基于logit模型的金融危機(jī)預(yù)警方法的實(shí)證研究

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1、分類號(hào)：學(xué)校代碼：１０１４０密級(jí)：公開(kāi)學(xué)號(hào)：４０３１４４０３６６Ｉ◎座專乂聲ＬＩＡＯＮＩＮＧＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ專業(yè)學(xué)位論文ＴＨＥＳＩＳＦＯＲＰＲＯＦＥＳＳＩＯＮＡＬＭＡＳＴＥＲＤＥＧＲＥＥ基于ｌｏｇｉｔ模型的金融危機(jī)預(yù)警方法論文題目：的實(shí)證研究英文題目：Ｅａｒｌｗａｒｎｉｎｏｆｆｉｎａｎｃｉａｌｃｒｉｓｉｓｂａｓｅｄｏｎｔｈｅｌｏｇｉｔｍｏｄｅｌｙｇ論文作者：王琳指導(dǎo)教師：付連艷副教授應(yīng)用統(tǒng)計(jì)專業(yè)：完成時(shí)二〇—六年四月

2、間：遼寧大學(xué)碩±專業(yè)學(xué)位論文基于Ｌｏｇｉｔ模型的金融危機(jī)預(yù)警方法實(shí)證研究Ｅａｒｌｗａｒｎｉｎｏｆｆｉｎａｎｃｉａｌｃｒｉｓｉｓｂａｓｅｄｏｎｔｉｔｌｅｌｏｇｉｔｍｏｄｅｌｙｇ：王琳作者指導(dǎo)教師：付連艷副教授專業(yè)二應(yīng)用統(tǒng)計(jì)專業(yè)方向：經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)２０１６１５日答辯日期：年５月二〇—六年四月．中國(guó)沈陽(yáng)迂寧大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立完成的。論文中取得的研究成果除加Ｗ標(biāo)注的內(nèi)容外，不包含其他個(gè)人或集

3、體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過(guò)的研究成果，不包含本人為獲得其他學(xué)位而使用過(guò)的成果。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體均已在文中進(jìn)行了標(biāo)注，并表示謝意。本人完全意識(shí)到本聲明的法律結(jié)果由本人承擔(dān)。：學(xué)位論文作者簽名ｌ：王巧Ｋ２４年Ｃ月ｉ日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書(shū)本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留并向國(guó)家有關(guān)部口或機(jī)構(gòu)送交學(xué)位論文的原件、復(fù)印件和電子版，允許學(xué)位論文被查閱和借閱。本人授權(quán)還寧大學(xué)可將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索，可［＾采用影印

4、、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編學(xué)位論文。同時(shí)授權(quán)中國(guó)學(xué)術(shù)期刊（光盤版）電子雜志社將本學(xué)位論文收錄到《中國(guó)博±學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù)》和《中國(guó)優(yōu)秀碩±學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù)》并通過(guò)網(wǎng)絡(luò)向社會(huì)公眾提供信息服務(wù)。學(xué)校須按照授權(quán)對(duì)學(xué)位論文進(jìn)行管理，不得超越授權(quán)對(duì)學(xué)位論文進(jìn)行任意處理。保密（），在。（：年后解密適用本授權(quán)書(shū)保密請(qǐng)?jiān)诶ǎ崳姡ⅲ⑻?hào)內(nèi)劃Ｖ）授權(quán)人簽名；Ｉ＃指導(dǎo)教師簽名：日期：站２１ＩＴＩ件ＭＫ日日期：＾《年［月日摘要金融危機(jī)的發(fā)生會(huì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)及國(guó)際金融的正常運(yùn)行造成不

