動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型應(yīng)用研究綜述

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1、【摘要】動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型(dsge)作為主流宏觀數(shù)量分析工具,在國(guó)外已經(jīng)得到了較為廣泛的應(yīng)用,而國(guó)內(nèi)應(yīng)用該模型的研究還較少。本文回顧了運(yùn)用dsge模型進(jìn)行研究的經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn),系統(tǒng)梳理了構(gòu)建dsge模型的理論基礎(chǔ)、模型估計(jì)方法以及應(yīng)用dsge模型的研究主題等問(wèn)題?！　　娟P(guān)鍵詞】dsge模型經(jīng)濟(jì)波動(dòng)宏觀政策分析　　　　作為主流宏觀數(shù)量分析工具的動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型(dsge),是以微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)理論為基礎(chǔ),采用動(dòng)態(tài)優(yōu)化的方法考察各行為主體(家庭、廠商等)的決策,即在家庭最大化其一生的效用、廠商最大化其利潤(rùn)的假設(shè)下

2、得到各個(gè)行為主體的行為方程。一般性的dsge模型中通常還包括政府部門(mén)(中央銀行、財(cái)政部門(mén))的行為決策(標(biāo)準(zhǔn)rbc框架不包括貨幣政策)。具體地,dsge模型中各行為主體在決策時(shí)必須考慮其行為的當(dāng)期影響,以及未來(lái)的后續(xù)影響。因此,各行為主體在對(duì)未來(lái)預(yù)期(建模時(shí)通常采用理性預(yù)期代表)的前提下,動(dòng)態(tài)地考慮其行為決策的后果。其次,現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中存在諸多的不確定性,因此dsge模型中引入了多種外生隨機(jī)沖擊,并且這些外生隨機(jī)沖擊與行為主體的決策共同決定了dsge模型的動(dòng)態(tài)過(guò)程。由于dsge模型在不確定性環(huán)境下對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的行為決策

3、、行為方程中的結(jié)構(gòu)參數(shù)、沖擊的設(shè)定和識(shí)別進(jìn)行了詳細(xì)描述,從而可以避免盧卡斯批判。此外,dsge模型考慮經(jīng)濟(jì)中各行為主體之間的相互作用和相互影響,從而在一般均衡的框架下考察行為主體的決策?！　∫?、構(gòu)建dsge模型的理論基礎(chǔ)　　dsge模型的理論基礎(chǔ)之一是rbc理論,然而rbc理論由于其理論基礎(chǔ)與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不符而受到眾多的批判,因此眾多的dsge模型是在新凱恩斯理論的基礎(chǔ)上構(gòu)建的?！　?、真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期理論(rbc)　　基于rbc理論的dsge研究較多,如kydland&prescott(1982),long&pl

4、osser(1983),ireland(2001),黃賾琳(2006)等。rbc理論的基本假設(shè)是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、價(jià)格和工資具有完全的靈活性,不存在外部性、信息是完全的以及行為主體具有理性預(yù)期。在這些假設(shè)下,rbc理論認(rèn)為來(lái)自技術(shù)等供給方面的因素是造成經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的主要因素,宏觀經(jīng)濟(jì)政策無(wú)效。因此,基于rbc理論的dsge模型都不包括政府部門(mén)(即貨幣當(dāng)局)的行為決策?！　?、新凱恩斯主義理論　　新凱恩斯主義理論在理性預(yù)期、壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、價(jià)格和工資具有剛性(粘性)的假設(shè)下,認(rèn)為不僅技術(shù)等供給方面的因素是經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的來(lái)源,宏

5、觀經(jīng)濟(jì)政策同樣對(duì)產(chǎn)出等實(shí)際經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。因此,主流的dsge模型大多以新凱恩斯主義理論為基礎(chǔ),并將貨幣政策和(或)財(cái)政政策納入其分析框架。新凱恩斯主義dsge的另一個(gè)突出特點(diǎn)是引入了價(jià)格和(或)工資粘性,而粘性的引入方式有兩種。　　二是rotemberg(1982)采用“二次調(diào)整成本”的方式引入粘性,即經(jīng)濟(jì)主體調(diào)整其價(jià)格(工資)存在著成本。ireland(1997,2001),kim(2000),atta-mensah&dib(2008)等采用了該方式引入價(jià)格粘性。而chugh(2006),dib(2006),

6、rattoetal.(2009)等運(yùn)用該方式還將工資粘性引入dsge模型?！　《?、dsge模型的估計(jì)方法　　由經(jīng)濟(jì)主體優(yōu)化行為得到的行為方程及各個(gè)均衡條件所構(gòu)成的dsge模型并不能直接用于數(shù)據(jù)以得到模型參數(shù)的估計(jì)值,因?yàn)榇蠖嘈袨榉匠潭际欠蔷€性的。因此,通常要在模型變量穩(wěn)態(tài)值處將其進(jìn)行泰勒展開(kāi),以得到線性化的dsge模型。　　1、校準(zhǔn)法　　校準(zhǔn)法的主導(dǎo)思想是通過(guò)使模型的理論矩盡可能與觀測(cè)數(shù)據(jù)一致而得到dsge模型參數(shù)的校準(zhǔn)值,即根據(jù)經(jīng)驗(yàn)研究來(lái)確定模型的參數(shù),進(jìn)而對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)型模擬研究。dsge模型的先驅(qū)ky

7、dland&prescott(1982)就采用了校準(zhǔn)的方法。由于校準(zhǔn)法的矩估計(jì)具有較強(qiáng)的穩(wěn)健性,且研究者可以更多的關(guān)注dsge模型的數(shù)據(jù)特征,因此yun(1996),gali(2000),kollmann(2002),陳昆亭、龔六堂(2006),blanchardy&gali(2006),horvath(2009)等的研究中都采用了該方法?！　”M管校準(zhǔn)法具有顯著的優(yōu)勢(shì),但由于缺乏堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ),并且個(gè)別參數(shù)的校準(zhǔn)未必準(zhǔn)確,而極大似然和貝葉斯方法可以提供觀測(cè)數(shù)據(jù)的完全信息,從而較多的文獻(xiàn)采用了這兩種方法來(lái)估計(jì)ds

8、ge模型的結(jié)構(gòu)參數(shù)?！　?、極大似然估計(jì)　　極大似然估計(jì)法的操作分四步:首先,將線性理性預(yù)期的dsge模型用其前定變量表示為縮寫(xiě)狀態(tài)方程形式;其次,用觀測(cè)方程將前定狀態(tài)變量與觀測(cè)變量聯(lián)系起來(lái);再次,用kallmann濾波得到關(guān)于模型參數(shù)的似然函數(shù);最后,最大化該似然函數(shù)得到模型參數(shù)的估計(jì)值。運(yùn)用極大似然方法估計(jì)dsge模型的文獻(xiàn)有:ireland(1997,2001),kim(2000