貨幣金融學(xué)9貨幣供給

《貨幣金融學(xué)9貨幣供給》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫(kù)。

1、第九章貨幣供給第一節(jié)貨幣供給概述貨幣層次是指各國(guó)中央銀行在確定貨幣供給的統(tǒng)計(jì)口徑時(shí)，以金融資產(chǎn)流動(dòng)性的大小作為標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)自身政策目的的特點(diǎn)和需要，劃分了貨幣層次。粗略的分類為：M0：現(xiàn)金流通量；M1：M0+各種活期存款；M2：M1+各種定期存款。貨幣層次的劃分有利于中央銀行進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行監(jiān)測(cè)和貨幣政策操作。西方通常貨幣層次分四個(gè)層次M1=流通中現(xiàn)金+商業(yè)銀行的活期存款；M2=M1+商業(yè)銀行的定期存款和儲(chǔ)蓄存款；M3=M2+其他金融機(jī)構(gòu)的定期存款和儲(chǔ)蓄存款；M4=M3+其他短期流動(dòng)資產(chǎn)（如國(guó)庫(kù)券，銀行及商業(yè)承兌匯票，人壽保險(xiǎn)單

2、等）。國(guó)際貨幣基金組織的貨幣劃分M0=流通與銀行體系外的現(xiàn)金通貨；M1=M0+商業(yè)銀行活期存款+郵政匯劃資金+國(guó)庫(kù)接受的私人活期存款；M2=M1+儲(chǔ)蓄存款+定期存款+政府短期債券。中國(guó)的貨幣層次分為四個(gè)層次M0=流通中現(xiàn)金；M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部分存款+個(gè)人持有信用卡類存款，其中：企業(yè)活期存款=企業(yè)存款-單位定期存款-自籌基建存款；M2=M1+企業(yè)單位定期存款+城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+外幣存款+信托類存款+證券公司客戶保障金；M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單M1是狹義貨幣，M2是廣義貨幣。

3、中國(guó)現(xiàn)金單列層次原因與西方國(guó)家相比，中國(guó)的信用制度還不夠發(fā)達(dá)，現(xiàn)金在狹義貨幣供應(yīng)量M1中占30%以上，流通中現(xiàn)金的數(shù)量對(duì)中國(guó)消費(fèi)品市場(chǎng)和零售物價(jià)的影響很大，現(xiàn)金的過(guò)度發(fā)行會(huì)造成物價(jià)上漲。貨幣層次的控制重點(diǎn)西方國(guó)家以M2為控制重點(diǎn)；M1=流通中現(xiàn)金+商業(yè)銀行的活期存款；M2=M1+商業(yè)銀行的定期存款和儲(chǔ)蓄存款。中國(guó)主張以M0、M1作為控制重點(diǎn)。M0=流通中現(xiàn)金；M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部分存款+個(gè)人持有信用卡類存款其中：企業(yè)活期存款=企業(yè)存款-單位定期存款-自籌基建存款。貨幣供給的相關(guān)概念（1）貨幣供給形成

4、的主體是中央銀行和商業(yè)銀行（包括接受活期存款的金融機(jī)構(gòu)），即存款貨幣銀行系統(tǒng)。（2）兩個(gè)主體各自創(chuàng)造相應(yīng)的貨幣：中央銀行創(chuàng)造現(xiàn)金，商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣。貨幣供給的相關(guān)概念(3）銀行系統(tǒng)供給貨幣的過(guò)程必須具備三個(gè)基本條件：一是實(shí)行完全的信用貨幣流通；二是實(shí)行比例存款準(zhǔn)備金制度；三是廣泛采用非現(xiàn)金貨幣結(jié)算方式。在這三個(gè)條件下，貨幣供給的過(guò)程可分為兩個(gè)環(huán)節(jié)：一是由中央銀行提供的基礎(chǔ)貨幣；二是商業(yè)銀行創(chuàng)造的存款貨幣。貨幣供給和貨幣供給量的定義貨幣供給量是指銀行體系以外的企業(yè)、個(gè)人及外國(guó)所握有的通貨及其他隨時(shí)可自由支用的存款貨幣二者的總和

