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《基于久期理論的商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、摘要由于歷史原因，我國金融體制改革起步較晚，利率管制一直持續(xù)到20世紀(jì)末。在金融深化理論的影響下，我國利率市場化改革開始于二十世紀(jì)九十年代初，利率市場化步伐逐步推進(jìn)。實踐證明，利率市場化有著眾多好處，它對經(jīng)濟(jì)發(fā)展有積極的促進(jìn)作用，但是同時也伴隨著一系列的風(fēng)險和不確定性。對于商業(yè)銀行來說，利率的不規(guī)則波動使得不確定性加大，過去的固定利率改為浮動利率，利率的頻繁變動使得銀行無法準(zhǔn)確預(yù)測自己的收入和計劃未來的運作，這無疑從總體上增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險。巴塞爾委員會1997年發(fā)布的《利率風(fēng)險管理原則》中．首次將利率風(fēng)險
2、劃分為重定價風(fēng)險、收益曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險、選擇權(quán)風(fēng)險四種。在現(xiàn)有的利率環(huán)境下，我國商業(yè)銀行同樣面臨這四種風(fēng)險。此外，我國商業(yè)銀行由于自身的經(jīng)營模式和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，還存在著特殊的利率風(fēng)險隱患。因此，如何提高利率風(fēng)險管理水平，從容應(yīng)對利率市場化形式，在日益開放的經(jīng)營環(huán)境中立于不敗之地，已成為我國商業(yè)銀行目前面臨的任務(wù)。利率風(fēng)險管理屬于風(fēng)險管理的一個重要內(nèi)容，一般來說，利率風(fēng)險管理包括風(fēng)險識別、風(fēng)險度量、風(fēng)險控制、風(fēng)險評估幾方面的內(nèi)容。其中，對于利率風(fēng)險如軻量化，即風(fēng)險度量，是其中的核心。國外商業(yè)銀行的利率風(fēng)險管理理論
3、起步較早，經(jīng)過幾十年的積累，形成了較為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)捏w系。這為我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險管理提供了良好的理論與實踐借鑒。主流的三種度量方法是缺口分析、久期分析、VAR模擬分析。這三種方法在可操作性、衡量風(fēng)險的全面性、分析視角、分析方法方面各有優(yōu)劣。巴塞爾委員會發(fā)布的《利率風(fēng)險監(jiān)管原則》涉及具體的利率風(fēng)險管理技術(shù)選擇時談到：由于不同的方法有各自的優(yōu)勢和缺點，適用于不同的利率風(fēng)險類型，提供不同的精確度和可靠度，因此商業(yè)銀行應(yīng)該結(jié)合自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，選擇合適的風(fēng)險管理技術(shù)，以覆蓋可能的利率風(fēng)險來源。因此，我國銀行應(yīng)該在采用時充分
4、考慮自身業(yè)基于久期理論的商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理研究務(wù)特點和利率風(fēng)險管理水平，在進(jìn)行成本收益分析的基礎(chǔ)上加以學(xué)習(xí)和選擇。本文采用久期分析方法，并應(yīng)用Oracle先進(jìn)的金融服務(wù)盈利分析、預(yù)算計劃和風(fēng)險管理套件OFSA，對國內(nèi)商業(yè)銀行深圳發(fā)展銀行存在的利率風(fēng)險(主要是國債部分)進(jìn)行了實證分析和研究。論文首先介紹了我國從利率管制到利率放開的整個過程，引出在利率開放后我國商業(yè)銀行會面臨哪些具體風(fēng)險；然后分析研究了基于缺口理論、VAIl和久期理論的三種主流的利率風(fēng)險度量方法；最后應(yīng)用久期分析方法和OFSA系統(tǒng)對深圳發(fā)展銀行所持
5、國債存在的利率風(fēng)險進(jìn)行了實證研究：并進(jìn)一步指出了，如果我國商業(yè)銀行要運用久期分析方法，目前還存在著哪些約束條件，同時筆者提出了相關(guān)的對策和建議。關(guān)鍵詞：利率管制利率市場化利率風(fēng)險缺口久期vAR模擬甲骨文金融服務(wù)套件2AbstractBecauseofsomehistoricalrcaso璐．thefinancialreformofourcountrybeginsverylate．Interestratecontmlhadlastedtotheendoftwentycentury．Intheinfluenceoff
6、inancialliberation,ourcountryinterestratehasbeengraduallyliberalizedfrombeginningof1990s。Althoughinterestrateliberationhasmanyadvantages，atthemeantime，itistcsti丘edthattherewillbeascTiesriskandancenainty．Especiallyforthecommercialb蠲k，inthebackgroundoftheirregu
7、larfluctuationofinterestrate。theycan’tpredicttheyieldexactlyandplanfutureoperationwell．Itisnodoubtthattotalmanageriskinhere．Inthe“interestrateriskmanagementprinciple”publishedbyBaselcommitteein1997，theyplotoutfourdetailriskofinterestrate．ourcourttry’Scommerci
8、albankalsohavethose．1naddition,wealsofacesomespecificriskbecauseofourmanagementmodelandliability-assetstructure．So．jnordertoadaptinterestrateh])crationandsucceedinfuriouscompetition,howto
