外匯與外債管理

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1、第六章外匯與外債管理教學(xué)目的與要求通過本章學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解外匯管理和外債管理的概況，了解我國(guó)外匯管理和外債管理的概況；掌握1994年以來我國(guó)的外匯體制改革情況，掌握外債的概念。重點(diǎn)1994年以來外匯體制改革的目標(biāo)與主要內(nèi)容、外債的概念難點(diǎn)當(dāng)前外匯體制改革的主要缺陷、外匯體制改革展望第一節(jié)外匯管理概述外匯管理的概念指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的政府為了維持匯率穩(wěn)定和國(guó)際收支的平衡，對(duì)其境內(nèi)或管轄范圍內(nèi)的外匯收支所實(shí)施的外匯管理。二、外匯管理的類型、管理機(jī)構(gòu)與對(duì)象（一）類型1、全面嚴(yán)格的外匯管理2、部分寬松的外匯管理3、名義上不實(shí)行外匯管理（二）管理機(jī)構(gòu)1、中

2、央銀行2、由兒個(gè)行政部門共同負(fù)責(zé)3、專門設(shè)立的外匯管理結(jié)構(gòu)。（三）管理對(duì)象三、外匯管理的方式（-）直接管理1、行政管理2、數(shù)量管理3、匯率管理（二）間接管理1、設(shè)立外匯批準(zhǔn)基金2、利用進(jìn)口許可證、進(jìn)口押金制3、其他措施四、外匯管理的基本內(nèi)容概述（一）貿(mào)易外匯管理（二）非貿(mào)易外匯管理（三）資本項(xiàng)冃的管理（四）外匯管理第二節(jié)我國(guó)的外匯管理一、我國(guó)外匯管理體制的沿革（—）1950年一1978年：外匯統(tǒng)收統(tǒng)支制自新中國(guó)成立到1978年我國(guó)實(shí)行改革開放以前的這一歷史時(shí)期，我國(guó)實(shí)行外匯統(tǒng)收統(tǒng)支制，國(guó)家對(duì)外匯資金的收付買賣、調(diào)撥轉(zhuǎn)移、進(jìn)出國(guó)境實(shí)行嚴(yán)格管制。在此

3、時(shí)期，我國(guó)外匯管制的重點(diǎn)對(duì)象是國(guó)家單位和集體組織。對(duì)這些E位的外匯收支實(shí)行計(jì)劃管理，外匯資金由國(guó)家集中保管，統(tǒng)一支配，各單位的外匯收支均須通過銀行賬戶，接受銀行監(jiān)督。在這一時(shí)期我國(guó)外匯體制的特點(diǎn)是：第一，由于實(shí)行外匯壟斷制，外匯由國(guó)家統(tǒng)收統(tǒng)支。第二，官方規(guī)定的匯率基木釘住美元，定值偏高。第三，官方外匯市場(chǎng)的資金流向，只有縱向的往來，沒有橫向的資金聯(lián)系。第四，由于實(shí)行的基本是封閉式的經(jīng)濟(jì)，人民幣對(duì)外價(jià)值高估，長(zhǎng)期不變，人民幣匯價(jià)不具冇調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的杠桿作用，僅作為記賬核算的工具。第五，官方外匯帀場(chǎng)機(jī)構(gòu)單一，企事業(yè)單位和個(gè)人只與一家外匯專業(yè)銀行——屮國(guó)銀

4、行往來。第六，企事業(yè)單位根本沒冇使用外匯的自主權(quán)，故縱向資金流量也是冇限的。（二）1979年一1993年：外匯分成制改革開放中我國(guó)的外匯管理體制改革最重要和突岀的內(nèi)容就是實(shí)行外匯留成制與建立調(diào)劑外匯市場(chǎng)。1、外匯留成制為了推動(dòng)改革開放，調(diào)動(dòng)各企事業(yè)單位的創(chuàng)匯積極性，從1979年開始，我國(guó)實(shí)行外匯留成制，即凡創(chuàng)匯單位，國(guó)家給予他們一定的使用外匯的權(quán)利（所謂額度留成），按規(guī)定的使用方向，用于從國(guó)外進(jìn)口。隨著外匯留成辦法的實(shí)施，有些單位保有留成外匯，但本身暫不需要，形成閑置；而有些單位，本身不創(chuàng)匯或創(chuàng)匯能力很低，又急需外匯，用于進(jìn)口設(shè)備器材等物資。這種

