動態(tài)隨機一般均衡模型 作為政策分析工具的動態(tài)隨機一般均衡模型

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2、社會科學2012年第3期作為政策分析工具的動態(tài)隨機一般均衡模型李力１，楊柳２（１．湖北大學商學院，湖北武漢４３００６２；２．華中師范大學經濟學院，湖北武漢４３００７０）摘要：動態(tài)隨機一般均衡（DSGE）模型在當前受到世界各國貨幣當局的重視與采用，并已成為貨幣政策分析及經濟預測的主要工具。通過對DSGE模型及其相關理論的發(fā)展進行綜述和梳理，著重介紹了DSGE模型的建立、參數(shù)的獲得和模型校準估計的相關內容及其在政策制定和政策分析方面的重要作用。關鍵詞：宏觀經濟；政策分析；DSGE模型中圖分類號：F2

3、24.9文獻標識碼：A文章編號：1003-8477（2012）03-0096-04引言近十年來，宏觀經濟分析工具的一個重要突破是動態(tài)隨機一般均衡模型（DSGE模型）的飛速發(fā)展和廣泛應用，DS－折。在經濟實踐方面，70年代的兩次石油危機使得經濟學家對于供給因素對宏觀經濟的影響產生了濃厚的興趣；滯漲的出現(xiàn)則使得傳統(tǒng)的凱恩斯主義在解釋高通脹和經濟衰退共生現(xiàn)象時面臨重大挑戰(zhàn)。與此同時Nelson和Plos18ser（1982）等的實證研究表明：經濟增長率呈現(xiàn)的是隨機游走的狀態(tài)。[1]相對于貨幣擾動而言，

4、由真實因素造成的隨機沖擊對經濟周期的影響更為重要。在理論方面，Lucascritique（Lucas，1976）從理性預期的原理出發(fā)，提出當經濟發(fā)生變化的時候，經濟主體也會相應地調整自身行為[2]GE模型的顯性建模構架，理論一致性，宏微觀經濟基礎的有機結合以及長短期分析的兼顧使得它不僅成為現(xiàn)代主流的宏觀經濟理論建模的主要框架，同時作為宏觀政策的重要分析工具和理論上的決策支持日益受到人們重視。本文旨在通過回顧宏觀經濟建模的發(fā)展歷程，著重介紹DSGE模型的建立、參數(shù)的獲得和模型校準估計的相關內容及其

5、在政策制定和政策分析方面的重要作用，以期對動態(tài)一般均衡模型的構造方法和發(fā)展狀況進行系統(tǒng)的梳理，并對我國的宏觀經濟數(shù)量分析起到一定的借鑒意義。全文結構如下：第一部分簡要介紹了20世紀70年代以來現(xiàn)代宏觀經濟建模方法的發(fā)展，即從真實商業(yè)周期理論到。而傳統(tǒng)的宏觀經濟分析（IS/LM—AD/AS）模型當中的這些參數(shù)是依據(jù)過去的數(shù)據(jù)計算得出來的，依據(jù)這些參數(shù)對政策變化的結果進行估計很可能得到錯誤的結論。而Sims（1980）則從計量經濟學的角度提出西姆斯批判，認為傳統(tǒng)宏觀經濟計量模型建立在眾多不經檢驗或者

6、無法檢驗的約束前提之下，因此模型的實證預測是不可靠的。在理論與實踐的雙重挫敗下，凱恩斯理論逐漸讓位于后來的“理性預期學派”。通過“理性預期革命”，宏觀經濟學家認識到了動態(tài)分析，即考慮經濟個體跨期最優(yōu)選擇對理解經濟運行的規(guī)律至關重要。另一方面，由于“預期”在宏觀分析中的重要地位，宏觀模型必須對這一因素做出令人滿意的處理。這方面，“理性預期”是研究者最好的選擇。“理性預期”在本質上要求一般均衡的分析方法（Sarg18ent，1982），即分析宏觀經濟體系中，消費者，廠商，政府等每一個參與者，在根DS

7、GE建模的發(fā)展和演變。第二部分以一個標準DSGE模型為例，簡要介紹了其數(shù)學建模，均衡條件的推導近似以及線性系統(tǒng)的求解問題。第三部分從校準法、極大似然估計法和貝葉斯估計法三個方面論述了DSGE模型的實證檢驗。第四部分從政策制定角度揭示了DSGE模型在政策分析上的重要應用。最后是全文的總結。一、現(xiàn)代宏觀經濟建模發(fā)展（一）從RBC模型到DSGE模型。20世紀70年代，傳統(tǒng)的宏觀經濟分析出現(xiàn)了重大的轉作者簡介：李力（1976—），男，，湖北大學商學院講師，管理學博士。楊柳（1977—），女，華中師范大學

8、副教授，經濟學博士?；痦椖浚罕疚氖艿浇逃咳宋纳缈苹痦椖浚椖烤幪枺?0YJC630118）的資助。９６據(jù)其偏好及其對未來的預期下，所做出最優(yōu)選擇的總和。“隨機”，被用來描述經濟體系受到各種不同的外生隨機沖擊影響。至此，“動態(tài)”（dynamic）和“隨機”（stochastic）再加上理性預期所要求的“一般均衡”（generalequilibrium）構成了宏觀分析的三個必要要件。此后，動態(tài)隨機一般均衡（18Dynamic設的前提下，壟斷競爭和價格及工資粘性（stickiness/rigid