余額寶與銀行,誰(shuí)才是未來(lái)的贏家-

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1、余額寶與銀行,誰(shuí)才是未來(lái)的贏家?　　　　含著“金湯匙”出生的余額寶，一開(kāi)始就光芒四射，在2013年6月份“錢荒”的歲月里，余額寶7日年化收益曾接近7%，幾乎一戰(zhàn)成名！截至2017年6月30日，余額寶規(guī)模達(dá)到了萬(wàn)億元，超過(guò)了招商銀行2016年年底的個(gè)人活期和定期存款總額，并直追2016年中國(guó)銀行的個(gè)人活期存款平均余額萬(wàn)億元。下載論文網(wǎng)　　在大眾看來(lái)，余額寶幾乎是“神”一樣的存在，但在銀行的眼里，余額寶卻是揮不去的夢(mèng)魘。　　余額寶究竟是銀行的大敵，會(huì)在未來(lái)取而代之？還是僅僅攪動(dòng)了金融行業(yè)的一池春水，激發(fā)了金融市場(chǎng)的活力？未來(lái)誰(shuí)會(huì)是贏家？　　余額寶的出現(xiàn)　　余額寶的出現(xiàn)，意

2、外推動(dòng)了傳統(tǒng)銀行的變革和發(fā)展。在余額寶出現(xiàn)之前，利率市場(chǎng)化的改革可以用“龜速”二字來(lái)形容，這場(chǎng)改革動(dòng)了傳統(tǒng)銀行的奶酪，遭到了極大的阻力。從1993年提出“利率市場(chǎng)化”到開(kāi)始邁出利率市場(chǎng)化的一小步，花費(fèi)了整整十年的時(shí)間?！　?004年，央行取消了存款利率浮動(dòng)區(qū)間下限和貸款利率浮動(dòng)區(qū)間上限，但這次的改革意義并不大，因?yàn)檫@是有利于傳統(tǒng)銀行的，銀行可以調(diào)低你的存款利率，也可以提高你的貸款利率，簡(jiǎn)直是傳統(tǒng)銀行最想做的事情?！　?duì)于利率市場(chǎng)化改革的核心內(nèi)容，即存款利率浮動(dòng)空間上限和貸款利率浮動(dòng)區(qū)間下限，又等了將近十年。2012年，存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限調(diào)至倍，貸款利率浮動(dòng)區(qū)間下限調(diào)

3、至倍?！　∪绻凑者@樣的“龜速”，那么，下一次利率市場(chǎng)化的改革應(yīng)該在2020年左右?！　≌l(shuí)都沒(méi)有想到，2013年6月，余額寶橫空出世了。其7日年化收益率一度接近7%，幾乎秒殺了所有銀行存款利率，用《三體》流行的一句話來(lái)說(shuō)，那就是三維打二維，完全不在同一個(gè)維度里面的競(jìng)爭(zhēng)！老百姓似乎在一夜之間醒悟了，原來(lái)除了銀行以外，還可以把錢放在余額寶，收益還是銀行存款利率的好幾倍，這樣的誘惑力是抵擋不住的，于是出現(xiàn)了存款“搬家”?！　鹘y(tǒng)銀行突然發(fā)現(xiàn)，它們最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不再是彼此，而是余額寶了。如果再不放開(kāi)存款利率浮動(dòng)區(qū)間，那么，傳統(tǒng)銀行就只有坐以待斃了?！　∮谑牵适袌?chǎng)化的改革進(jìn)

