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《股指期貨對我國a股市場的影響 畢業(yè)論文》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、華東交通大學(xué)理工學(xué)院畢業(yè)論文華東交通大學(xué)理工學(xué)院InstituteofTechnology.EastChinaJiaotongUniversity畢業(yè)論文GraduationThesis（2008—2012年）題目股指期貨對我國A股市場的影響StockindexfuturesonChina'sa-sharemarketinfluence分院：經(jīng)管分院專業(yè)：金融專業(yè)班級：四班學(xué)號：學(xué)生姓名：指導(dǎo)教師：起訖日期：2011-11-01—2012-5-1525華東交通大學(xué)理工學(xué)院畢業(yè)論文25華東交通大學(xué)理工學(xué)院畢業(yè)論文華東交通大學(xué)理
2、工學(xué)院畢業(yè)論文原創(chuàng)性申明本人鄭重申明：所呈交的畢業(yè)論文是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行的研究工作所取得的研究成果。論文中引用他人的文獻(xiàn)、數(shù)據(jù)、圖件、資料，均已在論文中特別加以標(biāo)注引用，除此之外，本論文不含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。對本文的研究作出重要貢獻(xiàn)的個人和集體，均已在文中以明確方式表明。本人完全意識到本申明的法律后果由本人承擔(dān)。畢業(yè)論文作者簽名：日期：年月日畢業(yè)論文版權(quán)使用授權(quán)書本畢業(yè)論文作者完全了解學(xué)院有關(guān)保留、使用畢業(yè)論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留并向國家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱
3、和借閱。本人授權(quán)華東交通大學(xué)理工學(xué)院可以將本論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編畢業(yè)論文。（保密的畢業(yè)論文在解密后適用本授權(quán)書）畢業(yè)論文作者簽名：指導(dǎo)教師簽名：簽字日期：年月日簽字日期：年月日25華東交通大學(xué)理工學(xué)院畢業(yè)論文25華東交通大學(xué)理工學(xué)院畢業(yè)論文摘要本文以股票指數(shù)期貨(StockIndexFutures，簡稱股指期貨)為研究對象。股指期貨應(yīng)股票市場風(fēng)險管理的市場需求而產(chǎn)生，并由于其本身所具有的顯著優(yōu)越性，經(jīng)過二十多年的發(fā)展，股指期貨在世界范圍內(nèi)的交易規(guī)模和市場影響
4、力得到了迅猛的發(fā)展，成為20世紀(jì)最為成功的金融衍生產(chǎn)品之一。在2006年股權(quán)分置改革逐步進(jìn)入尾聲的過程中，證監(jiān)會、交易所等多方開始籌備金融衍生品交易市場，為A股基礎(chǔ)市場走向成熟建立必要的多元金融產(chǎn)品，提供風(fēng)險交易的平臺。2006年9月8曰，中金所(中國金融期貨交易所)應(yīng)運(yùn)而生，同時確定了股指期貨作為中金所首個金融期貨品種，并為此展開積極的籌備，涉及方面包括交易所交易規(guī)則的制定、產(chǎn)品合約設(shè)計、交易系統(tǒng)的技術(shù)準(zhǔn)備、參與主體合規(guī)合法化、期貨公司相關(guān)技術(shù)測試、風(fēng)控制度建設(shè)、市場監(jiān)管體系、投資者教育等。從海外實(shí)踐看股指期貨推出對A股市
5、場的影響合起來。本文借鑒其他國家和地區(qū)的股指期貨發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合股指期貨的特點(diǎn)和功能，立足A股發(fā)展現(xiàn)狀，分析了股指期貨推出將對A股市場帶來的影響。目前，中國股指期貨在制度上和技術(shù)上都基本完成，研究股指期貨推出對我國股票市場的影響有很重要的現(xiàn)實(shí)意義。分析了股指期貨推出對現(xiàn)貨市場走勢、波動率、流動性、市場結(jié)構(gòu)、成份股估值的影響。推出股指期貨后，信息傳導(dǎo)機(jī)制得到加強(qiáng)，投資主體將更加多元化，投資策略將更加多樣化，從而市場的廣度和深度將得到拓展，市場的穩(wěn)定性將得到提高。本文還對在我國發(fā)展股指期貨提出了一些建議和看法。如管理層應(yīng)密切關(guān)注當(dāng)
6、前的市場走勢特點(diǎn)，采用市場化手段予以合理引導(dǎo)和調(diào)控，避免在市場高位推出股指期貨；加強(qiáng)股指期貨的宣傳與教育，把風(fēng)險講夠，把規(guī)則講透；加強(qiáng)期貨和現(xiàn)貨的聯(lián)合監(jiān)管等。本文強(qiáng)調(diào)了股指期貨的推出時點(diǎn)要避免選在市場高位，管理層應(yīng)密切關(guān)注當(dāng)前的市場走勢特點(diǎn)，采用市場化手段予以合理引導(dǎo)和調(diào)控，避免股指期貨在市場高位推出，同時科學(xué)設(shè)計合約條款，抑制推出初期的過度投機(jī)行為，以有利于股指期貨具有一個良好的開端，促進(jìn)期貨、現(xiàn)貨市場良性互動的實(shí)現(xiàn)。關(guān)鍵詞：股指期貨；現(xiàn)貨市場；股票指數(shù)；影響25華東交通大學(xué)理工學(xué)院畢業(yè)論文25華東交通大學(xué)理工學(xué)院畢業(yè)論文
7、AbstractThispaperwiththeStockIndexFutures(hereinafterreferredtoastheStockindexfutures,StockIndexFutures)astheresearchobject.Stockindexfuturesshouldstockmarketriskmanagementofthemarketdemandandproduce,andbecauseitsitselfissignificantsuperiority,after20yearsofdevelop
8、ment,theStockindexfuturestradingintheworldwithinthescopeofthescaleandinfluencethemarkethasdevelopedrapidlyandbecomethemostsuccessfulofthe20thcent
