天天基金個基分析：寶盈資源優(yōu)選三季報點評

《天天基金個基分析：寶盈資源優(yōu)選三季報點評》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在教育資源-天天文庫。

1、寶盈資源優(yōu)選三季報點評　　報告摘要：　　2014年三季度寶盈資源優(yōu)選凈值累計漲幅為24.61%，同期業(yè)績比較基準漲幅為10.11%?；鸸芾砣艘詡€股投資價值判斷為主，更多的采取自下而上的投資策略，在市場整體氛圍良好的情況下，基金跑贏業(yè)績比較基準14.50%，取得了較好的投資收益。　　寶盈資源優(yōu)選2014年三季度業(yè)績出色，基金規(guī)模得以大幅攀升。期間共申購12.38億份，贖回3.24億份，凈申購9.14億份，期末剩余總份額17.09億份，較上季度增加114.96%，期末凈資產(chǎn)為26.05億元，較上季度增加139.65%。　　2014年三季度寶盈資源優(yōu)選小幅減倉，兌現(xiàn)部分浮盈，但股票倉位仍維

2、持較高水平。截止2014-09-30，基金股票資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為87.12%，較上季度減少5.06%，債券資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為3.55%，較上季度減少0.42%?！　?014年三季度寶盈資源優(yōu)選十大重倉股更換四只，新進了新華醫(yī)療，而金信諾、衛(wèi)士通和雅化集團是此前半年報中的隱形重倉股。從業(yè)績貢獻來看，十大重倉股全部取得正收益，加倉的浙江眾成三季度暴漲逾90%，體現(xiàn)了基金經(jīng)理強悍的選股能力?！　』鸾?jīng)理彭敢先生偏愛成長股，他對于優(yōu)質股票不因股價波動而輕易放棄籌碼，始終保持獨立判斷，不輕易參與機構扎堆的熱點品種，善于捕獲股價翻倍的“獨門股”。報告期內，基金管理人仍然以優(yōu)秀的成長性公司為主要投資

3、對象，在市場整體氛圍良好的情況下，取得了較好的投資收益?！　∫?、?本報告期業(yè)績及比較基準收益率比較階段凈值增長率①凈值增長率標準差②業(yè)績比較基準收益率③業(yè)績比較基準收益率標準差④①-③②-④過去三個月24.61%0.92%10.11%0.67%14.50%0.25%　　2014年三季度寶盈資源優(yōu)選凈值累計漲幅為24.61%，同期業(yè)績比較基準漲幅為10.11%?；鸸芾砣艘詡€股投資價值判斷為主，更多的采取自下而上的投資策略，在市場整體氛圍良好的情況下，基金跑贏業(yè)績比較基準14.50%，取得了較好的投資收益。　　二、?報告期內基金投資策略和運作分析　　2014年三季度，市場整體顯著上揚，上

4、證指數(shù)、滬深300、深圳成指、中小板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲15.4%、13.2%、10.04%、16.9%、9.69%，其中，主板指數(shù)近兩年來首次擺脫大幅落后于中小板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的局面，市場展現(xiàn)出初步的牛市氛圍。本基金三季度收益24.61%，超過本基金比較基準，并處于同業(yè)優(yōu)秀水平?！　≡谏掀谡雇?，基金管理人認為，二季度?PMI?在出口持續(xù)放大的基礎上有所好轉，表明中國經(jīng)濟的韌性比市場普遍的預期更強?？偫碓诙鄠€場合的講話表明中國能完成全年計劃7.5%的增長目標。政策上，貨幣政策持續(xù)放松以防范金融風險、降低實體經(jīng)濟利率，都有利于證券市場的健康發(fā)展。從長期看，中國通過改革轉型提升經(jīng)濟增

5、長的空間仍然很大，改革紅利的釋放是股票市場最大的動力。我們尤其關注財稅體制改革和國企改革的實際進展情況。　　在上期報告中，基金管理人認為三季度的主要投資機會來自于政策相關的投資機會以及前期超跌績優(yōu)個股的反彈。成長股方面，分化會延續(xù)，偽成長股或者已過高成長期的股票會大幅回落。而市場會逐步顯露出新的投資機會。我們看好能源科技行業(yè)(包括新能源、新能源汽車、油服)、移動互聯(lián)網(wǎng)相關行業(yè)(如信息安全、互聯(lián)網(wǎng)教育和醫(yī)療、電子商務和移動支付).　　從實際經(jīng)濟發(fā)展來看，三季度宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)(如?GDP?增速、信貸數(shù)據(jù)等)不理想，甚至顯著低于市場預期，基金管理人對宏觀經(jīng)濟的判斷與實際有較大差異。從市場走勢來

6、看，中小板和創(chuàng)業(yè)板的走勢超預期，主題投資在很強的盈利效應下持續(xù)走強。成長股雖然有所分化，但并未顯示大幅的回落。在實際操作中，基金管理人仍然以優(yōu)秀的成長性公司為主要投資對象，在市場整體氛圍良好的情況下，取得了較好的投資收益?！　∪?、?當季投資組合分析　　1、規(guī)模變動情況　　寶盈資源優(yōu)選2014年三季度業(yè)績出色，基金規(guī)模得以大幅攀升。期間共申購12.38億份，贖回3.24億份，凈申購9.14億份，期末剩余總份額17.09億份，較上季度增加114.96%，期末凈資產(chǎn)為26.05億元，較上季度增加139.65%?！　?、資產(chǎn)配置變動情況　　2014年三季度寶盈資源優(yōu)選小幅減倉，兌現(xiàn)部分浮盈，但

7、股票倉位仍維持較高水平。截止2014-09-30，基金股票資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為87.12%，較上季度減少5.06%，債券資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為3.55%，較上季度減少0.42%?！　?、行業(yè)配置情況　　行業(yè)配置方面，2014年三季度寶盈資源優(yōu)選增加了制造業(yè)、金融業(yè)等行業(yè)配置比例，降低了采礦業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等行業(yè)配置比例。本基金超配行業(yè)集中在制造業(yè)、綜合、水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)等，低配金融業(yè)、電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)