巴塞爾協(xié)議III在發(fā)展中國家的實施及其影響

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1、巴塞爾協(xié)議III在發(fā)展中國家的實施及其影響巴曙松張曉龍朱元倩2013-2-199:29:39來源：《海南金融》2012年第9期摘要：本文對巴塞爾協(xié)議III的實施現(xiàn)狀進行了評述，并基于發(fā)展中國家積極性不高的現(xiàn)狀，從巴塞爾III在發(fā)展中國家的適應(yīng)性、特殊性導致的實施巴塞爾III負面影響的加劇以及發(fā)達國家實施巴塞爾III可能為發(fā)展中國家?guī)淼囊鐚缧?yīng)這三個視角分析了實施巴塞爾III對發(fā)展中國家的影響，并基于此給出了在發(fā)展中國家實施巴塞爾III的政策建議。關(guān)鍵詞：逆周期資本，東道國，流動性覆蓋率，凈穩(wěn)定資金比例巴塞爾系列協(xié)議（1988年的巴塞爾協(xié)議I、19

2、96年的巴塞爾協(xié)議1?5、2004年的巴塞爾協(xié)議II、2009年的巴塞爾協(xié)議II.5和2010年的巴塞爾協(xié)議III）自誕生Z日起，便將自身的適用范圍定義為國際活躍銀行。然而，在各國對巴塞爾系列協(xié)議的實踐屮，其適用范圍卻遠超過了國際活躍銀行的范疇。同時，隨著發(fā)展中國家在世界經(jīng)濟中地位的不斷提升，制定巴塞爾系列協(xié)議的巴塞爾委員會，其成員國也已經(jīng)由1998年吋的十個歐美和日木等發(fā)達國家擴展為包括屮國、印度、巴西等發(fā)展中國家在內(nèi)的27個國家或地區(qū)。作為巴塞爾委員會成員國，特別是G20成員國，在享有政策討論權(quán)的同時也樂擔了率先實施巴塞爾協(xié)議的義務(wù)。從口前巴塞

3、爾委員會各成員國的實施情況來看，大部分發(fā)達國家已經(jīng)正式公布了巴塞爾111的實施草案，F(xiàn)I本已經(jīng)止式公布了最終的實施方案；而發(fā)展中國家實施相對較為緩慢，阿根廷、土耳其等5國至今仍未正式公布實施草案。究其原因，一方面，發(fā)展屮國家或地區(qū)具有與發(fā)達國家不同的經(jīng)濟金融發(fā)展特征，很難用相同的標尺對其進行衡量和監(jiān)管。另一方面，針對國際活躍銀行而制定的監(jiān)管規(guī)則對發(fā)展中國家，特別是對發(fā)展中國家的中小銀行而言適應(yīng)性有限。因此,如何在G20的發(fā)展小國家小推進巴塞爾系列協(xié)議，特別是危機后提出的巴塞爾111,在加強全球金融監(jiān)管的同時盡量減少對當前經(jīng)濟的沖擊，并充分休現(xiàn)巴塞爾

4、協(xié)議在各國的適應(yīng)性，是巴塞爾委員會以及各國監(jiān)管當局密切關(guān)注的問題。此外，與已經(jīng)實施了巴塞爾II的歐洲國家不同，大部分發(fā)展中國家尚未實施巴塞爾II,所以同時面臨著從巴塞爾I直接過渡到巴塞爾III的挑戰(zhàn)。一、巴塞爾III在發(fā)展中國家的實施現(xiàn)狀t2010年12月巴塞爾委員會正式推出巴塞爾111Z后，根據(jù)其對G20各成員國于2013年之前發(fā)布相關(guān)實施草案的規(guī)定，目前全球各成員國對巴塞爾III的實施已全面進入了實質(zhì)性階段。根據(jù)2012年6月巴塞爾委員會提交G20峰會針對28個經(jīng)濟體（包括巴塞爾委員會27個成員國和歐盟）的研究報告總結(jié)，在2012年5月底之前，

5、沙特阿拉伯、F1本和印度對巴塞爾TTT的實施推動較快，已經(jīng)先后公布了監(jiān)管協(xié)議的最終實施方案，其中印度、日本將先后與2013年1月和2013年3月正式實施巴塞爾HE截至2012年5月末Z前，加拿大、徳國、屮國、南非等18個國家都已正式公布了巴塞爾111的實施草案，而韓國、卬度尼西亞、中國香港等7個經(jīng)濟體尚未公布止式的實施草案。從整體上看，大部分成員國都處于征求草案意見階段到制定最終實施方案的過程111,口前成員國內(nèi)部還沒冇國家開始正式實施巴塞爾TTTo■發(fā)展中國家■發(fā)達國家注:本文選取人均GDP在30000美元以上的國家作為發(fā)達國家，如韓國因2011

6、年人均GDP為22778美元被列入為發(fā)展中國家。資料來源：筆者根據(jù)BCBS.Wind資訊相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。將發(fā)達國家和發(fā)展中國家進行區(qū)分，發(fā)達國家實施巴塞爾III的積極性更高，并與巴塞爾III內(nèi)容及要求更為一致，改動也較小。發(fā)展屮國家則相對較為滯后，同吋對巴塞爾HI的監(jiān)管內(nèi)容及耍求改動較多。從發(fā)展中國家的實施情況來看，印度、沙特阿拉伯的實施進度最快，最終的實施方案已經(jīng)發(fā)布，距離正式實施也為期不遠。而金磚四國中其他三個國家：中國、巴西、俄羅斯，目前中國和巴西已經(jīng)止式公布了實施草案，而且中國也已于2012年6月公布了資本監(jiān)管相關(guān)內(nèi)容的最終實施方案；俄羅

7、斯的實施草案也將于2012年下半年正式公布。但是相對發(fā)展屮國家，發(fā)達國家在巴塞爾111的實施過程屮更為積極、迅速。在7個尚未正式公布實施草案的國家中，除美國、中國香港外，其他5個均為發(fā)展屮國家（經(jīng)濟體）。然而屮國、印度等金磚四國受到強力的經(jīng)濟增長和金融環(huán)境口趨成熟等條件的驅(qū)動，實施巴塞爾TTT的積極性明顯高于其他發(fā)展中國家。發(fā)展屮國家在實施巴塞爾III屮表現(xiàn)出的猶豫不決和行動遲緩是具有其內(nèi)在原因的。從各國的經(jīng)濟環(huán)境來看，發(fā)達國家在實施巴塞爾111中具冇顯著的成本和技術(shù)優(yōu)勢，各項監(jiān)管條款都具備明顯的針對性。但由于大部分發(fā)展中國家金融市場相對不成熟、經(jīng)

8、濟環(huán)境波動較大等特點。筆者將從三個視角分別闡述巴塞爾III在發(fā)展中國家可能存在的不適應(yīng)性和負面影響。二、巴塞爾III的相關(guān)