巴塞爾協(xié)議III在發(fā)展中國(guó)家實(shí)施及其影響

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1、巴塞爾協(xié)議III在發(fā)展中國(guó)家實(shí)施及其影響摘要：本文對(duì)巴塞爾協(xié)議III的實(shí)施現(xiàn)狀進(jìn)行了評(píng)述，并基于發(fā)展中國(guó)家積極性不高的現(xiàn)狀，從巴塞爾III在發(fā)展中國(guó)家的適應(yīng)性、特殊性導(dǎo)致的實(shí)施巴塞爾III負(fù)面影響的加劇以及發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)施巴塞爾III可能為發(fā)展中國(guó)家?guī)?lái)的溢出效應(yīng)這三個(gè)視角分析了實(shí)施巴塞爾III對(duì)發(fā)展中國(guó)家的影響，并基于此給出了在發(fā)展中國(guó)家實(shí)施巴塞爾III的政策建議。關(guān)鍵詞：逆周期資本；東道國(guó)；流動(dòng)性覆蓋率；凈穩(wěn)定資金比例中圖分類號(hào)：F831.2文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1003-9031(2012)09-0050-04D0I:10.3969/j.issn.1003-9031.2012.09.1

2、3巴塞爾系列協(xié)議(1988年的巴塞爾協(xié)議I、1996年的巴塞爾協(xié)議1.5、2004年的巴塞爾協(xié)議II、2009年的巴塞爾協(xié)議II.5和2010年的巴塞爾協(xié)議III)自誕生之日起，便將自身的適用范圍定義為國(guó)際活躍銀行。然而，在各國(guó)對(duì)巴塞爾系列協(xié)議的實(shí)踐中，其適用范圍卻遠(yuǎn)超過了國(guó)際活躍銀行的范疇。同時(shí)，隨著發(fā)展中國(guó)家在世界經(jīng)濟(jì)中地位的不斷提升，制定巴塞爾系列協(xié)議的巴塞爾委員會(huì)，其成員國(guó)也已經(jīng)由1998年時(shí)的十個(gè)歐美和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家擴(kuò)展為包括中國(guó)、印度、巴西等發(fā)展中國(guó)家在內(nèi)的27個(gè)國(guó)家或地區(qū)。作為巴塞爾委員會(huì)成員國(guó)，特別是G20成員國(guó)，在享有政策討論權(quán)的同時(shí)也承擔(dān)了率先實(shí)施巴塞爾協(xié)議的義務(wù)。從目

3、前巴塞爾委員會(huì)各成員國(guó)的實(shí)施情況來(lái)看，大部分發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)正式公布了巴塞爾III的實(shí)施草案，日本已經(jīng)正式公布了最終的實(shí)施方案；而發(fā)展中國(guó)家實(shí)施相對(duì)較為緩慢，阿根廷、土耳其等5國(guó)至今仍未正式公布實(shí)施草案。究其原因，一方面，發(fā)展中國(guó)家或地區(qū)具有與發(fā)達(dá)國(guó)家不同的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展特征，很難用相同的標(biāo)尺對(duì)其進(jìn)行衡量和監(jiān)管。另一方面，針對(duì)國(guó)際活躍銀行而制定的監(jiān)管規(guī)則對(duì)發(fā)展中國(guó)家，特別是對(duì)發(fā)展中國(guó)家的中小銀行而言適應(yīng)性有限。因此，如何在G20的發(fā)展中國(guó)家中推進(jìn)巴塞爾系列協(xié)議，特別是危機(jī)后提出的巴塞爾III,在加強(qiáng)全球金融監(jiān)管的同時(shí)盡量減少對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的沖擊，并充分體現(xiàn)巴塞爾協(xié)議在各國(guó)的適應(yīng)性，是巴塞爾委員會(huì)以及

