《短期負債籌資》PPT課件

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1、第四章企業(yè)籌資管理第四節(jié)短期負債籌資決策一、商業(yè)信用商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。1．應(yīng)付帳款2．預(yù)收貨款3.商業(yè)匯票(一)商業(yè)信用的形式1．應(yīng)付帳款（二）商業(yè)信用條件2/10、n/30（三）現(xiàn)金折扣成本的計算例：某企業(yè)擬以“2/10、n/30”信用條件購進一批原材料。這一信用條件意味著企業(yè)如在10天之內(nèi)付款,可享受2%的現(xiàn)金折扣;若不享受現(xiàn)金折扣,貨款應(yīng)在30天內(nèi)付清。喪失現(xiàn)金折扣的資金成本率=式中:CD━━現(xiàn)金折扣的百分比;N━━失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)。資金成本率==3

2、6.73%（1）籌資便利（2）籌資成本低（3）限制條件少(四)商業(yè)信用融資的優(yōu)缺點1．商業(yè)信用融資的優(yōu)點2．商業(yè)信用融資的缺點（1）籌資便利（2）籌資成本低（一）短期借款的種類1．信用借款：（1）信貸額度借款：信貸額度亦即貸款限額，是借款人與銀行在協(xié)議中規(guī)定的允許借款人借款的最高限額。（2）周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定：周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。二、短期借款例：某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為2000萬元，承諾費率為0.5%，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了1400萬元，余額為600萬元。那么，借款企業(yè)應(yīng)向銀行支付承諾費3

3、萬元（600萬元×0.5%）。2、抵押借款：抵押借款是指以一定的財產(chǎn)做抵押或以一定的保證人做擔(dān)保為條件所取得的借款。（二）短期借款的利率1．單利計算法2．貼現(xiàn)法貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，而到期時借款企業(yè)再償還全部本金的一種計息方法。例：某企業(yè)從銀行取得借款200萬元，期限1年，名義利率10%，利息20萬元。按照貼現(xiàn)法付息，企業(yè)實際可動用的貸款為180萬元（200萬元-20萬元），該項為：貼現(xiàn)貸款的實際利率3．補償性余額：補償性余額是銀行要求借款人在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額的一定百分比（通常為10%—

4、20%）計算的最低存款余額。例:某企業(yè)按年利率8%向銀行借款100萬元，銀行要求保留20%的補償性余額。那么，企業(yè)實際可以動用的借款只有80萬元，該項借款的實際利率為：