商業(yè)銀行開展行業(yè)分析工作探討

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1、商業(yè)銀行開展行業(yè)分析工作探討摘要:行業(yè)分析是金融從業(yè)人員、大眾投資者為獲取行業(yè)本質(zhì)規(guī)律、信貸承載能力和價(jià)值回報(bào)水平等而進(jìn)行的分析工作。商業(yè)銀行開展行業(yè)分析工作具有重要意義。行業(yè)分析的內(nèi)容不但要包括行業(yè)發(fā)展趨勢,還要深入分析行業(yè)的物流、資金流和信息流等運(yùn)營特征；不但要把握行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn),還要組合設(shè)計(jì)合適的產(chǎn)品，同時(shí)對銀行所維護(hù)的行業(yè)客戶質(zhì)量有清晰的認(rèn)識。對於商業(yè)銀行來說，開展行業(yè)分析是以常態(tài)化、組織化和實(shí)用化為基礎(chǔ)的關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;行業(yè)分析；管理分類號:F830.33文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X(2010)08-0134-03所謂“行業(yè)分析”，是指在對行

2、業(yè)給予一個(gè)客觀、準(zhǔn)確描述的基礎(chǔ)上，剖析行業(yè)的運(yùn)行規(guī)律和發(fā)展趨勢，根據(jù)行業(yè)經(jīng)營特征、資金流特征和產(chǎn)品特征等，明確對該行業(yè)的信貸政策、風(fēng)險(xiǎn)防范措施和營銷服務(wù)模式，為選擇具有比較競爭優(yōu)勢的企業(yè)客戶奠定基礎(chǔ)一、商業(yè)銀行開展行業(yè)分析的重要意義行業(yè)分析是證券分析師、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、股票投資者以及銀行信貸經(jīng)營人員等在進(jìn)行行業(yè)、客戶遴選和價(jià)值發(fā)現(xiàn)過程中的共同課題。與其他使用者僅僅關(guān)註投資回報(bào)不同的是,商業(yè)銀行從行業(yè)分析中獲得的結(jié)論貫穿應(yīng)用於信貸管理的客戶等級評定、項(xiàng)目評估、信貸執(zhí)行和貸後管理全過程，並且需要根據(jù)行業(yè)的競爭模式、管理模式、交易模式、成本模式、發(fā)展周期變化、產(chǎn)品替代性、依賴

3、性以及行業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況等對於一些關(guān)鍵評價(jià)指標(biāo)、業(yè)務(wù)運(yùn)作條件和產(chǎn)品進(jìn)行動態(tài)調(diào)整,從而影響到商業(yè)銀行對於某個(gè)特定行業(yè)甚至某彳客戶的信貸運(yùn)作政策，甚至在一定程度上影響到商業(yè)銀行在整髏信貸市場上的戰(zhàn)略決策行業(yè)分析是商業(yè)銀行行業(yè)市場定位的基礎(chǔ)工作。商業(yè)銀行所面對的市場是由所處不同行業(yè)的客戶所組成的，選擇合適的目標(biāo)市場是商業(yè)銀行進(jìn)行信貸運(yùn)作必須考慮的問題之一，也即市場和客戶的定位問題。企業(yè)的發(fā)展無法完全脫離行業(yè)的整體形勢,行業(yè)的發(fā)展趨勢很大程度上決定瞭行業(yè)內(nèi)企業(yè)的未來收益，某個(gè)特定行業(yè)中的所有客戶均具有類似的風(fēng)險(xiǎn)特征，行業(yè)的經(jīng)營特征、管理模式和成本結(jié)構(gòu)都會在一定程度上從該行業(yè)的

4、企業(yè)運(yùn)行過程中表現(xiàn)出來，通過行業(yè)分析，可以從整體上對一個(gè)行業(yè)進(jìn)行把握，從而挑選出銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域行業(yè)分析是信貸政策細(xì)化的關(guān)鍵步驟。信貸政策必須隨傢宏觀調(diào)控政策、行業(yè)發(fā)展政策以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策的變化進(jìn)行細(xì)化和調(diào)整。不同的行業(yè)在不同的行業(yè)發(fā)展階段，具有不同的風(fēng)險(xiǎn)要素和風(fēng)險(xiǎn)程度，行業(yè)的準(zhǔn)入、退出或者在某個(gè)區(qū)域的信貸政策都需要以行業(yè)分析為前提行業(yè)分析挖掘的行業(yè)基本特征和經(jīng)營規(guī)律，為業(yè)務(wù)和產(chǎn)品研發(fā)提供依據(jù)。每個(gè)行業(yè)的經(jīng)營和運(yùn)轉(zhuǎn)表現(xiàn)出來的資金流和貨物流特征，應(yīng)該而且必須成為銀行在為其企業(yè)提供金融服務(wù)方案時(shí)的主要考查因素，產(chǎn)品銷售以及貨款支付的流程將成為銀行提供融資和結(jié)算等

