巴塞爾協(xié)議III在發(fā)展中國家實施及其影響

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1、巴塞爾協(xié)議III在發(fā)展中國家實施及其影響摘要：本文對巴塞爾協(xié)議III的實施現(xiàn)狀進行了評述，并基于發(fā)展中國家積極性不高的現(xiàn)狀，從巴塞爾III在發(fā)展中國家的適應性、特殊性導致的實施巴塞爾III負面影響的加劇以及發(fā)達國家實施巴塞爾III可能為發(fā)展中國家?guī)淼囊绯鲂@三個視角分析了實施巴塞爾III對發(fā)展中國家的影響，并基于此給出了在發(fā)展中國家實施巴塞爾III的政策建議。關鍵詞：逆周期資本；東道國；流動性覆蓋率；凈穩(wěn)定資金比例中圖分類號：F831.2文獻標識碼：A文章編號：1003-9031(2012)09-0050-04D0I:10.3969/j.issn.1003-9031.2012.09.1

2、3巴塞爾系列協(xié)議(1988年的巴塞爾協(xié)議I、1996年的巴塞爾協(xié)議1.5、2004年的巴塞爾協(xié)議II、2009年的巴塞爾協(xié)議II.5和2010年的巴塞爾協(xié)議III)自誕生之日起，便將自身的適用范圍定義為國際活躍銀行。然而，在各國對巴塞爾系列協(xié)議的實踐中，其適用范圍卻遠超過了國際活躍銀行的范疇。同時，隨著發(fā)展中國家在世界經(jīng)濟中地位的不斷提升，制定巴塞爾系列協(xié)議的巴塞爾委員會，其成員國也已經(jīng)由1998年時的十個歐美和日本等發(fā)達國家擴展為包括中國、印度、巴西等發(fā)展中國家在內(nèi)的27個國家或地區(qū)。作為巴塞爾委員會成員國，特別是G20成員國，在享有政策討論權的同時也承擔了率先實施巴塞爾協(xié)議的義務。從目

3、前巴塞爾委員會各成員國的實施情況來看，大部分發(fā)達國家已經(jīng)正式公布了巴塞爾III的實施草案，日本已經(jīng)正式公布了最終的實施方案；而發(fā)展中國家實施相對較為緩慢，阿根廷、土耳其等5國至今仍未正式公布實施草案。究其原因，一方面，發(fā)展中國家或地區(qū)具有與發(fā)達國家不同的經(jīng)濟金融發(fā)展特征，很難用相同的標尺對其進行衡量和監(jiān)管。另一方面，針對國際活躍銀行而制定的監(jiān)管規(guī)則對發(fā)展中國家，特別是對發(fā)展中國家的中小銀行而言適應性有限。因此，如何在G20的發(fā)展中國家中推進巴塞爾系列協(xié)議，特別是危機后提出的巴塞爾III,在加強全球金融監(jiān)管的同時盡量減少對當前經(jīng)濟的沖擊，并充分體現(xiàn)巴塞爾協(xié)議在各國的適應性，是巴塞爾委員會以及

4、各國監(jiān)管當局密切關注的問題。此外，與已經(jīng)實施了巴塞爾II的歐洲國家不同，大部分發(fā)展中國家尚未實施巴塞爾II,所以同時面臨著從巴塞爾I直接過渡到巴塞爾III的挑戰(zhàn)。一、巴塞爾III在發(fā)展中國家的實施現(xiàn)狀自2010年12月巴塞爾委員會正式推出巴塞爾III之后,根據(jù)其對G20各成員國于2013年之前發(fā)布相關實施草案的規(guī)定，目前全球各成員國對巴塞爾III的實施已全面進入了實質(zhì)性階段。根據(jù)2012年6月巴塞爾委員會提交G20峰會針對28個經(jīng)濟體（包括巴塞爾委員會27個成員國和歐盟）的研究報告總結，在2012年5月底之前①。沙特阿拉伯、日本和印度對巴塞爾III的實施推動較快，已經(jīng)先后公布了監(jiān)管協(xié)議的最

5、終實施方案，其中印度、日本將先后與2013年1月和2013年3月正式實施巴塞爾III。截至2012年5月末之前，加拿大、德國、中國、南非等18個國家都已正式公布了巴塞爾III的實施草案，而韓國、印度尼西亞、中國香港等7個經(jīng)濟體尚未公布正式的實施草案。從整體上看,大部分成員國都處于征求草案意見階段到制定最終實施方案的過程中，目前成員國內(nèi)部還沒有國家開始正式實施巴塞爾IIIo將發(fā)達國家和發(fā)展中國家進行區(qū)分，發(fā)達國家實施巴塞爾III的積極性更高，并與巴塞爾III內(nèi)容及要求更為一致,改動也較小。發(fā)展中國家則相對較為滯后，同時對巴塞爾III的監(jiān)管內(nèi)容及要求改動較多。從發(fā)展中國家的實施情況來看，印度、

6、沙特阿拉伯的實施進度最快，最終的實施方案已經(jīng)發(fā)布，距離正式實施也為期不遠。而金磚四國中其他三個國家：中國、巴西、俄羅斯，目前中國和巴西已經(jīng)正式公布了實施草案，而且中國也已于2012年6月公布了資本監(jiān)管相關內(nèi)容的最終實施方案；俄羅斯的實施草案也將于2012年下半年正式公布。但是相對發(fā)展中國家，發(fā)達國家在巴塞爾III的實施過程中更為積極、迅速。在7個尚未正式公布實施草案的國家中，除美國、中國香港外，其他5個均為發(fā)展中國家（經(jīng)濟體）。然而中國、印度等金磚四國受到強力的經(jīng)濟增長和金融環(huán)境日趨成熟等條件的驅(qū)動，實施巴塞爾III的積極性明顯高于其他發(fā)展中國家。發(fā)展中國家在實施巴塞爾III中表現(xiàn)出的猶豫

7、不決和行動遲緩是具有其內(nèi)在原因的。從各國的經(jīng)濟環(huán)境來看，發(fā)達國家在實施巴塞爾III中具有顯著的成本和技術優(yōu)勢，各項監(jiān)管條款都具備明顯的針對性。但由于大部分發(fā)展中國家金融市場相對不成熟、經(jīng)濟環(huán)境波動較大等特點。筆者將從三個視角分別闡述巴塞爾III在發(fā)展中國家可能存在的不適應性和負面影響。二、巴塞爾III的相關要求在發(fā)展中國家缺乏適應性巴塞爾協(xié)議是針對國際活躍銀行所提出的，雖然其在近期的實施中范圍逐漸擴大，但是其政策制定的出