科力遠(yuǎn)：上升通道下軌有望反彈.pdf

《科力遠(yuǎn)：上升通道下軌有望反彈.pdf》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線(xiàn)閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫(kù)。

1、行業(yè)·公司I，：Industry·Company科力遠(yuǎn)：上升通道下軌有望反彈曩毫參告iI；調(diào)整，將按節(jié)油率來(lái)補(bǔ)貼，混合動(dòng)力補(bǔ)貼有望提高。2013201420152015年合資公司將投產(chǎn)：2013年上海車(chē)展豐田營(yíng)業(yè)收入(百萬(wàn)元)171518862169高調(diào)宣布旗下混合動(dòng)力車(chē)?yán)塾?jì)全球銷(xiāo)量已突破500萬(wàn)凈利潤(rùn)(百萬(wàn)元)68126405輛大關(guān)。即將出任豐田董事長(zhǎng)的內(nèi)山田竹治表示，電每股收益(元)o．030．04O13市盈率1066675209池是組裝混合動(dòng)力系統(tǒng)的一個(gè)成本比較高的零部件，科力遠(yuǎn)(600478)，與豐田成立合資公司，進(jìn)入混

2、并不想從日本進(jìn)口，而是想在中國(guó)生產(chǎn)。2015年搭載合動(dòng)力車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，將投資2O．84億日元，擁有合資公司國(guó)產(chǎn)混合動(dòng)力總成的車(chē)型在一汽豐田和廣汽豐田投40％的股權(quán)。該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為搭載于汽車(chē)的鎳氫蓄產(chǎn)。因此，合資公司的鎳氫蓄電池單體模塊將于2015電池單體模塊的開(kāi)發(fā)、制造、銷(xiāo)售和售后服務(wù)。通過(guò)年投產(chǎn)，將成為豐田在中國(guó)的鎳氫電池唯一供應(yīng)商。設(shè)立合營(yíng)公司，能夠有效整合豐田公司和科力遠(yuǎn)雙方操作策略：混合動(dòng)力車(chē)在全世界的成功有望在中優(yōu)勢(shì)，打通產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)一步提升混合動(dòng)力汽車(chē)電池的國(guó)復(fù)制，公司將直接受益。目前科力遠(yuǎn)股價(jià)運(yùn)行在明關(guān)鍵技術(shù)，降低電池

3、成本，極大提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)顯的上升通道，中短期內(nèi)，業(yè)績(jī)無(wú)法釋放，但業(yè)績(jī)預(yù)期業(yè)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。有媒體報(bào)道新能源車(chē)的補(bǔ)貼將確定性高，可在上升通道下軌關(guān)注。晉西車(chē)軸：動(dòng)車(chē)組空心軸終獲突破性業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。2O132O142015潛在國(guó)鐵C80和自備車(chē)訂單有望提振業(yè)績(jī)。近營(yíng)業(yè)收入【百萬(wàn)元)355646235547期，中國(guó)鐵路總公司緊急召集各貨車(chē)公司，要求在5月凈利潤(rùn)(百萬(wàn)元)141188233底交付3000輛C80貨車(chē)，還有2000輛C80車(chē)交付時(shí)間每股收益(元)047O62077市盈率271203164待定。合計(jì)5000輛車(chē)對(duì)應(yīng)2萬(wàn)根車(chē)軸

4、，本次車(chē)軸要求晉西車(chē)軸(600495)：動(dòng)車(chē)組空心軸可能年內(nèi)批量45鉻釩合金鋼，價(jià)格遠(yuǎn)高于普通50型鋼，這一訂單將交付。此前，實(shí)心軸已經(jīng)在國(guó)內(nèi)200公里／／J,時(shí)的動(dòng)車(chē)對(duì)公司業(yè)績(jī)有較大提振。此外，晉西車(chē)軸還有望在組上少量裝備價(jià)格在7000—9000元／根，毛利率5000輛C80車(chē)中獲得部分整車(chē)訂單。今年企業(yè)自備車(chē)18％一19％。而目前300公里／4"時(shí)以上動(dòng)車(chē)組使用合招標(biāo)啟動(dòng)在即，數(shù)量有望達(dá)2萬(wàn)輛，創(chuàng)2011年后的歷資企業(yè)智奇裝備生產(chǎn)的空心軸單價(jià)達(dá)44萬(wàn)元／根。假史新高，晉西車(chē)軸有望獲得部分訂單。設(shè)2014—2015年中國(guó)鐵路總

5、公司招標(biāo)500列動(dòng)車(chē)組，操作策略：貨車(chē)整車(chē)+普通車(chē)軸+動(dòng)車(chē)組空心軸的對(duì)應(yīng)4000輛車(chē)體。其中一半是250公里動(dòng)車(chē)組，按4產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將使公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持寡頭壟斷，可在根／輛計(jì)算對(duì)車(chē)軸需求量約8000根。如果未來(lái)實(shí)現(xiàn)鐵路行業(yè)政策發(fā)布或新聞集中發(fā)布的時(shí)點(diǎn)關(guān)注晉西300公里動(dòng)車(chē)組空心軸國(guó)產(chǎn)化，晉西車(chē)軸將面臨歷史車(chē)軸。622014年第14期