巴曙松等：中國金融改革趨勢回顧與前瞻

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1、巴曙松等：中國金融改革趨勢回顧與前瞻

2、第1　　　2003年，在中國經(jīng)濟取得強勁增長的同時，金融改革也呈現(xiàn)加速的趨勢，把握這種趨勢，對于總結(jié)2003年的金融改革進(jìn)展，并對2004年的金融市場動向進(jìn)行前瞻，具有十分重要的意義?！　∫?、金融監(jiān)管體制改革　　(一)金融監(jiān)管由原來強調(diào)行政審批的合規(guī)型監(jiān)管，正在逐步轉(zhuǎn)向以市場和法規(guī)為導(dǎo)向的風(fēng)險型監(jiān)管　　中國加入世貿(mào)之后，金融市場的開放程度不斷提高，同時覆蓋銀行、證券和保險的監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)建立，客觀上為監(jiān)管體制和監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變提供了動力。這主要表現(xiàn)在金融監(jiān)管由原來強調(diào)行政審批的合規(guī)型監(jiān)管，正在逐步轉(zhuǎn)

3、向以市場和法規(guī)為導(dǎo)向的風(fēng)險型監(jiān)管，這一點在銀行、證券和保險的監(jiān)管中都有不同程度的體現(xiàn)。　　中國銀監(jiān)會明確提出四個監(jiān)管理念：一是管法人，將銀行機構(gòu)作為一個法人整體進(jìn)行監(jiān)管；二是管風(fēng)險，增強銀行機構(gòu)識別、監(jiān)測和控制風(fēng)險的能力；三是管內(nèi)控，嚴(yán)格監(jiān)管銀行機構(gòu)內(nèi)控制度建設(shè)和執(zhí)行情況，培養(yǎng)銀行防范風(fēng)險的自律意識；四是提高透明度，通過真實披露信息，約束經(jīng)營者的行為?！　《C監(jiān)會對證券市場的監(jiān)管，從過度依靠政府管理轉(zhuǎn)變?yōu)槌珜?dǎo)市場自律，從習(xí)慣于監(jiān)管市場轉(zhuǎn)變?yōu)榻邮苁袌霰O(jiān)督，從竭力強化手中的審批權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)橄蚴袌觥胺艡?quán)讓利”。中國保監(jiān)會“以償付能力為中心”的

4、監(jiān)管思路正逐漸清晰。當(dāng)前，我國保險市場發(fā)展相對滯后，加快發(fā)展是保險業(yè)的第一要務(wù)，因此保險業(yè)監(jiān)管部門開始強調(diào)由管制型監(jiān)管向服務(wù)型監(jiān)管轉(zhuǎn)變，主要精力轉(zhuǎn)到主動為市場主體也就是保險公司服務(wù)和為保險業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好發(fā)展環(huán)境上來，切實保護被保險人利益，以保證保險業(yè)高速、健康發(fā)展，以償付能力為監(jiān)管重心，轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式和手段，對市場該管的一定要管好，不該管的堅決不管。　　另外，與行政性監(jiān)管存在有主觀性、滯后性和非公平性的缺陷相比，法律監(jiān)管手段則具有強制性、規(guī)范性、穩(wěn)定性、可預(yù)測性的優(yōu)點；及時根據(jù)新的金融市場環(huán)境變化調(diào)整金融市場游戲規(guī)則，也是金融監(jiān)管改革

5、的一個重要內(nèi)容。2004年我國金融法制建設(shè)進(jìn)入高峰期。《中國人民銀行法》修正案草案、《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》修正案草案有望在2004年通過；繼《證券投資基金法》在2003年通過之后，預(yù)計2004年《證券法》修正案也有望出臺。保險法規(guī)方面，隨著《保險違法行為處罰辦法》、《保險公司管理規(guī)定》、《外資保險公司管理條例》(細(xì)則)、《外資保險機構(gòu)駐華代表機構(gòu)管理辦法》、《保險保障基金管理辦法》等諸多法規(guī)的陸續(xù)出臺，也將推動保險業(yè)更加穩(wěn)步向前發(fā)展。　　(二)不同監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機制有待進(jìn)一步完善　　當(dāng)前，以機構(gòu)監(jiān)管、分業(yè)監(jiān)管為

6、基本的分工思路，中國的銀行、證券和保險的監(jiān)管部門已經(jīng)建立起來，這對于提高監(jiān)管效率可能會發(fā)揮一定的積極作用，但是，隨著中國金融市場的快速發(fā)展、以及不同領(lǐng)域金融機構(gòu)向其他領(lǐng)域的滲透，不同監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機制有待進(jìn)一步完善?！　∈紫?，是中國人民銀行作為央行為實施貨幣政策所需要進(jìn)行的貨幣監(jiān)管與銀行、證券和保險監(jiān)管部門、特別是銀行監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)?！　∑浯?，是中國人民銀行為履行其金融穩(wěn)定的職能，與銀行、證券和保險監(jiān)管機構(gòu)所進(jìn)行的協(xié)調(diào)?！　‘?dāng)前，不同領(lǐng)域的金融機構(gòu)在市場競爭的推動下向相關(guān)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)滲透和業(yè)務(wù)交叉十分活躍，同時，橫跨多個領(lǐng)域的金融

7、控股公司也成為金融市場發(fā)展的一個顯著趨勢，這必然會對現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管和機構(gòu)監(jiān)管格局提出更高的要求?！　‘?dāng)前，混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為全球化的基本趨勢，這在客觀上推動了金融監(jiān)管從分業(yè)監(jiān)管和機構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管和功能監(jiān)管。以1999年美國《格拉斯—斯蒂格爾法案》的廢除和同時覆蓋所有金融領(lǐng)域的英國金融服務(wù)局的建立為標(biāo)志，混業(yè)監(jiān)管已經(jīng)成為全球金融監(jiān)管發(fā)展的主流。功能性監(jiān)管強調(diào)金融產(chǎn)品所實現(xiàn)的基本功能，以金融業(yè)務(wù)而非金融機構(gòu)來確定相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則，減少監(jiān)管職能的沖突、交叉重疊和監(jiān)管盲區(qū)。中央銀行與其他功能監(jiān)管者之間相互配合，共同識別單個金融實體

8、的風(fēng)險以及整個金融控股公司的整體風(fēng)險。功能監(jiān)管更能適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的趨勢，而且基于相對穩(wěn)定的金融功能所設(shè)計的監(jiān)管體制也相對更為穩(wěn)定和連續(xù)，有利于金融機構(gòu)形成穩(wěn)定的監(jiān)管預(yù)期。當(dāng)前，盡管我國實行的分業(yè)監(jiān)管和機構(gòu)監(jiān)管，但隨著混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的趨勢，轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管和功能監(jiān)管是大勢所趨，當(dāng)前最為關(guān)鍵的，是在分業(yè)監(jiān)管和機構(gòu)監(jiān)管的格局下，構(gòu)建有效的協(xié)調(diào)機制?！　?三)香港離岸人民幣業(yè)務(wù)會有較快發(fā)展，并對內(nèi)地金融改革形成推動作用　　2003年11月，中央政府與香港特別行政區(qū)在“更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排”框架下，允許香港銀行業(yè)從事人民幣的存款、匯兌、結(jié)算和信用卡業(yè)

9、務(wù)，這是人民幣離岸業(yè)務(wù)在香港的重要起步。隨著有關(guān)制度框架的進(jìn)一步明晰，香港開辦離岸人民幣業(yè)務(wù)的規(guī)模會迅速擴大，進(jìn)而可能會對內(nèi)地的金融改革形成推動。