論融資融券業(yè)務(wù)中投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

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1、論融資融券業(yè)務(wù)中投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制：融資融券業(yè)務(wù)是我國(guó)資本市場(chǎng)的一大創(chuàng)新，給我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)了極大的發(fā)展機(jī)遇。但是，與此同時(shí)，我們還應(yīng)當(dāng)看到我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)中投資者所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是非常巨大的。如何有效的防范與控制融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已成為當(dāng)前廣大投資者所面臨的重要課題?；谶@一現(xiàn)狀，筆者就我國(guó)當(dāng)前融資融券業(yè)務(wù)中投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制問(wèn)題進(jìn)行分析與論述。文章首先闡述了加強(qiáng)融資融券業(yè)務(wù)中投資者風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的重要性，繼而分析了融資融券業(yè)務(wù)中投資者所面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，然后提出了融資融券業(yè)務(wù)中投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的

2、對(duì)策措施，最后對(duì)全文進(jìn)行了總結(jié)，以期能夠?qū)ξ覈?guó)當(dāng)前融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)防范提供一點(diǎn)可借鑒之處?！　￡P(guān)鍵詞：融資融券業(yè)務(wù)投資者風(fēng)險(xiǎn)控制　　一、加強(qiáng)融資融券業(yè)務(wù)中投資者風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的重要性　　投資者作為我國(guó)資本市場(chǎng)中融資融券業(yè)務(wù)的主要參與者，在提供了一定的擔(dān)保之后，采用借入資金購(gòu)買上市證券或者借入上市證券賣出的手段進(jìn)行交易，這樣一來(lái)，就使得投資者所面臨的投資損失放大了。因此，如何有效的防范與控制融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已成為當(dāng)前廣大投資者所面臨的重要課題。筆者認(rèn)為，加強(qiáng)融資融券業(yè)務(wù)中投資者風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制具有極為重要的現(xiàn)實(shí)

3、意義：　?。ㄒ唬┘訌?qiáng)融資融券業(yè)務(wù)中投資者風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制是杠桿效應(yīng)放大的必然要求　　由于融資融券業(yè)務(wù)的投資者是在提供了一定的擔(dān)保之后，采用借入資金購(gòu)買上市證券或者借入上市證券賣出的手段進(jìn)行交易，這無(wú)疑會(huì)使杠桿效應(yīng)得到進(jìn)一步的放大。盡管這種投資方式能夠?qū)⑼顿Y者所掌握的資金方法，提升資金以及股票的使用效率，但是，也是投資者所面臨的風(fēng)險(xiǎn)得到了放大。例如，當(dāng)投資者將所持有股票作為擔(dān)保開展融資時(shí)，不單單需要面臨新股票市場(chǎng)變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，而且還必須面臨原有股票市場(chǎng)變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。不管是在“買空”機(jī)制中，還是在“賣空”機(jī)制中，由

4、于杠桿效應(yīng)放大而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)使投資者所必須要面對(duì)的?！　。ǘ┘訌?qiáng)融資融券業(yè)務(wù)中投資者風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制是保證市場(chǎng)公平的必然要求　　在融資融券業(yè)務(wù)市場(chǎng)中，由于各群體之間對(duì)信息掌握情況存在差異，使得市場(chǎng)的公平性難以得到有效保障。這種股票市場(chǎng)公平性的破壞給市場(chǎng)效率帶來(lái)了嚴(yán)重的負(fù)面影響。除此之外，也給廣大融資融券投資者帶來(lái)了更大的投資風(fēng)險(xiǎn)，在這種市場(chǎng)不公平的環(huán)境下，融資融券投資者的參與積極性勢(shì)必會(huì)受到嚴(yán)重打擊。基于上述分析可以看到，加強(qiáng)融資融券業(yè)務(wù)中投資者風(fēng)險(xiǎn)防范與控制機(jī)制建設(shè)，對(duì)于維護(hù)交易市場(chǎng)的公平性具有極為重要的現(xiàn)實(shí)意義

5、?！　。ㄈ┘訌?qiáng)融資融券業(yè)務(wù)中投資者風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制是保持融資融券市場(chǎng)穩(wěn)定性的必然要求　　投資者作為融資融券業(yè)務(wù)的重要主題，在業(yè)務(wù)操作過(guò)程中勢(shì)必會(huì)趨利避害。如果投資者所面臨的來(lái)自于融資融券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)缺乏可靠的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，那么就會(huì)使投資者的投資熱情受挫，這對(duì)于融資融券市場(chǎng)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展是非常不利的。所以說(shuō)，建立健全科學(xué)可靠的融資融券業(yè)務(wù)投資者風(fēng)險(xiǎn)防范與控制機(jī)制，對(duì)于投資者積極參與融資融券市場(chǎng)交易活動(dòng)是一個(gè)極大的激勵(lì)。在這種良性循環(huán)模式下，也必然會(huì)使投資者參與其中的積極性不斷增加，從而有利于保持融資融券市場(chǎng)的穩(wěn)定性

6、發(fā)展?！　《⑷谫Y融券業(yè)務(wù)中投資者所面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)分析　　資本市場(chǎng)中總是機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存的。融資融券業(yè)務(wù)是我國(guó)資本市場(chǎng)的一大創(chuàng)新，給我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)了極大的發(fā)展機(jī)遇。與此同時(shí)，我們還應(yīng)當(dāng)看到我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)中投資者所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是非常巨大的。融資融券業(yè)務(wù)中投資者所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是多方面的，具體說(shuō)來(lái)，主要有以下幾個(gè)方面：　　（一）來(lái)自投資者自身方面的風(fēng)險(xiǎn)　　由于投資者自身方面因素產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下兩個(gè)方面：一方面，由于參與融資融券業(yè)務(wù)的投資者缺乏專業(yè)的投資理論支持，對(duì)于融資融券業(yè)務(wù)的投資技巧以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估水平有

7、限，極易產(chǎn)生投資判斷失誤問(wèn)題，給自身帶來(lái)嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，盡管有的投資者已經(jīng)初步具備了一些專業(yè)理論知識(shí)，但是往往受到心理因素的影響不斷提升投資額度，隨著杠桿效應(yīng)的持續(xù)擴(kuò)大。一旦出現(xiàn)投資者判斷失誤或者難以有效預(yù)計(jì)的情況，勢(shì)必會(huì)使投資者面臨補(bǔ)充保證金甚至強(qiáng)制平倉(cāng)的問(wèn)題。所以說(shuō)，由于投資者自身專業(yè)知識(shí)的匱乏以及投機(jī)心理強(qiáng)烈作用：融資融券業(yè)務(wù)是我國(guó)資本市場(chǎng)的一大創(chuàng)新，給我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)了極大的發(fā)展機(jī)遇。但是，與此同時(shí)，我們還應(yīng)當(dāng)看到我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)中投資者所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是非常巨大的。如何有效的防范與控制融資融券業(yè)

8、務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已成為當(dāng)前廣大投資者所面臨的重要課題?；谶@一現(xiàn)狀，筆者就我國(guó)當(dāng)前融資融券業(yè)務(wù)中投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制問(wèn)題進(jìn)行分析與論述。文章首先闡述了加強(qiáng)融資融券業(yè)務(wù)中投資者風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的重要性，繼而分析了融資融券業(yè)務(wù)中投資者所面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，然后提出了融資融券業(yè)務(wù)中投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的對(duì)策措施，最后對(duì)全文進(jìn)行了總結(jié)，以期能夠?qū)ξ覈?guó)當(dāng)前融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)