國(guó)內(nèi)上市公司并購(gòu)重組法律實(shí)務(wù)劉廣斌

國(guó)內(nèi)上市公司并購(gòu)重組法律實(shí)務(wù)劉廣斌

ID:37157376

大?。?35.60 KB

頁(yè)數(shù):43頁(yè)

時(shí)間:2019-05-11

國(guó)內(nèi)上市公司并購(gòu)重組法律實(shí)務(wù)劉廣斌_第1頁(yè)
國(guó)內(nèi)上市公司并購(gòu)重組法律實(shí)務(wù)劉廣斌_第2頁(yè)
國(guó)內(nèi)上市公司并購(gòu)重組法律實(shí)務(wù)劉廣斌_第3頁(yè)
國(guó)內(nèi)上市公司并購(gòu)重組法律實(shí)務(wù)劉廣斌_第4頁(yè)
國(guó)內(nèi)上市公司并購(gòu)重組法律實(shí)務(wù)劉廣斌_第5頁(yè)
資源描述:

《國(guó)內(nèi)上市公司并購(gòu)重組法律實(shí)務(wù)劉廣斌》由會(huì)員上傳分享,免費(fèi)在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫(kù)。

1、國(guó)內(nèi)上市公司并購(gòu)重組 法律實(shí)務(wù)北京市中銀律師事務(wù)所劉廣斌目錄一、上市公司重組的原因二、上市公司重組方式三、上市公司并購(gòu)重組的相關(guān)法律法規(guī)四、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》要點(diǎn)解析五、上市公司重大資產(chǎn)重組的流程及信息披露六、案例分析2一、上市公司重組的原因(一)虧損上市公司當(dāng)上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果表明股東權(quán)益為負(fù)值時(shí),交易所對(duì)其股票交易實(shí)行其他特別處理(ST);最近兩年連續(xù)虧損(以最近兩年年度報(bào)告披露的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)為依據(jù)交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示(*ST));連續(xù)三年虧損,就會(huì)暫定上市。3(二)非虧損上市公司重組可以壯大

2、自身實(shí)力,實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源優(yōu)化配置,提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率。4二、上市公司常采用的重組方式(一)虧損上市公司常采用的策略1、上市公司內(nèi)部:加強(qiáng)管理或技術(shù)革新,提高自身盈利能力,實(shí)現(xiàn)自身欲火重生。2、上市公司外部(1)尋求大股東支持,剝離不良資產(chǎn),注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。(2)尋求被他人重組。圖示如下:收購(gòu)前社會(huì)公眾股A股東B公司資產(chǎn)①A上市公司B1公司B2公司資產(chǎn)②5收購(gòu)后重組后社會(huì)公眾股B公司A上市公司資產(chǎn)①B1公司B2公司資產(chǎn)②社會(huì)公眾股A股東B公司資產(chǎn)①資產(chǎn)②A上市公司B1公司B2公司6(二)非虧損上市公司常采用的重組方式“重大資產(chǎn)置換暨關(guān)聯(lián)交易”方案“向特定

3、對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)”方案7三、上市公司并購(gòu)重組的相關(guān)法律法規(guī)(一)法律1、《證券法》(2006年1月1日起施行)第二章證券發(fā)行第四章上市公司的收購(gòu),是并購(gòu)重組法律體系的基礎(chǔ)與核心。2、《公司法》(2006年1月1日起施行)第九章公司合并、分立、增資、減資,對(duì)并購(gòu)重組中的吸收合并、分拆上市、定向增發(fā)、縮股等進(jìn)行規(guī)范。3、《企業(yè)破產(chǎn)法》(2007年6月1日起施行)新增破產(chǎn)重整制度,為上市公司并購(gòu)重組提供法律途徑。4、《反壟斷法》(2008年8月1日起施行)第四章經(jīng)營(yíng)者集中。8第二十條:“經(jīng)營(yíng)者集中是指下列情形:(一)經(jīng)營(yíng)者合并;(二)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)取得

