《套期保值上?！穡ord版

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1、2012年高會講義正義所在，與您同在高級會計(jì)師考試評審交流qq群184419356qq675818423論文發(fā)表可以見刊后付款，安全放心第四章套期保值概況本章學(xué)習(xí)目標(biāo)●了解套期保值的本質(zhì)和作用●理解和掌握套期保值的原則、方式和實(shí)際運(yùn)作●能夠?qū)?shí)務(wù)中套期保值會計(jì)處理的正確性作出合理判斷本章考試概況本章在2010年和2011年均考了10分，2012年很可能考10分。本章知識框架和復(fù)習(xí)重點(diǎn)知識點(diǎn)名稱復(fù)習(xí)重點(diǎn)一套期保值的本質(zhì)與作用（一）套期保值的本質(zhì)了解（二）套期保值的作用了解二套期保值的原則與方式（一）套期保值的原則熟悉（二）套期保值的方式熟悉三

2、套期保值的實(shí)際運(yùn)作（一）做好套期保值前的準(zhǔn)備熟悉（二）識別和評估被套期風(fēng)險(xiǎn)熟悉（三）制定套期保值策略與計(jì)劃熟悉（四）優(yōu)化套期保值方案熟悉（五）套期保值跟蹤與控制了解四套期保值會計(jì)（一）套期工具及被套期項(xiàng)目的認(rèn)定重點(diǎn)掌握（二）套期保值的確認(rèn)和計(jì)量重點(diǎn)掌握（三）公允價(jià)值套期會計(jì)重點(diǎn)掌握（四）現(xiàn)金流量套期會計(jì)重點(diǎn)掌握2012年高會講義正義所在，與您同在高級會計(jì)師考試評審交流qq群184419356qq675818423論文發(fā)表可以見刊后付款，安全放心2012年高會講義正義所在，與您同在高級會計(jì)師考試評審交流qq群184419356qq675818

3、423論文發(fā)表可以見刊后付款，安全放心（五）對境外經(jīng)營凈投資的套期的會計(jì)熟悉本章考點(diǎn)詳解一、套期保值的本質(zhì)與作用（一）套期保值的本質(zhì)　　1．套期保值是指以規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為（即通過套做期貨實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨保值，簡稱為套期保值）。企業(yè)開展套期保值交易，是將期貨市場當(dāng)做轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場所，以期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時(shí)替代物，對現(xiàn)在買進(jìn)但準(zhǔn)備以后售出的商品或?qū)硇枰I進(jìn)的商品的價(jià)格進(jìn)行“鎖定”的交易活動。概言之，套期保值的本質(zhì)在于“風(fēng)險(xiǎn)對沖”和“風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移”?！　　纠?-1】甲進(jìn)出口公司于2012年3月1日簽訂了8月交貨

4、的1000噸大豆出口合同，需要在國內(nèi)市場采購大豆。合同簽訂時(shí)大豆的現(xiàn)貨價(jià)格為4400元/噸，以此價(jià)格為進(jìn)貨成本該公司可以獲得預(yù)期利潤900元/每噸。根據(jù)供求關(guān)系分析，公司認(rèn)為大豆價(jià)格將會上漲，但又不愿意提早進(jìn)貨占壓資金，決定8月初進(jìn)貨。為了避免以后購進(jìn)大豆時(shí)價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，甲公司決定進(jìn)行買入套期保值。3月1日，以4500元/噸的價(jià)格買入100手（每手10噸）8月份到期的大豆期貨合約。到了8月初，現(xiàn)貨市場大豆價(jià)格已上漲至4600元/噸，同時(shí)期貨價(jià)格也上漲到4700元/噸。此時(shí)，甲公司按現(xiàn)貨價(jià)格購入1000噸大豆，同時(shí)將期貨多頭頭寸對沖平倉，結(jié)束

5、套期保值?，F(xiàn)將套期保值的操作過程和結(jié)果列示如下表4-1：表4-1買入套期保值交易操作過程表交易日期現(xiàn)貨市場期貨市場2012年3月1日現(xiàn)貨市場價(jià)格為4400元/噸，因資金等原因沒有購入以4500元/噸的價(jià)格買入100手（每手10噸）8月到期大豆合約2012年8月1日現(xiàn)貨市場以4600元/噸購入1000噸大豆以4700元/噸的價(jià)格將100手到期大豆合約平倉套期保值結(jié)果8月1日購入現(xiàn)貨比3月1日每噸多支付200元，成本增加20萬元[（4600-4400）×1000]期貨市場每噸盈利200元，共盈利20萬元[（4700-4500）×1000]將期貨

6、市場盈利20萬元彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場虧損20萬元，抵銷了材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，鎖定了盈利2012年高會講義正義所在，與您同在高級會計(jì)師考試評審交流qq群184419356qq675818423論文發(fā)表可以見刊后付款，安全放心2012年高會講義正義所在，與您同在高級會計(jì)師考試評審交流qq群184419356qq675818423論文發(fā)表可以見刊后付款，安全放心由上表可以看出，通過將期貨市場盈利彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場虧損，進(jìn)行“風(fēng)險(xiǎn)對沖”，鎖定了盈利，即通過套做期貨，實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)貨保值?！　?．從會計(jì)角度看，套期保值也可理解為：企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)

7、險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動。由此，將套期保值劃分為三類，即公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期?，F(xiàn)將套期保值的分類歸納如表4-2所示。　　表4-2　　　　　　　　　　　　　　　套期保值的分類套期保值分類定義公允價(jià)值套期指對已確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價(jià)值變動風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。該類價(jià)值變動源于某類特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益?，F(xiàn)金流量套期指對現(xiàn)金流量變動風(fēng)

8、險(xiǎn)進(jìn)行的套期。該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。境外經(jīng)營凈投資套期指對境外經(jīng)營凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。境外經(jīng)營