巴林銀行倒閉原因及思考.doc

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1、巴林銀行倒閉原因及思考關(guān)鍵字：杠桿效應(yīng)、口經(jīng)225指數(shù)、巴林事件、88888賬戶(hù)巴林銀行：歷史顯赫的英國(guó)老牌貴族銀行，世界上最富有的女人一麗莎白女王也信賴(lài)它的理財(cái)水準(zhǔn)，并是它的長(zhǎng)期客戶(hù)。尼克里森：國(guó)際金融界“天才交易員”，曾任巴林銀行駐新加坡巴林期貨公司總經(jīng)理、首席交易員。以穩(wěn)健、大膽-著稱(chēng)。在口經(jīng)225期貨合約市場(chǎng)上，他被譽(yù)為“不可戰(zhàn)勝的里森”。1994年下半年，里森大量買(mǎi)進(jìn)

2、_1經(jīng)225指數(shù)期貨合約和看漲期權(quán)。1995年1月16U，股市暴跌，里森所持多頭頭寸遭受重創(chuàng)，損失高達(dá)2」億英鎊。這時(shí)的情況雖然糟糕，但還不至于能撼動(dòng)巴林銀行。只是對(duì)里森先生來(lái)說(shuō)已經(jīng)嚴(yán)重影響其光榮的

3、地位。里森憑其天才的經(jīng)驗(yàn)，為了反敗為勝，再次大量補(bǔ)倉(cāng)LI經(jīng)225期貨合約和利率期貨合約，頭寸總量已達(dá)I?多力手。要知道這是以“杠桿效應(yīng)”放大了兒H咅的期貨合約。當(dāng)口經(jīng)225指數(shù)跌至18500點(diǎn)以下時(shí)，每跌一點(diǎn)，里森先生的頭寸就要損失兩百多萬(wàn)美元?！笆虑橥钤愀獾姆较虬l(fā)展”，這是強(qiáng)勢(shì)理論的總結(jié)。2月24

4、

5、,當(dāng)日經(jīng)指數(shù)再次加速暴跌后，里森所在的巴林期貨公司的頭寸損失，已接近其整個(gè)巴林銀行集團(tuán)資木和儲(chǔ)備之和。融資已無(wú)渠道，虧損已無(wú)法挽冋，里森艮罪潛逃。巴林銀行面臨覆滅之災(zāi)，銀行董事長(zhǎng)不得不求助于英格蘭銀行，希望挽救局面。然而這時(shí)的損失已達(dá)14億美元，并且隨著LI經(jīng)225指

6、數(shù)的繼續(xù)下挫，損失還將進(jìn)一步擴(kuò)大。因此,備方金融機(jī)構(gòu)竟無(wú)人敢伸手救助巴林這位昔口的貴賓，巴林銀行從此倒閉。一個(gè)職員竟能短期內(nèi)毀滅一家老牌銀行，究其各種復(fù)雜原因，其屮，不恰當(dāng)?shù)睦闷谪洝案軛U效應(yīng)”，并知錯(cuò)不改，以賭博的方式對(duì)待期貨，是造成這一“奇跡”的關(guān)鍵。雖然最后很快抓住了逃跑的里森，但如果不能抓住期貨風(fēng)險(xiǎn)控制的要害，更多的“巴林事件”還會(huì)發(fā)生，包括我們個(gè)人投資者中間的小“巴林事件”。巴林銀行的倒閉是源于他對(duì)于手下的放權(quán)，雖然這名員工在投資方面很有天分，但一味地放權(quán)給他卻不做節(jié)制，最終導(dǎo)致投資失敗，過(guò)多的資金缺口無(wú)法彌補(bǔ)，最終倒閉。因此，學(xué)會(huì)這樣的16字很重要：曉Z以理、動(dòng)

7、Z以情、驅(qū)Z以利、束Z以紀(jì)。(1)形成完善的監(jiān)督檢查機(jī)制。尼克里森正是憑借著審計(jì)員的不作為，而逃過(guò)了巴林銀行總部的檢查。(2)要對(duì)資金的用途迅索清楚。尼克里森從巴林銀行總部拿走了上億的資金，但是總部?jī)?nèi)并沒(méi)有對(duì)這些資金的流向合同用途進(jìn)行檢杏，造成了日后巴林銀行的悲劇(3)不能由同一個(gè)人同時(shí)負(fù)責(zé)資金的審批和使用。尼克里森曾經(jīng)說(shuō)他大概是世界上唯一一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表兩方都掌管的人。他一面可以隨意從巴林銀行總部要來(lái)大把的資金，另一方面可以白己決定這些資金的用途。因此，他造成的損失沒(méi)有人能知道。⑷銀行對(duì)銀行高管行使正確的激勵(lì)手段，讓他們關(guān)注銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，而不是短期的個(gè)人利益。尼克里森的各

8、個(gè)上司，部只關(guān)注尼克里森在新加坡市場(chǎng)上通過(guò)交易賺取利潤(rùn)乙示所帶來(lái)的分紅，而不關(guān)注這些交易是不是有很大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，他們其實(shí)是在憑借著公司的資源來(lái)為H己獲利。因此，正確行使激勵(lì)手段，讓高管關(guān)注與長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，是巴林銀行應(yīng)該學(xué)習(xí)的最重要經(jīng)驗(yàn)新加坡在1995年10月17口公布的有關(guān)巴林銀行破產(chǎn)的報(bào)告及里森白傳中的一個(gè)感慨，也是最能表達(dá)我們對(duì)巴林事件的遺憾。報(bào)告結(jié)論屮的一段，“巴林集團(tuán)如果在1995年2月Z前能夠及時(shí)采取行動(dòng)，那么他們還有可能避免。如果說(shuō)巴林的管理階層右.到破產(chǎn)Z前仍然對(duì)”88888”帳戶(hù)的事一無(wú)所知，我們只能說(shuō)他們一直在逃避事實(shí)”。里森說(shuō)：“有一群人木來(lái)可

9、以揭穿并阻止我的把戲，但他們沒(méi)有這么做。我不知道他們的疏忽與罪犯級(jí)的疏忽Z間界限何在，也不清楚他們是否對(duì)我負(fù)冇什么責(zé)任。但如果是在任何其他一家銀行，我是不會(huì)冇機(jī)會(huì)開(kāi)始這項(xiàng)犯罪的。