4、股權(quán)或者資產(chǎn)的方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán);(三)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)合同等方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)或者能夠?qū)ζ渌?jīng)營(yíng)者施加決定性影響”。第二十一條:“經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到國(guó)務(wù)院規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的,經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)事先向國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào),未申報(bào)的不得實(shí)施集中”。第三十一條:“對(duì)外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)或者以其他方式參與經(jīng)營(yíng)者集中,涉及國(guó)家安全的,除依照本法規(guī)定進(jìn)行經(jīng)營(yíng)者集中審查外,還應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行國(guó)家安全審查”。9(二)行政法規(guī)《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》(2008年8月3日起施行)確定申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)。第三條規(guī)定:“經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的,經(jīng)營(yíng)者

5、應(yīng)當(dāng)事先向國(guó)務(wù)院商務(wù)主管部門(mén)申報(bào),未申報(bào)的不得實(shí)施集中:(一)參與集中的所有經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在全球范圍內(nèi)的營(yíng)業(yè)額合計(jì)超過(guò)100億元人民幣,并且其中至少兩個(gè)經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額均超過(guò)4億元人民幣;(二)參與集中的所有經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額合計(jì)超過(guò)20億元人民幣,并且其中至少兩個(gè)經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額均超過(guò)4億元人民幣”。10(三)部門(mén)規(guī)章(1)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第53號(hào)2008年4月16日)(以下簡(jiǎn)稱《重組辦法》);與其配套使用的還有:《關(guān)于規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重

6、組若干問(wèn)題的規(guī)定》(公告第14號(hào));《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件》(公告第13號(hào));《上市公司重大資產(chǎn)重組申報(bào)工作指引》;以及上海證券交易所上市公司部發(fā)布的“上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露工作備忘錄1、2、3號(hào)”等。11(2)《上市公司收購(gòu)管理辦法》(中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第35號(hào)2006年7月31日)(以下簡(jiǎn)稱《收購(gòu)辦法》);與其配套使用的還有:《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第15號(hào)——權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)》;《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第16號(hào)——上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)》;

7、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第17號(hào)——要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)》;《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第18號(hào)——被收購(gòu)公司董事會(huì)報(bào)告書(shū)》;《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第19號(hào)——豁免要約收購(gòu)申請(qǐng)文件》。12(3)其它重要文件還有:《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》(以下簡(jiǎn)稱《非公開(kāi)發(fā)行細(xì)則》);《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》(中華人民共和國(guó)商務(wù)部、國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家工商行政管理總局、中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)、國(guó)家外匯管理局2006年8月8日,商務(wù)部2006年第10號(hào)令);《外國(guó)投資者對(duì)上市

8、公司戰(zhàn)略投資管理辦法》(商務(wù)部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家工商總局、國(guó)家外匯管理局2005年第28號(hào)令)。13中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2008年

當(dāng)前文檔最多預(yù)覽五頁(yè),下載文檔查看全文

此文檔下載收益歸作者所有

當(dāng)前文檔最多預(yù)覽五頁(yè),下載文檔查看全文
溫馨提示:
1. 部分包含數(shù)學(xué)公式或PPT動(dòng)畫(huà)的文件,查看預(yù)覽時(shí)可能會(huì)顯示錯(cuò)亂或異常,文件下載后無(wú)此問(wèn)題,請(qǐng)放心下載。
2. 本文檔由用戶上傳,版權(quán)歸屬用戶,天天文庫(kù)負(fù)責(zé)整理代發(fā)布。如果您對(duì)本文檔版權(quán)有爭(zhēng)議請(qǐng)及時(shí)聯(lián)系客服。
3. 下載前請(qǐng)仔細(xì)閱讀文檔內(nèi)容,確認(rèn)文檔內(nèi)容符合您的需求后進(jìn)行下載,若出現(xiàn)內(nèi)容與標(biāo)題不符可向本站投訴處理。
4. 下載文檔時(shí)可能由于網(wǎng)絡(luò)波動(dòng)等原因無(wú)法下載或下載錯(cuò)誤,付費(fèi)完成后未能成功下載的用戶請(qǐng)聯(lián)系客服處理。