5、。貨幣供給是指經(jīng)濟(jì)主體創(chuàng)造貨幣供給量并把它投入流通的過(guò)程，即中央銀行和商業(yè)銀行向流通中投入、擴(kuò)張或收縮貨幣量的行為和過(guò)程。貨幣供給量某一時(shí)點(diǎn)的貨幣供給量，由流通中的現(xiàn)金與存款貨幣所構(gòu)成，兩者分別為中央銀行和商業(yè)銀行的貨幣性負(fù)債，流通中的現(xiàn)金量的多少由中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)以及社會(huì)的現(xiàn)金偏好所決定，而存款貨幣量的多少則由商業(yè)銀行持有的準(zhǔn)備金及社會(huì)公眾的資產(chǎn)選擇行為來(lái)決定。貨幣供給量一定時(shí)期的貨幣供給量是由中央銀行，商業(yè)銀行及社會(huì)公眾等三個(gè)部門共同決定的。如果貨幣乘數(shù)的變動(dòng)能預(yù)測(cè)，且其值的變動(dòng)比較穩(wěn)定時(shí)，中央銀行就可以藉控制基礎(chǔ)貨幣的各

6、種措施，適度地創(chuàng)造或消滅基礎(chǔ)貨幣量，以調(diào)整和控制貨幣供給量，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的正常需要，實(shí)現(xiàn)其貨幣政策目標(biāo)。貨幣供應(yīng)量的內(nèi)生性與外生性內(nèi)生變量，又叫非政策性變量。它是指在經(jīng)濟(jì)機(jī)制內(nèi)部由純粹的經(jīng)濟(jì)因素所決定的變量，不為政策所左右；外生變量，又稱政策性變量，它指在經(jīng)濟(jì)機(jī)制中易受外部因素影響，由經(jīng)濟(jì)因素所確定的變量。貨幣供給量既是外生變量，又是內(nèi)生變量。貨幣是如何進(jìn)入流通的財(cái)政渠道國(guó)家發(fā)行國(guó)債，最終由央行買進(jìn)，新貨幣進(jìn)入社會(huì)。財(cái)政償還國(guó)債后這些貨幣歸還央行。貨幣渠道央行給商行貸款，商行再貸給社會(huì)，新貨幣進(jìn)入社會(huì)。貸款到期后這些貨幣歸還央行

7、。國(guó)家儲(chǔ)備央行購(gòu)進(jìn)外匯或儲(chǔ)備物資，新貨幣進(jìn)入社會(huì)。儲(chǔ)備外流時(shí)這些貨幣歸還央行（如不計(jì)差價(jià)）。我國(guó)貨幣收支的三大系統(tǒng)我國(guó)貨幣收支的三大系統(tǒng)包括：以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位為主體的貨幣收支；以家庭個(gè)人為主體的貨幣收支；以財(cái)政為主體的貨幣收支。這三大貨幣收支系統(tǒng)以銀行為中心，循環(huán)往復(fù)，既形成了它們與銀行之間的關(guān)系。第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的前提條件一是實(shí)行完全的信用貨幣流通；二是實(shí)行比例存款準(zhǔn)備金制度；三是廣泛采用非現(xiàn)金貨幣結(jié)算方式。二、原始存款、派生存款和存款準(zhǔn)備金原始存款是指商業(yè)銀行吸收的、能增加其準(zhǔn)備金的存款；派生存款是指商

8、業(yè)銀行用轉(zhuǎn)帳結(jié)算方式發(fā)放貸款或進(jìn)行其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)時(shí)所創(chuàng)造出來(lái)的存款。存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。派生存款假如甲有1000元存導(dǎo)A銀行，假如我國(guó)存款準(zhǔn)備金