中國(guó)金融改革趨勢(shì)回顧與前瞻

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1、中國(guó)金融改革趨勢(shì)回顧與前瞻巴曙松楊光華中煒2003年，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)取得強(qiáng)勁增長(zhǎng)的同時(shí)，金融改革也呈現(xiàn)加速的趨勢(shì)，把握這種趨勢(shì)，對(duì)于總結(jié)2003年的金融改革進(jìn)展，并對(duì)2004年的金融市場(chǎng)動(dòng)向進(jìn)行前瞻，具有十分重要的意義。一、金融監(jiān)管體制改革(一)金融監(jiān)管由原來強(qiáng)調(diào)行政審批的合規(guī)型監(jiān)管，正在逐步轉(zhuǎn)向以市場(chǎng)和法規(guī)為導(dǎo)向的風(fēng)險(xiǎn)型監(jiān)管。中國(guó)加入世貿(mào)之后，金融市場(chǎng)的開放程度不斷提高，同時(shí)覆蓋銀行、證券和保險(xiǎn)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)建立，客觀上為監(jiān)管體制和監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變提供了動(dòng)力。這主要表現(xiàn)在金融監(jiān)管由原來強(qiáng)調(diào)行政審批的合規(guī)型監(jiān)管，正在逐步轉(zhuǎn)向以市場(chǎng)和法規(guī)為導(dǎo)向的風(fēng)險(xiǎn)型監(jiān)管，這一點(diǎn)在銀行、證券和保險(xiǎn)的

2、監(jiān)管中都有不同程度的體現(xiàn)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)明確提出四個(gè)監(jiān)管理念：一是管法人，將銀行機(jī)構(gòu)作為一個(gè)法人整體進(jìn)行監(jiān)管；二是管風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)銀行機(jī)構(gòu)識(shí)別、監(jiān)測(cè)和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力；三是管內(nèi)控，嚴(yán)格監(jiān)管銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度建設(shè)和執(zhí)行情況，培養(yǎng)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的自律意識(shí)；四是提高透明度，通過真實(shí)披露信息，約束經(jīng)營(yíng)者的行為。而證監(jiān)會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管，從過度依靠政府管理轉(zhuǎn)變?yōu)槌珜?dǎo)市場(chǎng)自律，從習(xí)慣于監(jiān)管市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榻邮苁袌?chǎng)監(jiān)督，從竭力強(qiáng)化手中的審批權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)橄蚴袌?chǎng)“放權(quán)讓利”。中國(guó)保監(jiān)會(huì)“以償付能力為中心”的監(jiān)管思路正逐漸清晰。當(dāng)前，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后，加快發(fā)展是保險(xiǎn)業(yè)的第一要?jiǎng)?wù)，因此保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管部門開始強(qiáng)調(diào)由管制

3、型監(jiān)管向服務(wù)型監(jiān)管轉(zhuǎn)變，主要精力轉(zhuǎn)到主動(dòng)為市場(chǎng)主體也就是保險(xiǎn)公司服務(wù)和為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好發(fā)展環(huán)境上來，切實(shí)保護(hù)被保險(xiǎn)人利益，以保證保險(xiǎn)業(yè)高速、健康發(fā)展，以償付能力為監(jiān)管重心，轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式和手段，對(duì)市場(chǎng)該管的一定要管好，不該管的堅(jiān)決不管。另外，與行政性監(jiān)管存在有主觀性、滯后性和非公平性的缺陷相比，法律監(jiān)管手段則具有強(qiáng)制性、規(guī)范性、穩(wěn)定性、可預(yù)測(cè)性的優(yōu)點(diǎn)；及時(shí)根據(jù)新的金融市場(chǎng)環(huán)境變化調(diào)整金融市場(chǎng)游戲規(guī)則，也是金融監(jiān)管改革的一個(gè)重要內(nèi)容。2004年我國(guó)金融法制建設(shè)進(jìn)入高峰期?！吨袊?guó)人民銀行法》修正案草案、《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》修正案草案有望在2004年通過；繼《