5、產(chǎn)品時(shí)必須考慮的因素，商業(yè)銀行的信貸運(yùn)作也是繞行業(yè)資金流的波動性逐步展開的行業(yè)分析為獲取公司價(jià)值提供判斷依據(jù)。通過分析行業(yè),可以解釋行業(yè)的運(yùn)行規(guī)律和發(fā)展階段,從而得出對行業(yè)整體的信貸運(yùn)作理念。更重要的，行業(yè)分析最終要落實(shí)到企業(yè)信貸運(yùn)作方面，需要以行業(yè)的眼光去判斷公司，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)特征和業(yè)務(wù)機(jī)會。企業(yè)和所在行業(yè)之間的關(guān)系是點(diǎn)和點(diǎn)所在線的關(guān)系，企業(yè)的價(jià)值取決於企業(yè)的現(xiàn)在和未來收益，而行業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢在很大程度上決定瞭行業(yè)內(nèi)企業(yè)現(xiàn)在和未來收益。行業(yè)經(jīng)營的基本特征和規(guī)律，則是行業(yè)內(nèi)企業(yè)經(jīng)營所必須遵循的，同時(shí)它也是標(biāo)示行業(yè)內(nèi)企業(yè)核心競爭力的髏現(xiàn)，通過比較行業(yè)內(nèi)企業(yè)競爭優(yōu)勢，為獲

6、取有價(jià)值企業(yè)提供依據(jù)二、商業(yè)銀行行業(yè)分析的主要內(nèi)容行業(yè)分析所要解決的問題首先是對行業(yè)給予一個(gè)客觀的、準(zhǔn)確的描述，其次是對行業(yè)進(jìn)行橫向的比較，在此基礎(chǔ)上對行業(yè)周期性規(guī)律和行業(yè)走勢規(guī)律進(jìn)行判斷，分析該行業(yè)在經(jīng)營管理和資金運(yùn)用中的特征，然後明確銀行在該行業(yè)中的信貸政策，同時(shí)對典型企業(yè)的信貸運(yùn)作提出意見和建議。行業(yè)分析主要包括行業(yè)發(fā)展階段界定、行業(yè)運(yùn)營特征和規(guī)律、行業(yè)宏觀環(huán)境、行業(yè)供需狀況、行業(yè)基本數(shù)據(jù)、行業(yè)盈利能力以及行業(yè)內(nèi)典型企業(yè)的分析（一）行業(yè)發(fā)展階段常用的行業(yè)發(fā)展階段是依據(jù)生命周期理論來確定的，行業(yè)生命周期給出瞭行業(yè)在幼稚期、成長期、成熟期和衰退期的基本特征，我們可以

7、據(jù)以判斷某個(gè)行業(yè)所處的發(fā)展階段。但是，由於行業(yè)生命周期理論並沒有考慮行業(yè)中諸多產(chǎn)品的種類、質(zhì)量和替代性等差異性，而行業(yè)周期正是由行業(yè)中各類產(chǎn)品的周期所決定，因此，行業(yè)中各種產(chǎn)品的周期變化（產(chǎn)品生命周期理論是美國哈佛大學(xué)教授雷蒙德?弗農(nóng)（RaymondVernon）1966年在其《產(chǎn)品周期中的國際投資與國際貿(mào)易》一文中首次提出的）的疊加影響將行業(yè)周期變動更加平緩和難以判定，有時(shí)產(chǎn)品的技術(shù)進(jìn)步和市場需求升級會使得該行業(yè)發(fā)展階段發(fā)生逆變，因此，在研究行業(yè)發(fā)展階段時(shí),應(yīng)結(jié)合該行業(yè)中產(chǎn)品的具體特點(diǎn)進(jìn)行判斷另外，一種判斷行業(yè)發(fā)展階段的方法依據(jù)瞭經(jīng)濟(jì)周期性之間的契