富國(guó)銀行收購(gòu)美聯(lián)銀行案例分析

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1、富國(guó)銀行收購(gòu)美聯(lián)銀行案例分析1、富國(guó)銀行簡(jiǎn)介美國(guó)富國(guó)銀行(WellsFargo)1852年成立于美國(guó)紐約，創(chuàng)始人是HenryWells和WilliamlFargo,現(xiàn)為美國(guó)第四大銀行。富國(guó)銀行是一家提供全能服務(wù)的銀行，業(yè)務(wù)范圍包括社區(qū)銀行、投資和保險(xiǎn)、抵押貸款、專門借款、公司貸款、個(gè)人貸款和房地產(chǎn)貸款等。是一家多元化金融集團(tuán)，總資產(chǎn)為12000億美元。富國(guó)銀行從一家小小的社區(qū)銀行發(fā)展為現(xiàn)在的美國(guó)第四大銀行，并購(gòu)活動(dòng)在其發(fā)展過(guò)程中起到了舉足輕重的作用，該行的經(jīng)營(yíng)并沒(méi)有像其他機(jī)構(gòu)那樣因?yàn)椴①?gòu)而出現(xiàn)長(zhǎng)期虧損的負(fù)面影響.特別是在美國(guó)次貸危機(jī)中富國(guó)銀行卓越

2、的表現(xiàn)也贏得了市場(chǎng)認(rèn)可。2008年，富國(guó)銀行戰(zhàn)勝花旗銀行，成功收購(gòu)美聯(lián)銀行.富國(guó)銀行逐步實(shí)現(xiàn)了由一家好金融機(jī)構(gòu)向”好而大”的金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)變。2、美聯(lián)銀行簡(jiǎn)介美聯(lián)銀行于2001年由美聯(lián)銀行同瓦霍維亞銀行合并而成，并延用了后者的名字，是向零售、經(jīng)紀(jì)與公司客戶提供金融服務(wù)的最大公司之一，資產(chǎn)總額為5,068億美元，市值達(dá)803億美元，截至2005年，股東股本為465億美元。它的四項(xiàng)核心業(yè)務(wù)是普通銀行、資本管理、資產(chǎn)管理和公司與投資銀行，主要透過(guò)在15個(gè)州內(nèi)以及首都華盛頓的3,277間辦事處為居和企業(yè)客戶服務(wù)。在2008年華爾街金融風(fēng)暴沖擊下，美國(guó)很多銀

3、行破產(chǎn)倒閉，美聯(lián)銀行大受沖擊。2008年美聯(lián)銀行第三季度財(cái)務(wù)報(bào)告表示，由于一筆高達(dá)66.3億美元的信用損失計(jì)提，手致其在第三季度錄得238.9億美元的凈損失，或?yàn)槊抗?1.18美元損失。報(bào)告顯示，在美聯(lián)銀行約239億美元的凈損失中，包括188億美元的商譽(yù)減值，48億美元的信貸準(zhǔn)備金,25億美元的市場(chǎng)干擾損失，以及3.1億美元的主要投資損失等。截至2008年9月底，美聯(lián)銀行今年股價(jià)已累計(jì)下跌逾70%。二、富國(guó)銀行與花旗銀行競(jìng)購(gòu)美聯(lián)銀行2008年9月29日，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIG）主席希拉?拜爾親自宣布了花旗將收購(gòu)美聯(lián)銀行業(yè)務(wù)的訊息，稱花旗銀行同

4、意以21.6億美元收購(gòu)美聯(lián)的銀行業(yè)務(wù)，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司將為收購(gòu)提供擔(dān)保。同時(shí)，美聯(lián)與花旗簽署排他性談判協(xié)議，規(guī)定10月6日之前，花旗是美聯(lián)的唯一談判對(duì)象。但2008年10月3日，富國(guó)銀行與美聯(lián)銀行高調(diào)宣布，富國(guó)將以換股方式約151億美元收購(gòu)美聯(lián)全部資產(chǎn)，價(jià)高而名順，美聯(lián)銀行毫無(wú)懸念地另攀了高枝，更名正言順的是，不需要聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司擔(dān)保。美聯(lián)銀行的股價(jià)毫不遜色，當(dāng)日開盤即大漲79%o而對(duì)于花旗集團(tuán)，除了原本穩(wěn)橾勝券卻意外出局的遭遇，還引發(fā)了投資者對(duì)其能否擴(kuò)大發(fā)展版圖的懷疑，2008年10月3日其股價(jià)下跌21%。于是，據(jù)花旗集團(tuán)2008年10月