5、情況的出現(xiàn)，形成了外匯供求之間的矛盾。2、外匯調(diào)劑市場(chǎng)⑴建立中國(guó)銀行1980年10刀開辦了外匯調(diào)劑和額度借貸業(yè)務(wù)，允許留成單位將閑置的外匯按國(guó)家規(guī)定的價(jià)格賣給或借給需要外匯的單-位，實(shí)現(xiàn)余缺調(diào)劑；在我國(guó)叫“調(diào)劑外匯市場(chǎng)"，也就是在官方市場(chǎng)外，企事業(yè)單位相互間進(jìn)行額度買賣和借貸的最原始的外匯市場(chǎng)。（2）外匯調(diào)劑市場(chǎng)的參加者隨著改革開放的逐步深化，參加調(diào)劑外匯市場(chǎng)的對(duì)彖與業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，外商投資企業(yè)以及個(gè)人在1991年前后均可參加調(diào)劑市場(chǎng)。在業(yè)務(wù)范圍上，所有創(chuàng)匯單位的留成外匯，各級(jí)地方政府統(tǒng)一分配的留成外匯，超過出口任務(wù)基數(shù)的外匯，供貨單位分得的外

6、匯，居民個(gè)人匯入的外匯、持有的外鈔和外匯存款，外商投資企業(yè)的外匯，外匯貸款和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程屮所收入的外匯都可參加調(diào)劑。這是調(diào)劑外匯市場(chǎng)外匯資金的主要來源。與此同時(shí)，境內(nèi)機(jī)構(gòu)貿(mào)易與非貿(mào)易用匯以及個(gè)人用匯一般均可從調(diào)劑市場(chǎng)購(gòu)買。(3)外匯調(diào)劑市場(chǎng)的積極作用從1980年10月金1993年12月30日，外匯調(diào)劑市場(chǎng)與我國(guó)官方外匯市場(chǎng)并存，從而形成兩個(gè)市場(chǎng)、兩個(gè)匯價(jià)并存的局面。受供求關(guān)系決定。的調(diào)劑匯價(jià)與調(diào)劑市場(chǎng)所起的作用，日益增大，1993年底調(diào)劑外匯市場(chǎng)的成交額占我國(guó)進(jìn)出口外匯成交額的80%,由此叮見調(diào)劑市場(chǎng)的重要作用。3、外匯留成制和外匯調(diào)劑市場(chǎng)的弊端

7、(1)外匯留成制的弊端隨著時(shí)間的推移，外匯留成制的有關(guān)規(guī)定越來越復(fù)雜，各種規(guī)定界限不清，不科學(xué)，不規(guī)范，而且手續(xù)繁瑣。特別是我國(guó)的外匯留成制度是額度留成(即使用外匯的權(quán)利的留成)，而不是現(xiàn)匯留成，容易造成外匯儲(chǔ)備的超額使用，不利于國(guó)家宏觀調(diào)控。(2)調(diào)劑市場(chǎng)的缺陷調(diào)劑市場(chǎng)與我國(guó)原有的官方外匯市場(chǎng)并存，不能形成公開統(tǒng)一的外匯市場(chǎng)，并存在著人為干預(yù)情況，不利于我國(guó)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過渡。同吋，兩個(gè)市場(chǎng)的存在，必然導(dǎo)致兩個(gè)匯率的并存，不符合國(guó)際貨幣基金組織的有關(guān)規(guī)定，不利于我國(guó)恢復(fù)關(guān)貿(mào)總協(xié)定締約國(guó)的地位，不利于擴(kuò)大國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作。二、1994年以來我國(guó)外匯管理體

8、制改革(-)改革的依據(jù)與目標(biāo)改革依據(jù)：改革終極目標(biāo)：實(shí)現(xiàn)人民幣完全可兌換(-)改革的內(nèi)容1、1994年外匯管理休制改革口標(biāo)：實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)