家庭理財規(guī)劃金融

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1、家庭理財規(guī)劃——金融投資篇對于一般的家庭而言，沒有實業(yè)投資，只有相對固定的工資收入（包括獎金）或租金收入，要實現(xiàn)財產(chǎn)的保值增值和家庭財務(wù)自由，必須進行一定的理財規(guī)劃。理清家庭的收入現(xiàn)金流、支出現(xiàn)金流、收入支出結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負債狀況，再結(jié)合家庭成員對風險的承受程度，進行理財規(guī)劃。1家庭理財規(guī)劃一般的家庭理財計劃包括日常支出規(guī)劃、退休規(guī)劃、子女教育規(guī)劃、保險規(guī)劃、房產(chǎn)投資規(guī)劃、貴金屬投資規(guī)劃和金融投資規(guī)劃，稅務(wù)籌劃和遺產(chǎn)規(guī)劃在國外也是兩項重要的內(nèi)容，鑒于國內(nèi)的法律法規(guī)環(huán)境，暫時還不需考慮。為了取得更高的投資收益，還要進行負債

2、規(guī)劃。除了日常支出，退休規(guī)劃、子女教育規(guī)劃和保險規(guī)劃都是建立在生息資產(chǎn)之上的，也就是投資之上，大部分保險險種也是一種投資品種。那么家庭收入就可以簡單劃分為三塊用途：日常支出部分、備用金、投資資金。備用金包括現(xiàn)金和銀行存款，主要用于不時之需銀行存款可以采取零存整取的方式，這是比較簡單的一個方式，也可以購買隨時贖回且費用低的貨幣市場基金或者一些結(jié)構(gòu)性存款。在備用金達到一定的金額后，就不需要繼續(xù)積累。除了結(jié)構(gòu)性變化（例如子女增加引起的費用增加），日常支出部分應(yīng)該保持相對穩(wěn)定，家庭消費水準的提高程度不應(yīng)該超過工資收入和投資收

3、益的增加幅度，否則會影響長期的財務(wù)自由。（區(qū)別于大部分關(guān)于投資的論述，以下論述中，不對各項投資品種占總投資的比例給出具體比例，皆因筆者認為，不同生命時期、不同的收入支出金額和結(jié)構(gòu)、投資者的風險偏好和實際承受能力以及對收益的預(yù)期，其投資中各品種所占的比例將是非常不同的。）2家庭理財投資品種比較適合家庭理財?shù)耐顿Y品種主要是金融投資、房產(chǎn)投資、貴金屬投資和保險。郵票、藝術(shù)品等收藏性投資可以作為興趣愛好，但因其專業(yè)性強、流動性差和風險高，不可作為家庭理財?shù)闹饕顿Y。就保險而言，除了意外傷害保險和大病保險是家庭成員必須購買的險

4、種外，從投資和退休養(yǎng)老的角度而言，筆者不建議購買更多的保險，原因有二：既然可以采取保險的那種長期定投的投資方式，不如自己依據(jù)一定的原則長期投資，可以取得更好的收益；既然可以采用長期定存的方式儲蓄養(yǎng)老金而實際需用時又不能滿足需要，不如采用長期投資的形式自己為自己退休生活做規(guī)劃。如此以來，適合家庭理財?shù)耐顿Y品種主要是金融產(chǎn)品、房地產(chǎn)和貴金屬。貴金屬的價值主要在于預(yù)防國家陷入動蕩時期，這時只有黃金和白銀是硬通貨，在家庭資產(chǎn)中應(yīng)該包括少部分貴金屬資產(chǎn)。房產(chǎn)是長期升值資產(chǎn)，有兩處房產(chǎn)以上的，還是生息資產(chǎn)，有租金收入。房產(chǎn)投資的

5、兩個原則是：以租養(yǎng)房，所以購買二套以上房產(chǎn)要以容易出租且租價較高為原則；如果金融投資的收益率超過銀行貸款利率，盡量少交首付，這樣資金得以有效使用。3金融投資金融投資品種非常多：股票、基金、外匯、固定收益類（國債、企業(yè)債等）、可轉(zhuǎn)換債券、債券回購、新股申購、期貨、各種金融衍生品（期權(quán)、資產(chǎn)支持證券、掉期產(chǎn)品等）、海外金融市場等。（注：分類非嚴格按照教科書所述，方便為之）3、1期貨和金融衍生品期貨和各種金融衍生品操作難度和風險太大，不適合作為家庭理財?shù)倪x擇品種，這里不做介紹。3、2外匯對于家庭而言，外匯投資與其稱為“投資

6、”，不如看作類似貴金屬的預(yù)防性家庭資產(chǎn)，家庭應(yīng)該把外匯和貴金屬按照一定比例搭配持有。在人民幣持續(xù)升值的背景下，應(yīng)該減少外匯資產(chǎn)。股票、基金、固定收益類（國債、企業(yè)債等）、可轉(zhuǎn)換債券、國債回購、新股申購等都可以通過在證券公司開立的資金帳號直接交易，也是家庭金融投資的主體，其中又以股票和基金為主。3、3國債和企業(yè)債國債和企業(yè)債都是到期償付本金的每年或半年有利息收入的債務(wù)憑證。債券可以在銀行購買，也可以在證券交易所購買。上市的債券有價格波動，對于長期投資者而言，這提供了在低價買入債券的可能，但是隨著債券投資者（個人投資者和

7、各類債券型基金）的日益增多，這種機會越來越少，因此，債券投資的收益率越來越低，僅能克服通貨膨脹的影響，使資金不至于貶值。短期國債的收益率不足3%。長期國債（10年期以上）收益率不足4%。隨著債券市場的擴大，供給增加，也許會改變這種缺乏投資機會的局面。但屆時也會出現(xiàn)垃圾債券，其償付能力與國債和現(xiàn)在基本以國家為主體的企業(yè)債相去甚遠，在投資機會出現(xiàn)的同時，對投資者的選擇能力也要求更高，意味著企業(yè)債投資不再是資金安全而悠閑的避風港。3、4可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券也是企業(yè)債的一種，其持有者具有在一定條件下以約定的價格將債券轉(zhuǎn)為發(fā)行

8、債券的公司的股票的權(quán)利，所以可轉(zhuǎn)換債券的市場價格會隨同所對應(yīng)股票的價格變化而發(fā)生大的波動，其票面利率相對于一般的企業(yè)債要低，這與其即能保本又有可能獲得超額收益相對應(yīng)的。因此，投資可轉(zhuǎn)換債券和投資股票一樣，需要對公司進行詳實的研究后才能作出決定，否則，投資者不僅不可能獲得超額收益，而且也不能獲得一般債券的較高的利息收入，甚至因為企業(yè)最后缺乏償債能