5、4日發(fā)表的一份聲明，稱其要求美聯(lián)銀行和富國(guó)銀行終止合作，不要再進(jìn)行任何交易。花旗集團(tuán)表示，紐約州最高法院已下令延長(zhǎng)花旗與美聯(lián)銀行的排他性談判期限，并凍結(jié)美聯(lián)與富國(guó)的交易。事件日益失控，對(duì)已經(jīng)麻煩不斷的美國(guó)市場(chǎng)將產(chǎn)生負(fù)面影響，2008年10月5日，美聯(lián)儲(chǔ)出面調(diào)停美聯(lián)銀行爭(zhēng)奪戰(zhàn)。當(dāng)時(shí)形勢(shì)并不利于花旗。富國(guó)銀行的出價(jià)對(duì)于美聯(lián)銀行有著很大的吸引力，最關(guān)鍵的是，富國(guó)的收購(gòu)，并不需要?jiǎng)佑寐?lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)。2008年10月6日花旗對(duì)美聯(lián)、富國(guó)以及這兩家公司董事提起訴訟，索償超過(guò)600億美元。美聯(lián)銀行新聞發(fā)言人克里斯蒂?布朗發(fā)表聲明，顯而易見(jiàn)地表達(dá)了美聯(lián)對(duì)富國(guó)的傾向

6、性。而花旗自身也陷入了危機(jī)，出價(jià)偏低。不可忽略的一點(diǎn)，富國(guó)與花旗競(jìng)購(gòu)美聯(lián)爭(zhēng)奪戰(zhàn)的關(guān)鍵點(diǎn)在于，當(dāng)時(shí)美國(guó)通過(guò)的聯(lián)邦救助計(jì)劃法案中隱藏了一個(gè)模棱兩可的條款，富國(guó)銀行的發(fā)言人曾表示，他們對(duì)該條款的理解是任何機(jī)構(gòu)都能參與競(jìng)購(gòu)陷入困境的銀行，也就是說(shuō)，花旗與美聯(lián)銀行的排他協(xié)議與此相抵觸而失效。2008年10月7日，3家公司終于達(dá)成協(xié)議，停止所有正式訴訟活動(dòng)。畢竟，競(jìng)購(gòu)勝負(fù)不僅關(guān)乎臉面問(wèn)題，更影響著各自在華爾街新的金融版圖中的地位。2008年10月12日，美聯(lián)儲(chǔ)批準(zhǔn)富國(guó)銀行收購(gòu)美聯(lián)銀行協(xié)議。美聯(lián)銀行表示，其與富國(guó)銀行的并購(gòu)交易將于第四季度完成?；ㄆ旌透粐?guó)對(duì)于并

7、購(gòu)美聯(lián)銀行之所以爭(zhēng)得頭破血流，是在2001年由美聯(lián)銀行同瓦霍維亞銀行合并而成，是向零售、經(jīng)紀(jì)與公司客戶提供金融服務(wù)的最大公司之一。雖然受次債影響，其股價(jià)在2008年起暴跌，其2008年第二季度虧損達(dá)91.1億美元。但陷入困境的美聯(lián)依然有著吸引力，位列全美第六，擁有4480億美元存款。4項(xiàng)核心業(yè)務(wù)是普通銀行、資本管理、資產(chǎn)管理公司與投資銀行。在全美的15個(gè)州以及首都華盛頓有3277間辦事處。對(duì)于花旗，若錯(cuò)失美聯(lián)，自然不會(huì)影響其第一梯隊(duì)的金融大佬地位，能將美聯(lián)的銀行業(yè)務(wù)收入囊中，是錦上添花；對(duì)于富國(guó)銀行，則是事關(guān)其大躍進(jìn)的重要一步，這也是其以優(yōu)渥條件

8、、大力收購(gòu)美聯(lián)的原因。三、并購(gòu)績(jī)效評(píng)估2008年金融風(fēng)暴后，富國(guó)銀行成功擊敗花旗銀行收購(gòu)美聯(lián)。下面主要從盈利性、流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)比