天天基金個基分析：寶盈資源優(yōu)選三季報(bào)點(diǎn)評

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1、寶盈資源優(yōu)選三季報(bào)點(diǎn)評　　報(bào)告摘要：　　2014年三季度寶盈資源優(yōu)選凈值累計(jì)漲幅為24.61%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)漲幅為10.11%?；鸸芾砣艘詡€股投資價值判斷為主，更多的采取自下而上的投資策略，在市場整體氛圍良好的情況下，基金跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)14.50%，取得了較好的投資收益。　　寶盈資源優(yōu)選2014年三季度業(yè)績出色，基金規(guī)模得以大幅攀升。期間共申購12.38億份，贖回3.24億份，凈申購9.14億份，期末剩余總份額17.09億份，較上季度增加114.96%，期末凈資產(chǎn)為26.05億元，較上季度增加139.65%。　　2014年三季度寶盈資源優(yōu)選小幅減倉，兌現(xiàn)部分浮盈，但股票倉位仍維

2、持較高水平。截止2014-09-30，基金股票資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為87.12%，較上季度減少5.06%，債券資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為3.55%，較上季度減少0.42%?！　?014年三季度寶盈資源優(yōu)選十大重倉股更換四只，新進(jìn)了新華醫(yī)療，而金信諾、衛(wèi)士通和雅化集團(tuán)是此前半年報(bào)中的隱形重倉股。從業(yè)績貢獻(xiàn)來看，十大重倉股全部取得正收益，加倉的浙江眾成三季度暴漲逾90%，體現(xiàn)了基金經(jīng)理強(qiáng)悍的選股能力?！　』鸾?jīng)理彭敢先生偏愛成長股，他對于優(yōu)質(zhì)股票不因股價波動而輕易放棄籌碼，始終保持獨(dú)立判斷，不輕易參與機(jī)構(gòu)扎堆的熱點(diǎn)品種，善于捕獲股價翻倍的“獨(dú)門股”。報(bào)告期內(nèi)，基金管理人仍然以優(yōu)秀的成長性公司為主要投資

3、對象，在市場整體氛圍良好的情況下，取得了較好的投資收益?！　∫弧?本報(bào)告期業(yè)績及比較基準(zhǔn)收益率比較階段凈值增長率①凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差②業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④①-③②-④過去三個月24.61%0.92%10.11%0.67%14.50%0.25%　　2014年三季度寶盈資源優(yōu)選凈值累計(jì)漲幅為24.61%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)漲幅為10.11%。基金管理人以個股投資價值判斷為主，更多的采取自下而上的投資策略，在市場整體氛圍良好的情況下，基金跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)14.50%，取得了較好的投資收益。　　二、?報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析　　2014年三季度，市場整體顯著上揚(yáng)，上

4、證指數(shù)、滬深300、深圳成指、中小板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲15.4%、13.2%、10.04%、16.9%、9.69%，其中，主板指數(shù)近兩年來首次擺脫大幅落后于中小板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的局面，市場展現(xiàn)出初步的牛市氛圍。本基金三季度收益24.61%，超過本基金比較基準(zhǔn)，并處于同業(yè)優(yōu)秀水平。　　在上期展望中，基金管理人認(rèn)為，二季度?PMI?在出口持續(xù)放大的基礎(chǔ)上有所好轉(zhuǎn)，表明中國經(jīng)濟(jì)的韌性比市場普遍的預(yù)期更強(qiáng)?？偫碓诙鄠€場合的講話表明中國能完成全年計(jì)劃7.5%的增長目標(biāo)。政策上，貨幣政策持續(xù)放松以防范金融風(fēng)險、降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)利率，都有利于證券市場的健康發(fā)展。從長期看，中國通過改革轉(zhuǎn)型提升經(jīng)濟(jì)增

5、長的空間仍然很大，改革紅利的釋放是股票市場最大的動力。我們尤其關(guān)注財(cái)稅體制改革和國企改革的實(shí)際進(jìn)展情況?！　≡谏掀趫?bào)告中，基金管理人認(rèn)為三季度的主要投資機(jī)會來自于政策相關(guān)的投資機(jī)會以及前期超跌績優(yōu)個股的反彈。成長股方面，分化會延續(xù)，偽成長股或者已過高成長期的股票會大幅回落。而市場會逐步顯露出新的投資機(jī)會。我們看好能源科技行業(yè)(包括新能源、新能源汽車、油服)、移動互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)(如信息安全、互聯(lián)網(wǎng)教育和醫(yī)療、電子商務(wù)和移動支付).　　從實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展來看，三季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)(如?GDP?增速、信貸數(shù)據(jù)等)不理想，甚至顯著低于市場預(yù)期，基金管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)的判斷與實(shí)際有較大差異。從市場走勢來

6、看，中小板和創(chuàng)業(yè)板的走勢超預(yù)期，主題投資在很強(qiáng)的盈利效應(yīng)下持續(xù)走強(qiáng)。成長股雖然有所分化，但并未顯示大幅的回落。在實(shí)際操作中，基金管理人仍然以優(yōu)秀的成長性公司為主要投資對象，在市場整體氛圍良好的情況下，取得了較好的投資收益?！　∪?、?當(dāng)季投資組合分析　　1、規(guī)模變動情況　　寶盈資源優(yōu)選2014年三季度業(yè)績出色，基金規(guī)模得以大幅攀升。期間共申購12.38億份，贖回3.24億份，凈申購9.14億份，期末剩余總份額17.09億份，較上季度增加114.96%，期末凈資產(chǎn)為26.05億元，較上季度增加139.65%?！　?、資產(chǎn)配置變動情況　　2014年三季度寶盈資源優(yōu)選小幅減倉，兌現(xiàn)部分浮盈，但

7、股票倉位仍維持較高水平。截止2014-09-30，基金股票資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為87.12%，較上季度減少5.06%，債券資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為3.55%，較上季度減少0.42%?！　?、行業(yè)配置情況　　行業(yè)配置方面，2014年三季度寶盈資源優(yōu)選增加了制造業(yè)、金融業(yè)等行業(yè)配置比例，降低了采礦業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等行業(yè)配置比例。本基金超配行業(yè)集中在制造業(yè)、綜合、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)等，低配金融業(yè)、電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)