青島海爾財務(wù)分析經(jīng)典報告

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1、第一章會計分析對青島海爾進行會計分析的主要目的在于評估會計信息對公司基本經(jīng)營狀況的反映程度。本章所進行的會計分析是一個廣義概念，即通過分析青島海爾會計政策和會計估計的穩(wěn)健性、適當(dāng)性和靈活性，判斷關(guān)聯(lián)方交易的合理性、公允性和真實性，關(guān)注信息披露的充分性、完整性和準(zhǔn)確性，在此基礎(chǔ)上評價青島海爾會計信息的真實質(zhì)量程度，提高財務(wù)分析結(jié)論的可靠性和相關(guān)性。本章選取2008—2012年青島海爾合并財務(wù)報告作為分析基礎(chǔ)，以企業(yè)會計準(zhǔn)則及其相關(guān)解釋作為分析框架，按以下四個步驟進行流程分析：（一）確認關(guān)鍵政策和會計估計；（二）分析關(guān)鍵

2、會計政策和會計估計；（三）關(guān)注信息披露質(zhì)量；（四）會計分析簡要結(jié)論。需要說明的是，由于會計分析的絕大部分資料來源于青島海爾的財務(wù)報告，可以相互佐證的資料較少，因此我們的分析結(jié)果只是基于資料范圍的受限而做出的合理推斷，其中涉及到對其財務(wù)報告真實性和公允性的懷疑，也只是我們基于此所做出的合理猜測，并不必然表明青島海爾確實存在此種操縱行為。此外，基于重要性的考慮，我們只選擇關(guān)鍵項目進行分析。一確認關(guān)鍵政策和會計估計青島海爾屬于家電制造企業(yè)，存貨管理是其生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)鍵，因此需要重點關(guān)注青島海爾的存貨計價政策，存貨減值準(zhǔn)備估計

3、，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備估計，收入確認政策；同時由于青島海爾為上市企業(yè)，股權(quán)結(jié)構(gòu)相對復(fù)雜，關(guān)聯(lián)方較多，因此需要重點關(guān)注其長期股權(quán)投資后續(xù)計量政策、關(guān)聯(lián)方交易及其披露狀況；此外，由于青島海爾目前執(zhí)行差異化戰(zhàn)略，技術(shù)研發(fā)對于其拓展市場份額具有舉足輕重的作用，因此需要重點關(guān)注其研發(fā)支出資本化政策。1存貨會計政策和減值準(zhǔn)備估計青島海爾的存貨主要包括生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而持有的原材料、在途物資、低值易耗品、在產(chǎn)品和庫存商品。存貨日常以標(biāo)準(zhǔn)成本核算，對存貨的標(biāo)準(zhǔn)成本和實際成本之間的差異，通過成本差異科目核算，并按月結(jié)轉(zhuǎn)發(fā)出存貨

4、應(yīng)負擔(dān)的成本差異，將標(biāo)準(zhǔn)成本調(diào)整為實際成本。存貨跌價準(zhǔn)備按單個存貨項目的成本與可變現(xiàn)凈值計量，但如果某些存貨與在同一地區(qū)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品系列相關(guān)、具有相同或類似最終用途或目的，且難以與其他項目分開計量，可以合并計量成本與可變現(xiàn)凈值；對于數(shù)量繁多、單價較低的存貨，可以按照存貨類別計量成本與可變現(xiàn)凈值。產(chǎn)成品、商品和用于出售的材料等可直接用于出售的存貨，其可變現(xiàn)凈值按該等存貨的估計售價減去估計的銷售費用和相關(guān)稅費后的金額確定；用于生產(chǎn)而持有的材料等存貨，其可變現(xiàn)凈值按所生產(chǎn)的產(chǎn)成品的估計售價減去至完工時估計將要發(fā)生的成本

5、、估計的銷售費用和相關(guān)稅費后的金額確定；為執(zhí)行銷售合同或者勞務(wù)合同而持有的存貨，其可變現(xiàn)凈值以合同價格為基礎(chǔ)計算；企業(yè)持有存貨的數(shù)量多于銷售合同訂購數(shù)量的，超出部分的存貨可變現(xiàn)凈值以一般銷售價格為基礎(chǔ)計算。對于存貨因遭受毀損、全部或部分陳舊過時或銷售價格低于成本等原因，預(yù)計其成本不可收回的部分，提取存貨跌價準(zhǔn)備。2應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備估計青島海爾將應(yīng)收賬款區(qū)分為三大類：（一）單項金額重大并單項計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款，其中“單項金額重大”是指占年末余額5%的應(yīng)收賬款；（二）按組合計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款；（三）單項金額雖不重

6、大但單項計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項。相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備計提方法是：（一）在資產(chǎn)負債表日，對單項金額重大的應(yīng)收賬款單獨進行減值測試，根據(jù)其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價值的差額計提減值準(zhǔn)備；（二）對單項測試未減值的應(yīng)收款項，按類似的信用風(fēng)險特征劃分為若干組合，再按這些應(yīng)收款項組合在資產(chǎn)負債表日余額的5%計算確定減值損失，計提壞賬準(zhǔn)備。（三）有確鑿證據(jù)表明可收回性存在明顯差異，單獨進行減值測試，根據(jù)其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價值的差額計提減值準(zhǔn)備。3收入確認政策青島海爾選擇的銷售商品的收入確認政策是：將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報

7、酬轉(zhuǎn)移給買方，并且不再對該商品實施繼續(xù)管理權(quán)和實際控制權(quán)，與交易相關(guān)的經(jīng)濟利益能夠流入公司，并且與銷售該商品相關(guān)的成本能夠可靠得計量。4研發(fā)支出資本化政策青島海爾選擇的研發(fā)支出政策是：自行研究開發(fā)的無形資產(chǎn)，其研究階段的支出，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時計入當(dāng)期損益；其開發(fā)階段的支出，同時滿足下列條件的，確認為無形資產(chǎn)：（一）完成該無形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性；（二）具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖；（三）無形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場或無形資產(chǎn)自身存在市場，無形資產(chǎn)將

8、在內(nèi)部使用的，應(yīng)當(dāng)證明其有用性；（四）有足夠的技術(shù)、財務(wù)資源和其他資源支持，以完成該無形資產(chǎn)的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產(chǎn)；（五）歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠地計量。二分析關(guān)鍵會計政策和會計估計1存貨質(zhì)量分析作為一家典型的制造企業(yè)，青島海爾采用的是大規(guī)模生產(chǎn)、低成本、差異化的競爭戰(zhàn)略，因此存貨的有效管理成為影響其生產(chǎn)經(jīng)營的重要因