信托開展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)的模式研究.pdf

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1、信托開展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)的模式研究學位類型：專業(yè)學位論文作者：張詩怡學號：20131351728培養(yǎng)學院：國際商學院專業(yè)名稱：會計碩士指導(dǎo)教師：續(xù)芹講師2016年5月萬方數(shù)據(jù)StudyontheBusinessModelofTrustCompanyDevelopmentIndustryInvestmentFund萬方數(shù)據(jù)學位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的學位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨立進行研究工作所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品成果。對本文所涉及的研究工作

2、做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方式標明。本人完全意識到本聲明的法律責任由本人承擔。特此聲明學位論文作者簽名：年月日萬方數(shù)據(jù)學位論文版權(quán)使用授權(quán)書本人完全了解對外經(jīng)濟貿(mào)易大學關(guān)于收集、保存、使用學位論文的規(guī)定，同意如下各項內(nèi)容：按照學校要求提交學位論文的印刷本和電子版本；學校有權(quán)保存學位論文的印刷本和電子版，并采用影印、縮印、掃描、數(shù)字化或其它手段保存論文；學校有權(quán)提供目錄檢索以及提供本學位論文全文或部分的閱覽服務(wù)；學校有權(quán)按照有關(guān)規(guī)定向國家有關(guān)部門或者機構(gòu)送交論文;學?？梢圆捎糜坝?、縮印或者其它方式合理使用學位論

3、文，或?qū)W位論文的內(nèi)容編入相關(guān)數(shù)據(jù)庫供檢索；保密的學位論文在解密后遵守此規(guī)定。學位論文作者簽名：年月日導(dǎo)師簽名：年月日萬方數(shù)據(jù)摘要2015年，根據(jù)中央的指導(dǎo)意見，“降成本”和“去杠桿”成為金融領(lǐng)域的重點議題。經(jīng)濟下行趨勢不減，政府和大型央企、國企一方面面臨負債率高企的財務(wù)報表，一方面又必須進行投資和業(yè)務(wù)拓展。信托公司面臨“類銀行業(yè)務(wù)”轉(zhuǎn)型時點。在上述經(jīng)濟環(huán)境下，股權(quán)融資方式得到社會各界的關(guān)注。股權(quán)投資領(lǐng)域的重要業(yè)務(wù)模式——產(chǎn)業(yè)投資基金受到越來越多投行類金融機構(gòu)的重視。信托公司也將這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域作為重點予以關(guān)注。本文從分析產(chǎn)業(yè)投

4、資基金的業(yè)務(wù)特點入手，分析該類業(yè)務(wù)與信托公司的契合點及信托公司開展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)的緊迫性和必要意義。借鑒國外產(chǎn)業(yè)投資基金的業(yè)務(wù)模式，研究該類業(yè)務(wù)在我國的本土化應(yīng)用問題。通過分析信托公司開展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)的案例，研究信托公司在產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)領(lǐng)域可采取的業(yè)務(wù)模式。最后，闡述相關(guān)主體在實際操作產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)時面臨的困難和挑戰(zhàn)。經(jīng)過研究文獻和分析案例，產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)的私募性質(zhì)、股權(quán)性質(zhì)使其超越現(xiàn)有債權(quán)融資逐步占據(jù)融資市場的一席之地。信托公司開展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)的模式具體說有兩種，根據(jù)合作主體的不同分為與政府合作設(shè)立和與企業(yè)

5、合作設(shè)立。首先，與政府合作搭建產(chǎn)業(yè)投資基金以滿足城鎮(zhèn)化和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需的大額資金。通過股權(quán)融資模式不會增加政府的剛性債務(wù)，符合現(xiàn)行政策要求。同時，因社會資本的積極參與，公共服務(wù)的質(zhì)量大幅提高。第二，與企業(yè)合作搭建產(chǎn)業(yè)投資基金，幫助企業(yè)在獲取經(jīng)營資金的同時優(yōu)化資產(chǎn)負債表，使其獲得業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)濟來源。在產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，信托公司作為貫穿投融資雙方的橋梁，通過專業(yè)的投資管理能力，搭建創(chuàng)新領(lǐng)域、創(chuàng)新模式的基金結(jié)構(gòu)并將其模式化進行推廣，而后通過多元的資金獲取渠道為產(chǎn)業(yè)投資基金的良性運轉(zhuǎn)貢獻力量。最終，信托公司獲取業(yè)務(wù)發(fā)展新契機

6、，向更成熟的投行類金融機構(gòu)邁進。關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)投資基金，信托，股權(quán)融資萬方數(shù)據(jù)AbstractBecauseoftheeconomicdownwardtrendandhistoricalreasons,theState-ownedenterprisesandthegovernmentfinancingPlatformCompanyhavetofacehighdebtratio.Atthesametime,thoseenterpriseshavetocarryontheinfrastructureconstruction.The

7、trustcompanieswhosuffereddeclininginassetsizeandprofitmarginshavetofindnewbusinessgrowthpoints.Intheeconomicenvironment,equityfinancinghasbeentheconcernofthecommunity.Industrialinvestmentfundisakindofprivateequitybusiness.Investmentbankspaymoreandmoreattentiontothi

8、sbusinessarea.Trustcompaniesalsofocusonthisbusiness.Thisstudyfocusesonthelocalizationproblemandfeaturesofindustrialinvestmentfundinchina.Studyont