證券投資基金+證券交易模擬題

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1、證券從業(yè)資格考試---證券從業(yè)資格考試證券基礎(chǔ)知識(shí)證券交易證券投資基金講義及其習(xí)題證券交易概述第一章證券交易概述第一節(jié)證券交易的概念和基本要素證券是用來(lái)證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買賣的活動(dòng)。證券交易的特征表現(xiàn)在證券的流動(dòng)性，收益性和風(fēng)險(xiǎn)性，三者是相互聯(lián)系的。證券交易的原則是反應(yīng)證券交易宗旨的一般法則。為保障證券交易功能的發(fā)揮，以利于證券交易的正常運(yùn)行，證券交易必須遵循“公平、公開(kāi)、公正”三公原則。按照交易對(duì)象的品種劃分，證券交易種類有股票交易、債券交易、基金交易

2、，以及其他金融衍生工具的交易等。1.股票交易。股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證。交易所在股票交易中接受報(bào)價(jià)的方式主要有三種：口頭報(bào)價(jià)、書(shū)面報(bào)價(jià)、電腦報(bào)價(jià)。目前，我國(guó)通過(guò)證券交易所進(jìn)行的股票交易均采用電腦報(bào)價(jià)方式。2.債券交易。債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券主要有政府債券、金融債券和公司債券三大類。3.基金交易。證券投資基金

3、是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管入托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。從基金的基本類型看，一般可以分為封閉式與開(kāi)放式兩種?；鸬膭?chuàng)新，2004年12月20日，深圳證券交易所首只LOF(南方積配)開(kāi)始上市交易；2005年2月23日，上海證券交易所首只ETF(上證50ETF)開(kāi)始上市交易。ETF是ExchangeTradedFunds的縮寫(xiě)，常譯為交易所交易基金。

4、目前，上海證券交易所稱其為交易型開(kāi)放式指數(shù)基金。ETF代表的是一攬子股票的投資組合，追蹤的是實(shí)際的股價(jià)指數(shù)，它可以在證券交易所掛牌上市交易，并同時(shí)進(jìn)行基金份額的申購(gòu)和贖回。ETF的優(yōu)勢(shì)：第一，ETF采用指數(shù)化投資策略，與標(biāo)的指數(shù)偏離度小。第二，ETF可以上市交易。第三，ETF費(fèi)用低廉。LOF是ListedOpen—endedFunds的縮寫(xiě)，稱為上市開(kāi)放式基金。既可以在證券交易所買賣該基金，也可以通過(guò)證券交易所系統(tǒng)進(jìn)行基金份額的申購(gòu)與贖回。LOF有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：第一：它本質(zhì)上仍是開(kāi)放式基金，基金份額總額

5、不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)、贖回。第二，LOF發(fā)售結(jié)合了銀行等代銷機(jī)構(gòu)與證券交易所交易網(wǎng)絡(luò)二者的銷售優(yōu)勢(shì)。銀行等代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)仍沿用營(yíng)業(yè)柜臺(tái)銷售方式，證券交易所交易系統(tǒng)則采用通行的上網(wǎng)發(fā)行方式。第三，LOF獲準(zhǔn)在證券交易所上市交易后，投資者既可以選擇在銀行等代銷機(jī)構(gòu)按當(dāng)日收市的基金份額凈值申購(gòu)、贖回基金份額，也可以選擇在證券交易所各會(huì)員證券營(yíng)業(yè)部按撮合成交的價(jià)格買賣基金份額，或按凈值申購(gòu)、贖回基金份額。第四，投資者可以通過(guò)跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管實(shí)現(xiàn)在證券交易所交易系統(tǒng)買賣、申購(gòu)與贖回和在銀行等代銷

6、機(jī)構(gòu)申購(gòu)、贖回基金份額等方式的轉(zhuǎn)換。4.金融衍生工具交易。金融衍生工具交易包括權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、可轉(zhuǎn)換債券交易等。根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交易之間的關(guān)系，證券交易的方式有現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。1.現(xiàn)貨交易。特征是“一手交錢，一手交貨”。2.遠(yuǎn)期交易和期貨交易。兩者都是現(xiàn)在定約成交，將來(lái)交割。但遠(yuǎn)期交易是非標(biāo)準(zhǔn)化的，在場(chǎng)外進(jìn)行；期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化的，在合約到期前在場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行反向交易，平倉(cāng)了結(jié)。3.回購(gòu)交易。具有短期融資的屬性，債券回購(gòu)期限一般不超過(guò)1年，屬于貨幣市場(chǎng)。4.信用交易。2

7、005年10月，十屆全國(guó)人大常委會(huì)第十八次會(huì)議通過(guò)了《證券法》修訂案，取消了證券公司不得為客戶交易融資融券規(guī)定。因此，信用交易在我國(guó)已經(jīng)合法開(kāi)展。《證券法》規(guī)定，設(shè)立債券公司應(yīng)具備的條件：（1有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；（2主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元；（3有符合本法規(guī)定的注冊(cè)資本；（4董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格；（5有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度；（6）有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定的

8、和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批轉(zhuǎn)，證券公司可以經(jīng)營(yíng)下列部分或全部業(yè)務(wù)：114第114頁(yè)共114頁(yè)證券從業(yè)資格考試---證券從業(yè)資格考試證券基礎(chǔ)知識(shí)證券交易證券投資基金講義及其習(xí)題（1）證券經(jīng)紀(jì)（2）證券投資咨詢（3）與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)證券公司經(jīng)營(yíng)上述業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5000萬(wàn)元。（4）證券承銷與保薦（5）證券自營(yíng)（6）證