4、程大幅加快了。我們從下圖能看出，余額寶出現(xiàn)之前，利率市場(chǎng)化口號(hào)提了十年，然后平均每八年邁出一小步，而余額寶出現(xiàn)之后，利率市場(chǎng)化幾乎是“大步快跑”，在余額寶出現(xiàn)短短的兩年時(shí)間之內(nèi)，就放開(kāi)了一年期以上的定存上限。這樣的改革進(jìn)度在以前是不可想象的?！　∷?，余額寶的出現(xiàn)雖然給傳統(tǒng)銀行帶來(lái)了陣痛，但是也推動(dòng)了“利率市場(chǎng)化”改革和銀行的創(chuàng)新和發(fā)展。從這個(gè)角度而言，余額寶就是一條鲇魚，攪動(dòng)金融行業(yè)的一池春水，讓金融行業(yè)煥發(fā)出更強(qiáng)的生命力?！　鹘y(tǒng)銀行儲(chǔ)蓄面臨的挑戰(zhàn)　　余額寶無(wú)疑給傳統(tǒng)銀行儲(chǔ)蓄帶來(lái)了挑戰(zhàn)：　　1.間接提高了銀行吸收存款的成本?！　∮囝~寶的高收益率喚醒了老百姓的投資理

5、財(cái)意識(shí)，他們不再愿意把錢存在銀行里，從而造成銀行自然儲(chǔ)戶的流失。銀行為了吸引這些客?簦?就不得不推出理財(cái)產(chǎn)品，這些理財(cái)產(chǎn)品變相提高了銀行吸收存款的成本。　　2.造成客戶的流失，尤其是年輕客戶　　余額寶可以提供很多傳統(tǒng)銀行提供的金融服務(wù)，比如銀行轉(zhuǎn)賬、還信用卡、消費(fèi)支付甚至購(gòu)買基金保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品，那么很多客戶對(duì)余額寶形成黏度之后，就會(huì)不再使用銀行的服務(wù)?！　∥磥?lái)，如果余額寶占據(jù)了客戶金融服務(wù)的入口，客戶在余額寶可以得到一站式的金融服務(wù)，將會(huì)加劇銀行客戶的流失。　　“相愛(ài)相殺”　　就余額寶資金流向來(lái)看，第一季度約64%的資金流向銀行存款和結(jié)算備付金。既然大半的余額寶還是流

6、回到了銀行體系，那么是否可以認(rèn)為“寶寶”類產(chǎn)品和銀行之間會(huì)有可能互相促進(jìn)呢？在短期之內(nèi)，我們是很難看到它們相互促進(jìn)各自業(yè)務(wù)發(fā)展的?！　‰m然有64%的余額寶資金流向銀行存款和結(jié)算備付金，但是這些回流到銀行的資金可不是按照普通存款客戶的利息來(lái)計(jì)算的（活期利息%，一年期%），而是基本按照同業(yè)存款利率來(lái)算。其實(shí)只要簡(jiǎn)單算一下就明白了，如果按照活期利率來(lái)算，64%余額寶資金存款利率不到1%，那么余額寶的收益如何達(dá)到7日年化收益4%以上呢？　　余額寶于對(duì)銀行而言，就是機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)之間的合作，說(shuō)得直接一點(diǎn)：銀行需要付給余額寶的利息并不低，而本來(lái)這些資金如果沒(méi)有去余額寶，都是按照很低的

7、成本被銀行作為存款吸收走的，相當(dāng)于客戶先把錢放余額寶，然后余額寶再去銀行談存款價(jià)格，銀行給的利率高，余額寶收益就高，客戶也能得到更多收益，然后就有更多客戶會(huì)去余額寶?！　‘?dāng)然，從中長(zhǎng)期來(lái)看，余額寶和銀行是有相互促進(jìn)和合作的機(jī)會(huì)的，那就是余額寶培養(yǎng)了客戶的投資理財(cái)意識(shí)，而投資理財(cái)是銀行個(gè)金零售業(yè)務(wù)的強(qiáng)項(xiàng)，尤其是中高端投資類客戶群體還是信賴銀行的。我們從余額寶限額25萬(wàn)就能看出來(lái)，大部分余額寶的客戶是屬于銀行無(wú)法服務(wù)的中低端客戶群體。　　余額寶喚醒了全民的理財(cái)意識(shí)，而投資理財(cái)是需要持續(xù)跟進(jìn)和服務(wù)的，尤其是中高風(fēng)險(xiǎn)類的金融產(chǎn)品比如股票型基金，波動(dòng)很大，如果