4、證券投資基金法》在2003年通過之后，預(yù)計(jì)2004年《證券法》修正案也有望出臺(tái)。保險(xiǎn)法規(guī)方面，隨著《保險(xiǎn)違法行為處罰辦法》、《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》、《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》(細(xì)則)、《外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)駐華代表機(jī)構(gòu)管理辦法》、《保險(xiǎn)保障基金管理辦法》等諸多法規(guī)的陸續(xù)出臺(tái)，也將推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)更加穩(wěn)步向前發(fā)展。(二)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制有待進(jìn)一步完善。當(dāng)前，以機(jī)構(gòu)監(jiān)管、分業(yè)監(jiān)管為基本的分工思路，中國(guó)的銀行、證券和保險(xiǎn)的監(jiān)管部門已經(jīng)建立起來，這對(duì)于提高監(jiān)管效率可能會(huì)發(fā)揮一定的積極作用，但是，隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展、以及不同領(lǐng)域金融機(jī)構(gòu)向其他領(lǐng)域的滲透，不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制有待進(jìn)

5、一步完善。首先，是中國(guó)人民銀行作為央行為實(shí)施貨幣政策所需要進(jìn)行的貨幣監(jiān)管與銀行、證券和保險(xiǎn)監(jiān)管部門、特別是銀行監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)。其次，是中國(guó)人民銀行為履行其金融穩(wěn)定的職能，與銀行、證券和保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)所進(jìn)行的協(xié)調(diào)。當(dāng)前，不同領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的推動(dòng)下向相關(guān)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)滲透和業(yè)務(wù)交叉十分活躍，同時(shí)，橫跨多個(gè)領(lǐng)域的金融控股公司也成為金融市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)顯著趨勢(shì)，這必然會(huì)對(duì)現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管格局提出更高的要求。當(dāng)前，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為全球化的基本趨勢(shì)，這在客觀上推動(dòng)了金融監(jiān)管從分業(yè)監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管和功能監(jiān)管。以1999年美國(guó)《格拉斯—斯蒂格爾法案》的廢除和同時(shí)覆蓋所有金

6、融領(lǐng)域的英國(guó)金融服務(wù)局的建立為標(biāo)志，混業(yè)監(jiān)管已經(jīng)成為全球金融監(jiān)管發(fā)展的主流。功能性監(jiān)管強(qiáng)調(diào)金融產(chǎn)品所實(shí)現(xiàn)的基本功能，以金融業(yè)務(wù)而非金融機(jī)構(gòu)來確定相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則，減少監(jiān)管職能的沖突、交叉重疊和監(jiān)管盲區(qū)。中央銀行與其他功能監(jiān)管者之間相互配合，共同識(shí)別單個(gè)金融實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)金融控股公司的整體風(fēng)險(xiǎn)。功能監(jiān)管更能適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，而且基于相對(duì)穩(wěn)定的金融功能所設(shè)計(jì)的監(jiān)管體制也相對(duì)更為穩(wěn)定和連續(xù)，有利于金融機(jī)構(gòu)形成穩(wěn)定的監(jiān)管預(yù)期。當(dāng)前，盡管我國(guó)實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管，但隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的趨勢(shì)，轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管和功能監(jiān)管是大勢(shì)所趨，當(dāng)前最為關(guān)鍵的，是在分業(yè)監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管的格局下

7、，構(gòu)建有效的協(xié)調(diào)機(jī)制。(三)香港離岸人民幣業(yè)務(wù)會(huì)有較快發(fā)展，并對(duì)內(nèi)地金融改革形成推動(dòng)作用。2003年11月，中央政府與香港特別行政區(qū)在“更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排”框架下，允許香港銀行業(yè)從事人民幣的存款、匯兌、結(jié)算和信用卡業(yè)務(wù)，這是人民幣離岸業(yè)務(wù)在香港的重要起步。隨著有關(guān)制度框架的進(jìn)一步明晰，香港開辦離岸人民幣業(yè)務(wù)的規(guī)模會(huì)迅速擴(kuò)大，進(jìn)而可能會(huì)對(duì)內(nèi)地的金融改革形成推動(dòng)。人民幣離岸業(yè)務(wù)對(duì)中國(guó)內(nèi)地的積極意義顯而易見。首先，香港人民幣離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展與人民幣國(guó)際化的大方向是一致的，中國(guó)能夠從人民幣的國(guó)際化中獲得可觀的鑄