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《利率市場化對我國商業(yè)銀行的經(jīng)營效率影響研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在學術論文-天天文庫。
1、學校代碼10530學號201510040177分類號F832.1密級公開碩士學位論文利率市場化對我國商業(yè)銀行的經(jīng)營效率影響研究學位申請人李自化指導教師李勇輝教授學院名稱商學院學科專業(yè)應用經(jīng)濟學研究方向金融學二〇一八年六月ResearchontheimpactofinterestrateliberalizationonChina'scommercialbanks'operatingefficiencyCandidateLizihuaSupervisorProf.LiYonghuiCollegeBusinessSchoolProgramAppliedEconomics
2、SpecializationFinanceDegreeMasterUniversityXiangTanUniversityDateJune，2018`摘要利率市場化是指貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平是銀行等各類金融機構能夠根據(jù)自身的實際情況作出選擇的合力決定的，而不是貨幣管理當局決定。這就意味著央行等金融市場監(jiān)管者不能直接干預資金市場的利率水平。我國利率市場化自1996年開始實施起至今已有近二十年，央行行長周小川在2016年中國發(fā)展高層論壇上表示2015年底我國就已經(jīng)基本完成利率市場化改革。我國商業(yè)銀行可以從利率市場化的推進過程中獲得很好的發(fā)展機遇，因為商業(yè)銀行可以根
3、據(jù)金融市場有更加靈活的調整，金融創(chuàng)新的自由度更高等等。然而利率市場化也會對我國商業(yè)銀行帶來一定的挑戰(zhàn)，隨著利率市場化進程的不斷推進必將帶來更加頻繁波動的利率水平，商業(yè)銀行的利率管理和運營穩(wěn)定性會受到相當大的挑戰(zhàn)。如何在利率市場化改革基本完成并將進一步推進的背景下，在遵循商業(yè)銀行經(jīng)營規(guī)律的前提下趨利避害實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展是現(xiàn)下研究的一個熱點議題。本文在前人的基礎上，以利率這個基本要素的作用發(fā)揮為理論基礎分析利率市場化影響商業(yè)銀行經(jīng)營效率的路徑，綜合各經(jīng)營效率指標來探討利率市場化對商業(yè)銀行效率的影響。根據(jù)利率市場化內涵和商業(yè)銀行經(jīng)營特點在效率指標方面選取了盈利效率，資源配
4、置效率，運營穩(wěn)定性等三個指標構建聯(lián)立方程模型來做實證研究。聯(lián)立方程模型的好處可以對效率指標之間建立聯(lián)系，進而可以更加全面探究其影響，這也是基于商業(yè)銀行的運營原則之間相互沖突特征的考量。本文采取了我國24家商業(yè)銀行2004-2015年的平衡面板數(shù)據(jù)構建聯(lián)立方程模型進行實證分析。研究結果表明，正是商業(yè)銀行對穩(wěn)定存貸利差傳統(tǒng)業(yè)務的過度依賴，利率市場化改革使得商業(yè)銀行盈利效率下滑，而且利率市場化所帶來的金融創(chuàng)新效應不足以彌補所帶來的效率損失；而由于風險溢價的覆蓋會使得利率市場化改革能夠改善商業(yè)銀行的資源配置效率，不過在銀行風險管理方面，利率市場化所帶來的信用風險、流動性風
5、險、利率風險會使得經(jīng)營穩(wěn)定性下滑，而且盈利效率的下降也會拖累商業(yè)銀行的穩(wěn)定性，陷入了惡性循環(huán)，給商業(yè)銀行維持穩(wěn)定性和利潤增長造成了很大的壓力。因此，商業(yè)銀行在加強利率定價管理水平的同時增強盈利能力來積極應對利率市場化帶來的影響。關鍵詞：利率市場化商業(yè)銀行金融創(chuàng)新聯(lián)立方程模型IAbstractTheinterestratemarketizationmeansthattheleveloftheinterestrateofthemoneymarketistheresultantdecisionofthebanksandotherfinancialinstitutions
6、tochooseaccordingtotheirownactualconditions,notthedecisionofthemonetaryauthorities.Thismeansthatthecentralbankandotherfinancialmarketregulatorscannotdirectlyinterferewiththeinterestratelevelinthecapitalmarket.China'sinterestratemarketizationhasbeenimplementedsince1996fornearlytwentyye
7、ars.ZhouXiaochuan,thegovernorofthecentralbank,saidattheendofthe2016ChinadevelopmentforumthatChinahasbasicallycompletedthereformofinterestratemarketizationattheendof2015.ThecommercialbanksinChinacangetgoodopportunitiesfordevelopmentfromtheprocessofpromotingtheinterestratemarket,because
8、comme
