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1、武漢大學碩士學位論文金融監(jiān)管中的信息約束問題姓名：楊柳申請學位級別：碩士專業(yè)：金融學指導教師：潘敏20030501中文摘要本文以金融約束框架下的信息約束作為分析對象，重點探討了作為金融約束手段之一的最優(yōu)信息約束規(guī)則的設(shè)計問題，從理論和實證兩個方面分析了信息約束誘發(fā)銀行道德風險發(fā)生的機制以及過度信息約束導致銀行業(yè)風險積累和金融危機發(fā)生的過程；在理論分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國銀行業(yè)監(jiān)管中的信息披露實際，分析了我國現(xiàn)階段金融約束中的信息約束問題，提出了化解我國金融約束中的信息約束的方法和政策建議。全文共由四章構(gòu)成。第一章在
2、對相關(guān)的研究文獻進行必要綜述的基礎(chǔ)上，對金融約束中的信息約束進行了界定和描述，分析了其對金融中介和金融發(fā)展的雙重影響。在此基礎(chǔ)上，提出了本文的中心議題：金融約束中的信息約束存在一個最優(yōu)信息約束監(jiān)管規(guī)則的設(shè)計問題，即信息約束的“度”的問題，過度的信息約束會導致銀行業(yè)風險的積累和金融危機的發(fā)生。第二章借助一個一般性金融監(jiān)管理論模型，通過引入信息約束的條件，運用成本一收益的分析方法，分析了金融監(jiān)管部門實施信息約束的“適當”性度量標準和信息約束誘發(fā)銀行道德風險發(fā)生的內(nèi)在機制，以及過度信息約束下銀行風險積累和金融危機的發(fā)生
3、過程。分析的結(jié)果表明：(1)當信息約束使社會所付出的邊際社會租金和邊際信息成本等于金融機構(gòu)給社會帶來的邊際社會效用時，信息約束為最優(yōu)的信息約束。(2)信息約束本身會加深銀行與金融監(jiān)管機構(gòu)之間的信息不對稱，誘發(fā)銀行業(yè)機會主義行為的發(fā)生，從而導致銀行道德風險的可能性增大。當信息約束超過最優(yōu)約束標準時，過度的信息約束會從三個方面導致銀行業(yè)風險積累和金融危機發(fā)生。即～方面過度的信息約束會導致銀行內(nèi)部道德風險行為大量產(chǎn)生，另一方面，過度的信息約束會導致銀行業(yè)鄉(xiāng)}部監(jiān)管失靈；第三，過度信息約束下的信息不對稱會誘發(fā)存款人擠兌行
4、為發(fā)生，導致銀行危機，而銀行危機又有可能通過羊群效應(yīng)引發(fā)金融危機。第三章以金融信息約束下的日本的銀行危機和東南亞金融危機為例，從實證的角度分析了過度信息約束與銀行業(yè)風險積累和金融危機之間的關(guān)系。分析的結(jié)果表明：日本的銀行危機主要體現(xiàn)了過度信息約束下的銀行業(yè)內(nèi)部“道德風險”泛濫，東南亞金融危機則是過度信息約束從反方面起作用，導致“羊群行為”發(fā)生的具體體現(xiàn)。第四章首先從租金效應(yīng)的角度對我國目前所處的金融階段作出了判斷，認為我國目前已經(jīng)處于金融約束的階段，但是，我國目前的金融約束還帶有明顯的金融壓抑的色彩。在此基礎(chǔ)上，
5、對我國的金融監(jiān)管中的信息約束情況進行了分析。分析的結(jié)果表明，(1)目前我國商業(yè)銀行的信息披露中主要存在的問題為：銀行信息披露不規(guī)范、不真實、不充分；(2)我國信息約束己經(jīng)束縛了金融系統(tǒng)的發(fā)展。這主要表現(xiàn)為：金融監(jiān)管受到信息低效率機制與低規(guī)范度的制約；信息約束嚴重造成我國銀行業(yè)嚴重的道德風險和金融腐敗行為；金融監(jiān)管的低效和銀行運行的低效率最終的結(jié)果就是信貸資金配置的低效率和金融風險的累積。(3)我國信息約束的化解主要應(yīng)從：會計制度的改革：信息主體的創(chuàng)造：信息技術(shù)的更新；非規(guī)則性約束的強化等幾方面著手；(4)銀行信息
6、披露制度建設(shè)則要遵循：信息有限披露原則；階段性推進原則：區(qū)別對待原則：嚴格強制性披露、鼓勵自愿披露原則等。最后是本文的結(jié)論。關(guān)鍵詞：信息約束租金信息不對稱風險金融危機AbstractThispaperanalyzesinformationrestrictionintheframeworkoffinancialrestraint,emphasizesthedesignofoptimalinformationrestrictionpolicy,andfromtheviewoftheoryandevidenceexpo
7、undthemechanismrestrictioncausesriskaccumulation，whichfinallyleadstobankingcrisis，evenfinancialcrisis．Onthebasisoftheoreticanalysis，examingthecaseofChinesebank，thispaperalsodiscusstheproblemsexistinbankinformationrestrictionofollrcountry,andproposessomepolicy
8、suggestions．Thepaperiscomposedof4chapters．Chapter1，basedonthenecessarysummaryofcorrelativedocuments，providesdefinitionanddescfit)tionofinformationrestrictionintheframeworkoffinancialrestr