4、各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局密切關(guān)注的問題。此外，與已經(jīng)實(shí)施了巴塞爾II的歐洲國(guó)家不同，大部分發(fā)展中國(guó)家尚未實(shí)施巴塞爾II,所以同時(shí)面臨著從巴塞爾I直接過渡到巴塞爾III的挑戰(zhàn)。一、巴塞爾III在發(fā)展中國(guó)家的實(shí)施現(xiàn)狀自2010年12月巴塞爾委員會(huì)正式推出巴塞爾III之后,根據(jù)其對(duì)G20各成員國(guó)于2013年之前發(fā)布相關(guān)實(shí)施草案的規(guī)定，目前全球各成員國(guó)對(duì)巴塞爾III的實(shí)施已全面進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性階段。根據(jù)2012年6月巴塞爾委員會(huì)提交G20峰會(huì)針對(duì)28個(gè)經(jīng)濟(jì)體（包括巴塞爾委員會(huì)27個(gè)成員國(guó)和歐盟）的研究報(bào)告總結(jié)，在2012年5月底之前①。沙特阿拉伯、日本和印度對(duì)巴塞爾III的實(shí)施推動(dòng)較快，已經(jīng)先后公布了監(jiān)管協(xié)議的最

5、終實(shí)施方案，其中印度、日本將先后與2013年1月和2013年3月正式實(shí)施巴塞爾III。截至2012年5月末之前，加拿大、德國(guó)、中國(guó)、南非等18個(gè)國(guó)家都已正式公布了巴塞爾III的實(shí)施草案，而韓國(guó)、印度尼西亞、中國(guó)香港等7個(gè)經(jīng)濟(jì)體尚未公布正式的實(shí)施草案。從整體上看,大部分成員國(guó)都處于征求草案意見階段到制定最終實(shí)施方案的過程中，目前成員國(guó)內(nèi)部還沒有國(guó)家開始正式實(shí)施巴塞爾IIIo將發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行區(qū)分，發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)施巴塞爾III的積極性更高，并與巴塞爾III內(nèi)容及要求更為一致,改動(dòng)也較小。發(fā)展中國(guó)家則相對(duì)較為滯后，同時(shí)對(duì)巴塞爾III的監(jiān)管內(nèi)容及要求改動(dòng)較多。從發(fā)展中國(guó)家的實(shí)施情況來(lái)看，印度、

6、沙特阿拉伯的實(shí)施進(jìn)度最快，最終的實(shí)施方案已經(jīng)發(fā)布，距離正式實(shí)施也為期不遠(yuǎn)。而金磚四國(guó)中其他三個(gè)國(guó)家：中國(guó)、巴西、俄羅斯，目前中國(guó)和巴西已經(jīng)正式公布了實(shí)施草案，而且中國(guó)也已于2012年6月公布了資本監(jiān)管相關(guān)內(nèi)容的最終實(shí)施方案；俄羅斯的實(shí)施草案也將于2012年下半年正式公布。但是相對(duì)發(fā)展中國(guó)家，發(fā)達(dá)國(guó)家在巴塞爾III的實(shí)施過程中更為積極、迅速。在7個(gè)尚未正式公布實(shí)施草案的國(guó)家中，除美國(guó)、中國(guó)香港外，其他5個(gè)均為發(fā)展中國(guó)家（經(jīng)濟(jì)體）。然而中國(guó)、印度等金磚四國(guó)受到強(qiáng)力的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融環(huán)境日趨成熟等條件的驅(qū)動(dòng)，實(shí)施巴塞爾III的積極性明顯高于其他發(fā)展中國(guó)家。發(fā)展中國(guó)家在實(shí)施巴塞爾III中表現(xiàn)出的猶豫

7、不決和行動(dòng)遲緩是具有其內(nèi)在原因的。從各國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，發(fā)達(dá)國(guó)家在實(shí)施巴塞爾III中具有顯著的成本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，各項(xiàng)監(jiān)管條款都具備明顯的針對(duì)性。但由于大部分發(fā)展中國(guó)家金融市場(chǎng)相對(duì)不成熟、經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)較大等特點(diǎn)。筆者將從三個(gè)視角分別闡述巴塞爾III在發(fā)展中國(guó)家可能存在的不適應(yīng)性和負(fù)面影響。二、巴塞爾III的相關(guān)要求在發(fā)展中國(guó)家缺乏適應(yīng)性巴塞爾協(xié)議是針對(duì)國(guó)際活躍銀行所提出的，雖然其在近期的實(shí)施中范圍逐漸擴(kuò)大，但是其政策制定的出