70
4、億份，期末剩余總份額30.48億份，較上季度增加54.09%，期末凈資產(chǎn)為40.97億元，較上季度增加56.94%?！ ?013年四季度富國天成紅利小幅加倉，基金股票倉位水平與混合型基金平均水平基本持平。截止2013-12-31，基金股票資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為69.96%，較上季度增加2.30%。債券資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為16.92%，較上季度增加2.07%。四季度基金加大了金融債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債的配置比例，降低了國債配置比例?！ ≡雠滠姽す?，調(diào)倉換股效果良好。2013年四季度富國天成紅利十大重倉股更換5只股票，新進了衛(wèi)寧軟件(行情?股吧?買賣點)、中國船舶(
5、行情?股吧?買賣點)(海工裝備)、中航電子(行情?股吧?買賣點)(航天軍工)、百視通(行情?股吧?買賣點)、東方雨虹(行情?股吧?買賣點)，換出了康得新(行情?股吧?買賣點)、中興通訊(行情?股吧?買賣點)、科倫藥業(yè)(行情?股吧?買賣點)、新湖中寶(行情?股吧?買賣點)、東阿阿膠(行情?股吧?買賣點)。從業(yè)績貢獻看，新進入十大重倉股的衛(wèi)寧軟件、中國船舶和中航電子表現(xiàn)出色，三只個股均逆市上漲超過20%，而換出的五只個股在四季度均下跌。 l基金經(jīng)理于江勇先生擁有超過15年的證券從業(yè)經(jīng)歷，歷經(jīng)市場完整的牛熊轉(zhuǎn)換，已算是證券業(yè)的“老人”。他投資風格較為均衡，
6、成長型股票與分紅型股票兼顧，對于看不懂的股票不買，管理的富國天成紅利業(yè)績穩(wěn)定優(yōu)異。報告期內(nèi)，基金積極操作，在部分軍工個股上獲利，因此四季度組合表現(xiàn)良好?！ ∫?、?本報告期業(yè)績及比較基準收益率比較階段凈值增長率①凈值增長率標準差②業(yè)績比較基準收益率③業(yè)績比較基準收益率標準差④①-③②-④過去三個月2.65%1.03%-2.26%0.63%4.91%0.40% 2013年四季度富國天成紅利凈值累計漲幅為2.65%，同期業(yè)績比較基準漲幅為-2.26%。富國天成紅利四季度在部分軍工股上獲利，基金組合表現(xiàn)良好，業(yè)績領先于比較基準4.91%。(數(shù)據(jù)來源：Choi
7、ce資訊) 二、?報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析 2013年四季度，經(jīng)濟延續(xù)上一季度的恢復，呈現(xiàn)偏弱企穩(wěn)的格局。反映在證券市場上，指數(shù)在四季度整體上處于區(qū)間震蕩?！ ”酒谧钍荜P注的事件是十八屆三中全會的召開，中國共產(chǎn)黨領導層再次顯示了全面改革的決心，市場對此也有正面的反應，指數(shù)在11月份有先抑后揚的走勢，12月份后由于經(jīng)濟較為平淡，市場表現(xiàn)為個股活躍，指數(shù)停滯的走勢?！ ?0月份部分板塊，如商業(yè)股的出現(xiàn)補漲，11月中旬后，我們基金積極操作，在部分軍工等個股上獲利，因此四季度組合表現(xiàn)良好，全年看業(yè)績基本達到我們的目標。 三、?當季投資組合分析 1
8、、規(guī)模變動情況 富國天成紅利2013年四季度規(guī)模大幅增加，期間共申購13.01億份，贖回2.31億份，凈申購10.70億份，期末剩余總份額30.48億份，較上季度增加54.09%，期末凈資產(chǎn)為40.97億元，較上季度增加56.94%。(數(shù)據(jù)來源：Choice資訊) 2、資產(chǎn)配置變動情況 2013年四季度富國天成紅利小幅加倉，基金股票倉位水平與混合型基金平均水平基本持平。截止2013-12-31，基金股票資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為69.96%，較上季度增加2.30%。(數(shù)據(jù)來源：Choice資訊) 債券資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為16.92%，較上季度增加2.07
9、%。四季度基金加大了金融債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債的配置比例，降低了國債配置比例。(數(shù)據(jù)來源：Choice資訊) 3、行業(yè)配置情況 行業(yè)配置方面，2013年四季度富國天成紅利增加了制造業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)等行業(yè)配置比例，降低了房地產(chǎn)(行情?專區(qū))業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)配置比例。本基金超配行業(yè)集中在批發(fā)和零售業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)等，低配建筑業(yè)、水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)、租賃和商務服務業(yè)等行業(yè)。 表1:富國天成紅利四季度行業(yè)配置情況行業(yè)名稱行業(yè)資產(chǎn)配置比例同類平均超配比例2013/12/312013/9/302013/6/302013
10、/3/31農(nóng)、林、牧、漁業(yè)0.17%0.55%0.66%0.35%1.50%-1.33%采礦業(yè)
