金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系探究綜述

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1、金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系探究綜述　　【摘要】我國(guó)正處于金融體制改革與經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式共同轉(zhuǎn)變的重要階段，因此，關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間關(guān)系的課題研究對(duì)我國(guó)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。文章對(duì)國(guó)內(nèi)外有關(guān)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系課題研究領(lǐng)域中具有創(chuàng)新研究意義的主要研究結(jié)果和我國(guó)的研究現(xiàn)狀進(jìn)行了綜述，為從中找到優(yōu)化我國(guó)金融深化改革的路徑以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，提供一些有益的參考?！娟P(guān)鍵詞】金融發(fā)展；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；創(chuàng)新研究；綜述【中圖分類號(hào)】F83【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A【文章編號(hào)】1002-736X（2013）06-0116-0411金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的分析是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的重要領(lǐng)域，長(zhǎng)期以來(lái)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們

2、一直關(guān)注著金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系問(wèn)題（陸靜，2012），如今金融已經(jīng)深入現(xiàn)代社會(huì)的各級(jí)層面，金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展、金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和金融風(fēng)險(xiǎn)的控制等都對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)以及社會(huì)的進(jìn)步有著重要的影響（毛秋蓉等，2005）。隨著各國(guó)開放程度的增加和國(guó)際資本市場(chǎng)的日益擴(kuò)張，國(guó)際間金融發(fā)展和交流更加頻繁，金融發(fā)展在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中的作用也更加重要（陸靜，2012）。綜觀各個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家，他們幾乎毫無(wú)例外地?fù)碛邪l(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，且其經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度與金融市場(chǎng)的廣度、深度也呈現(xiàn)出一定的正相關(guān)關(guān)系。關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間究竟存在怎樣的一種關(guān)系問(wèn)題，國(guó)內(nèi)外的諸多學(xué)者從理論和實(shí)證兩個(gè)方面做了大量的研究，可謂

3、仁者見仁，智者見智。本文對(duì)國(guó)內(nèi)外具有創(chuàng)新研究意義的有關(guān)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的主要研究成果做如下綜述。一、金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系研究的概述（一）金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)涵金融發(fā)展主要包括金融總量的增長(zhǎng)，如金融資產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的發(fā)展，以及金融結(jié)構(gòu)的改善和優(yōu)化，即“金融體系的規(guī)模或效率得到提高”（Khan，2000）。金融發(fā)展理論的主要方向?yàn)榻鹑诎l(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間的關(guān)系，即金融體系（含金融中介、金融市場(chǎng)）在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，探索建立有效的金融體系、政策組合的方法，以最大限度地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。此外，還有如何合理利用金融資源，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展（周駿，2009）。經(jīng)濟(jì)增

4、長(zhǎng)則是指實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，如可持續(xù)的國(guó)民生產(chǎn)總值的增加和人均實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增加、生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、經(jīng)濟(jì)制度的改革和完善等。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因、內(nèi)在機(jī)制以及實(shí)現(xiàn)途徑是經(jīng)濟(jì)理論研究中的核心問(wèn)題。（二）金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系研究的產(chǎn)生11自銀行產(chǎn)生以來(lái)，人們就一直在思考金融在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用。在20世紀(jì)40年代到60年代初這段時(shí)期，發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家基本未對(duì)金融問(wèn)題進(jìn)行專門研究，此時(shí)期的金融作為資本積累、工業(yè)化的工具一直處于被支配的附屬地位；從20世紀(jì)60年代中期開始，隨著市場(chǎng)的作用逐漸受到重視，金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展才有了合適的空間；在20世紀(jì)60年代末至70年代初，一些經(jīng)

5、濟(jì)學(xué)家開始研究金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)的關(guān)系，以肖（Shaw）、戈德史密斯（Goldsmith）、麥金農(nóng)（Mckinnon）和格利（Gurley）等為代表的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們分別出版了研究經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展的專著，至此創(chuàng)立了金融發(fā)展理論。二、金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間關(guān)系的研究進(jìn)展（一）金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間關(guān)系的研究基礎(chǔ)的形成對(duì)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，熊彼特（Schumpeter，1912）認(rèn)為，在資本主義的歷史發(fā)展過(guò)程中，“創(chuàng)新”是多種多樣、千差萬(wàn)別的，因而對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響就有大小、暫久之分；一個(gè)國(guó)家金融部門的發(fā)展有利于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)以及個(gè)人收入的提高。格利和肖（Gut-leyand11S

6、haw）發(fā)展了熊彼特等的思想，認(rèn)為金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)必要條件，并首次通過(guò)建立模型分析金融在經(jīng)濟(jì)中所發(fā)揮的作用，以此證明經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段越高金融的作用越強(qiáng)的理念，從而揭開了金融發(fā)展理論研究的序幕。而且，隨著對(duì)上述問(wèn)題研究的深入，他們認(rèn)為，金融的發(fā)展是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力和方式。帕特里克（Patrick，1966）在《欠發(fā)達(dá)國(guó)家的金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)》一文中提出需求帶動(dòng)、供給引導(dǎo)金融的問(wèn)題。他認(rèn)為，金融體系可改進(jìn)現(xiàn)有資本構(gòu)成并有效配置資源，從而刺激儲(chǔ)蓄和投資，因此，欠發(fā)達(dá)國(guó)家需采用優(yōu)先發(fā)展金融的貨幣供給帶動(dòng)政策。與需求推動(dòng)的政策的不同在于，它不是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生對(duì)金融服務(wù)的需求

7、后考慮金融的發(fā)展，而是在產(chǎn)生需求以前就提前發(fā)展金融體系，即金融發(fā)展可以是主動(dòng)的、相對(duì)先行的，也可以是被動(dòng)的、相對(duì)滯后的。帕特里克是最先提出金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因果關(guān)系研究的經(jīng)濟(jì)學(xué)家。戈德史密斯（Goldsmith，1969）應(yīng)用跨國(guó)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，創(chuàng)造性地提出金融發(fā)展就是金融結(jié)構(gòu)的變化，首次將理論與實(shí)證相結(jié)合，通過(guò)實(shí)證研究得出經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展是同步進(jìn)行的這一結(jié)論。他采用定性、定量分析相結(jié)合和國(guó)際橫向、歷史縱向比較相結(jié)合的方法，系統(tǒng)闡述了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相互關(guān)系，并提出建立衡量一國(guó)金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展水平的指標(biāo)體系，由此奠定了金融發(fā)