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《我國融資融券交易法律制度完善問題研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在學術論文-天天文庫。
1、我國融資融券交易法律制度完善問題研究摘要作為一種新型的投資方式和規(guī)避市場風險的工具，融資融券交易在海外證券市場已經被追捧多年，它對緩沖證券市場價格波動、提高證券流動性、擴大證券市場收益、發(fā)現市場合理價格起著積極作用，是完善證券市場機制，促進金融產品創(chuàng)新，優(yōu)化金融市場資源配置的重要手段和途徑。由于我國證券市場尚不夠成熟，出于維護股市穩(wěn)定性和保護投資者利益的考慮，一直禁止在證券市場上進行融資融券交易，直到2006年我國新《證券法》正式實施，刪除了關于證券市場禁止開展融資融券業(yè)務的規(guī)定，從此確立了融資融券交易在我國證券市場上的合法地位，2010年3
2、月31日，融資融券交易正式開展，是我國證券市場發(fā)展的新的里程碑，這標志著融資融券交易作為我國資本市場上一種新型金融創(chuàng)新產品已經走上了金融市場的舞臺。融資融券交易也是一種風險性很高的投資活動，在融資融券交易中，投資者可以較少的資金投入獲得較大的交易機會，必然導致證券市場風險加倍放大，因此，為了防范證券市場整體性風險，保證證券交易的順利進行，美國、日本和我國臺灣地區(qū)等成熟證券市場均建立了各自的監(jiān)管法律制度，以對融資融券交易進行規(guī)范和管理?，F階段在我國已經全面推行融資融券業(yè)務，但由于目前規(guī)范我國融資融券交易的法律法規(guī)與《信托法》、《擔保法》等上位法
3、銜接不夠，導致法律制度設計在合法性和合理性這兩方面存在一些問題。我們期待在未來融資融券交易開展中能夠逐步完善相關法規(guī)、在融資融券交易中引入讓與擔保制度、提高我國保證金比例決定機構的級別并對保證金現金強制構成比例作出明確的規(guī)定、完善監(jiān)管機構的協(xié)調機制等，確保我國融資融券交易的順利健康發(fā)展。關鍵詞：證券法；信用交易；融資融券碩．}學位論文AbstractAsanewtypeofinvestmentandavoidmarketrisktools，margintradinginoverseassecuritiesmarkethasbeentouted
4、foryears，whichhasplayedanactiveroleonbufferingstockpricevolatility,improvingliquidityofsecuritiesandexpandingthestockmarketreturnsandfindingitsreasonablemarketprice，andalsoisanimportantwaytoimprovethesecuritiesmarketmechanismstopromotefinancialproductinnovation，optimizethea
5、llocationofresourcesinfinancialmarkets．AsChina’Ssecuritiesmarketisstillnotmatureenoughforthemaintenanceofthestockmarketstabilityandprotectinginvestorsinterests，margintradinghasbeenbannedinthestockmarket，until2006，China’Snew”SecuritiesLaw”comeintoeffect．itdeletedtheprohibiti
6、onfromcarryingoutmargintradinginsecuritiesmarket，fromthenon，margintradinghasestablisheditslegalstatusinsecuritiesmarketinChina，onMarch31，2010，theofficiallaunchofmargintradingisanewmilestoneondevelopmentofChina’Ssecuritiesmarket，whichmarksthemargintradingembarkedonthefinanci
7、almarketarenaasanewfinancialinnovationonChina’Scapitalmarket．Margintradingisahighriskinvestmentactivity,inthemargintrading，investorscaninvestlessmoneytoachievegreatertradingopportunities，Theriskwillbeamplifiedinthestockmarket，therefore，inordertopreventintegrityrisksofsecuri
8、tiesmarket，andensurethesmoothprogressofthesecuritiesexchange，theUnitedStates，Japan
