2018年金融風(fēng)險(xiǎn)的防控

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1、2018年金融風(fēng)險(xiǎn)的防控2018年金融風(fēng)險(xiǎn)的防控Len防控化解重大風(fēng)險(xiǎn)為三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之首，而防控化解重大風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)是防控金融風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)面臨的重大金融風(fēng)險(xiǎn)，包括由金融杠桿率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、銀行不良貸款風(fēng)險(xiǎn)、影子銀行風(fēng)險(xiǎn)、地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)泡沫化風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)等。2018—2020年是防控化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)時(shí)段，通過1至3年的階段性任務(wù)分解或治理亂象計(jì)劃，最終實(shí)現(xiàn)防控化解重大經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。1、治理金融秩序2018年以來，對金融秩序治理越來越重視，將越來越重視法律和監(jiān)管制度的完善和落實(shí)。金融風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)稅改革滯后及其他產(chǎn)業(yè)政策不協(xié)調(diào)密切相關(guān)，如此前地方政府通

2、過大力推行土地財(cái)政獲得過高比重的財(cái)稅收入，并以此支撐地方經(jīng)濟(jì)高速增長，在中央實(shí)施嚴(yán)格調(diào)控房地產(chǎn)政策致使地方土地財(cái)政無以為繼的情況下，各地又通過地方政府融資平臺(tái)、違法違規(guī)融資擔(dān)保行為等名義變相舉債，致使一些地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)擴(kuò)大。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在監(jiān)管留有漏洞、內(nèi)控機(jī)制不健全的情況下，隨時(shí)都會(huì)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等。如浦發(fā)銀行成都分行從高管到各級(jí)別、多部門責(zé)任人串通一氣，采取編造虛假用途、分拆授信、越權(quán)審批等手法，違規(guī)辦理信貸、同業(yè)、理財(cái)、信用證和保理等業(yè)務(wù)，以掩蓋不良貸款，給銀行造成巨大損失。在當(dāng)今信息技術(shù)革命和互聯(lián)網(wǎng)化浪潮的推動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)新金融迅速發(fā)展，在快速、方

3、便、廉價(jià)地滿足一部分小微企業(yè)、小白領(lǐng)客戶、雙創(chuàng)客戶的融資需求的同時(shí)，也滋生了網(wǎng)絡(luò)貸款（P2P）、現(xiàn)金貸、比特幣、代幣發(fā)行(ICO)等細(xì)分行業(yè)的金融亂象或欺詐行為，給廣大網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)者帶來損失。對此，國家開展了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專項(xiàng)整治行動(dòng)。這表明，金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)借助于技術(shù)進(jìn)步、互聯(lián)網(wǎng)渠道等發(fā)生演變。金融風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性、隱蔽性、突發(fā)性、傳染性、危害性。因此，防控化解金融風(fēng)險(xiǎn)是一項(xiàng)非常復(fù)雜的工作，是一項(xiàng)與時(shí)俱進(jìn)、常變常新、極具挑戰(zhàn)性的工作。法律和監(jiān)管制度將不斷完善，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的成立將進(jìn)一步促進(jìn)金融秩序的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)的防控。2、抑制資產(chǎn)泡沫4/42018年金融風(fēng)險(xiǎn)的防控我

4、國的資產(chǎn)泡沫主要會(huì)集中在房市。抑制房市泡沫的對策是加強(qiáng)短期政策落地與建立長效機(jī)制相結(jié)合。預(yù)期未來五年內(nèi)，股市將呈現(xiàn)慢牛態(tài)勢，不會(huì)產(chǎn)生泡沫。房市是否存在泡沫，重點(diǎn)關(guān)注住房供給與剛性需求的關(guān)系。房產(chǎn)具有兩種屬性，即居住需求和投資需求。房產(chǎn)供給超過剛性需求后，一旦沒有居住功能，也就沒有了投機(jī)功能與投資功能。近幾年我國房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展在滿足居民住房需要、為經(jīng)濟(jì)增長提供動(dòng)力的同時(shí)，由于多種因素作用使得城鎮(zhèn)土地和房屋日益具有金融投資品屬性，越來越多的群體將房地產(chǎn)當(dāng)作金融產(chǎn)品從事投資投機(jī)，許多大中城市房地產(chǎn)價(jià)格呈現(xiàn)泡沫化傾向，從而潛藏著不同程度的金融風(fēng)險(xiǎn)。抑制房市泡沫的對策就是：中短期對策

5、與長效機(jī)制相結(jié)合。中短期對策主要是兩個(gè)立足點(diǎn)：一是嚴(yán)格約束投機(jī)和投資性需求，采取嚴(yán)格的限購政策；二是約束開發(fā)商的行為，控制融資通道。長效機(jī)制，主要包括租售同權(quán)、共有產(chǎn)權(quán)、調(diào)整空間布局等手段。3、穩(wěn)債務(wù)，降杠桿金融的特點(diǎn)包括杠桿，沒有杠桿就沒有金融。適度的杠桿率不僅能提高資金配置效率，還能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。但是，如果杠桿率過高，則會(huì)造成信用違約頻發(fā)、不良貸款陡增、資產(chǎn)價(jià)格崩潰、金融風(fēng)險(xiǎn)加劇，甚至導(dǎo)致金融危機(jī)。有些部門的杠桿率上升過快，結(jié)構(gòu)性問題突出。因此，要按照供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要求，有針對性地引導(dǎo)一些重點(diǎn)部門“去杠桿”，積極穩(wěn)妥處理好債務(wù)問題，切實(shí)防控化解高杠桿風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)

6、：引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)適度去杠桿，嚴(yán)防資金空轉(zhuǎn)。當(dāng)前，資金脫實(shí)向虛、在金融體系內(nèi)空轉(zhuǎn)的問題雖有一定緩解，但未得到根本解決。資金空轉(zhuǎn)一方面會(huì)增大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也會(huì)增大金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。所以，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該堅(jiān)決去除那些無資本支撐、脫離監(jiān)管的杠桿。為此，要加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、防止監(jiān)管套利，針對突出問題加強(qiáng)協(xié)調(diào)，強(qiáng)化綜合監(jiān)管，突出功能監(jiān)管和行為監(jiān)管，提升監(jiān)管水平。健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警和早期干預(yù)機(jī)制，加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施的統(tǒng)籌監(jiān)管和互聯(lián)互通，推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)和監(jiān)管信息共享，實(shí)時(shí)掌握市場資金流動(dòng)狀況。提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，加大金融體系監(jiān)管力度，宏觀審慎與微觀監(jiān)管雙管齊下，有效應(yīng)對影子

7、銀行體系的潛在風(fēng)險(xiǎn)。居民債務(wù)：近幾年我國居民部門的杠桿率不斷上升，主要源于房地產(chǎn)市場的火爆導(dǎo)致炒房行為和住房貸款大量增加。盡管我國采取了房地產(chǎn)市場調(diào)控政策，4/42018年金融風(fēng)險(xiǎn)的防控嚴(yán)格控制房地產(chǎn)信貸，提高首付比例，但仍有大量資金流向房地產(chǎn)，在提高居民部門杠桿率的同時(shí)也增大了房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)。因此，有必要建立健全包括房地產(chǎn)市場、銀行部門、銀行間市場、資本市場等在內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控應(yīng)對框架。還應(yīng)對“影子銀行”為房地產(chǎn)開發(fā)商提供融資的業(yè)務(wù)進(jìn)行清理整治；對消費(fèi)貸款資金嚴(yán)格管理，防止個(gè)人消費(fèi)貸款資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場。由于中國居民消