5、同程度的破壞。金。飄危機(jī)不僅影響危機(jī)發(fā)生國(guó)的經(jīng)濟(jì)，也會(huì)波及至其他國(guó)家，最終引發(fā)慘重的代價(jià)一方面使我國(guó)與其他國(guó)家有了更多的貿(mào)易往來(lái)經(jīng)濟(jì)全球化程度的加深，促進(jìn)了我國(guó)一一旦國(guó)外發(fā)生金融危機(jī)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，，另方面也使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境更加復(fù)雜。將會(huì)受到影響，這無(wú)疑加大了我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)而金融危機(jī)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩、社會(huì)動(dòng)蕩甚至是政治上的動(dòng)蕩都會(huì)給人們的生產(chǎn)一些國(guó)家歷、生活帶來(lái)很大的影響。對(duì)史的回顧足Ｗ證明金融危化成本的巨大，因此，為了保證經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速增長(zhǎng)，避免金融危機(jī)發(fā)生，可從通過(guò)對(duì)金融危機(jī)預(yù)警來(lái)及早識(shí)

6、別發(fā)生危機(jī)的征兆便政府提前采取相應(yīng)措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)。一系列的金融指標(biāo)進(jìn)行衡量由于金融風(fēng)險(xiǎn)的大小可Ｗ根據(jù)，即指標(biāo)的惡化是危機(jī)出現(xiàn)的前兆。本文選取了２１個(gè)預(yù)警指標(biāo)構(gòu)建出金融危機(jī)預(yù)警指楊體系，將化Ｒ噪音信號(hào)比與格蘭杰因果檢驗(yàn)相結(jié)合，對(duì)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行初步篩選，最終選取了８?jìng)€(gè)預(yù)警指標(biāo)，這８?jìng)€(gè)指標(biāo)均通過(guò)了兩種方法的預(yù)警指標(biāo)篩選。本文首先構(gòu)建了二元Ｌｏｇｉｔ模型，得出模型對(duì)金融危機(jī)的預(yù)測(cè)效果。其次，將二元Ｌｏｇｉｔ模型中的平穩(wěn)Ｌｏｔ期劃分為新的平穩(wěn)期與恢復(fù)期，ｉ，將時(shí)間區(qū)域劃分的更加精細(xì)并構(gòu)建出蘭元ｇ

7、＝模型。將構(gòu)建的二、Ｈ元Ｌｏｇｉｔ模型進(jìn)行比較，得出結(jié)論：元模型的預(yù)警效果要－優(yōu)于二元模型。最后，用ＡＲＩＭＡ模型對(duì)預(yù)警指標(biāo)２０巧年９月２０１６年１２月的數(shù)值，并將指標(biāo)預(yù)測(cè)結(jié)果代入三元Ｌｏｉｔ２０５９進(jìn)行預(yù)測(cè)ｇ模型得出最終的預(yù)警結(jié)果：１年－２０６２月１年１月中國(guó)發(fā)生金融危機(jī)的概率較小，金誠(chéng)風(fēng)險(xiǎn)較小。現(xiàn)如今，我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨著各種各樣來(lái)自于國(guó)內(nèi)外的挑戰(zhàn)與沖擊，因此，樹(shù)立危機(jī)意識(shí)，提離預(yù)警能力對(duì)保證金融安全至關(guān)重要，所Ｗ應(yīng)積極建立起符合中國(guó)國(guó)情的金顧危機(jī)預(yù)警機(jī)制。關(guān)鍵詞：ＫＬＲ信號(hào)分析格蘭杰因果

8、檢驗(yàn)Ｌｏｇｉｔ模型ＩＡＢＳＴＲＡＣＴＴｈｅ行ｎａｎｃｉａｌｃｒｉｓｉｓｗｉｌｌｈａｐｐｅｎｔｏｔｈｅｗｏｒｌｄｅｃｏｎｏｍｙａｎｄ化ｅｎｏｒｍａｌｏｐｅｒａｔｉｏｎｏｆｔｈｅｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ打ｎａｎｃｉａｌｌａｅｄａｄｉｆｆｅｒｅｎｔｄｅｒｅｅｏｆｄａｍａｅ．Ｆｉｎａｎｃｉａｌｃｒｉｓｉｓ