滬深300股指期貨的推出對(duì)其標(biāo)的指數(shù)的影響

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1、中圖分類號(hào)：UI)c：學(xué)校代碼：10055密級(jí)：公開尚觸大學(xué)碩士學(xué)位論文滬深300股指期貨的推出對(duì)其標(biāo)的指數(shù)的影響TheimpactoftheintroductionoftheShanghaiandShenzhen300stockindexfuturesOntheCSI300index指導(dǎo)教師割墮民熬援培養(yǎng)單位經(jīng)藍(lán)堂醫(yī)研究方向虐拯經(jīng)濟(jì)皇塞理經(jīng)渣亟筮評(píng)閱人割瞳瓞襲圈4南開大學(xué)研究生院二O一一年四月南開大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明●本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行研究工作所取得的研究成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本學(xué)位論文的研究成果不包含任何他人創(chuàng)作的、已公開發(fā)表或者沒

2、有公開發(fā)表的作品的內(nèi)容。對(duì)本論文所涉及的研究工作做出貢獻(xiàn)的其他個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明的法律責(zé)任由本人承擔(dān)。學(xué)位論文作者簽名：溫玉左：2011年5月18日非公開學(xué)位論文標(biāo)注說明(本頁表中填寫內(nèi)容須打印)根據(jù)南開大學(xué)有關(guān)規(guī)定，非公開學(xué)位論文須經(jīng)指導(dǎo)教師同意、作者本人申請(qǐng)和相關(guān)部門批準(zhǔn)方能標(biāo)注。未經(jīng)批準(zhǔn)的均為公開學(xué)位論文，公開學(xué)位論文本說明為空白。論文題目申請(qǐng)密級(jí)口限制(≤2年)口秘密(≤10年)口機(jī)密(≤20年)保密期限20年月日至20年月日審批表編號(hào)批準(zhǔn)日期20年月日南開大學(xué)學(xué)位評(píng)定委員會(huì)辦公室蓋章(有效)注：限制★2年(可少于2年)：秘密★10年(可

3、少于10年)：機(jī)密★20年(可少于20年)南開大學(xué)學(xué)位論文使用授權(quán)書根據(jù)《南開大學(xué)關(guān)于研究生學(xué)位論文收藏和利用管理辦法》，我校的博士、碩士學(xué)位獲得者均須向南開大學(xué)提交本人的學(xué)位論文紙質(zhì)本及相應(yīng)電子版。本人完全了解南開大學(xué)有關(guān)研究生學(xué)位論文收藏和利用的管理規(guī)定。南開大學(xué)擁有在《著作權(quán)法》規(guī)定范圍內(nèi)的學(xué)位論文使用權(quán)，即：(1)學(xué)位獲得者必須按規(guī)定提交學(xué)位論文(包括紙質(zhì)印刷本及電子版)，學(xué)校可以采用影印、縮印或其他復(fù)制手段保存研究生學(xué)位論文，并編入《南開大學(xué)博碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫》；(2)為教學(xué)和科研目的，學(xué)校可以將公開的學(xué)位論文作為資料在圖書館等場所提供校內(nèi)師生閱讀，在校園網(wǎng)上提供論文目

4、錄檢索、文摘以及論文全文瀏覽、下載等免費(fèi)信息服務(wù)：(3)根據(jù)教育部有關(guān)規(guī)定，南開大學(xué)向教育部指定單位提交公開的學(xué)位論文：(4)學(xué)位論文作者授權(quán)學(xué)校向中國科技信息研究所和中國學(xué)術(shù)期刊(光盤)電子出版社提交規(guī)定范圍的學(xué)位論文及其電子版并收入相應(yīng)學(xué)位論文數(shù)據(jù)庫，通過其相關(guān)網(wǎng)站對(duì)外進(jìn)行信息服務(wù)。同時(shí)本人保留在其他媒體發(fā)表論文的權(quán)利。非公開學(xué)位論文，保密期限內(nèi)不向外提交和提供服務(wù)，解密后提交和服務(wù)同公開論文。論文電子版提交至校圖書館網(wǎng)站：http：／／202．113．20．161：8001／index．htm。本人承諾：本人的學(xué)位論文是在南開大學(xué)學(xué)習(xí)期間創(chuàng)作完成的作品，并已通過論文答辯；提交的學(xué)

5、位論文電子版與紙質(zhì)本論文的內(nèi)容一致，如因不同造成不良后果由本人自負(fù)。本人同意遵守上述規(guī)定。本授權(quán)書簽署一式兩份，由研究生院和圖書館留存。作者暨授權(quán)人簽字：。溫玉左2011年5月18日南開大學(xué)研究生學(xué)位論文作者信息論文題目滬深300股指期貨的推出對(duì)其標(biāo)的指數(shù)的影響姓名溫玉芹學(xué)號(hào)2120091880答辯日期2011年4月26日論文類別博士口學(xué)歷碩士■碩士專業(yè)學(xué)位口高校教師口同等學(xué)力碩士口院／系／所經(jīng)濟(jì)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)系專業(yè)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)聯(lián)系電話13662192259Emailginawenyuqin@163．com通信地址(郵編)：天津市南開區(qū)衛(wèi)津路94號(hào)南開大學(xué)西區(qū)公寓9號(hào)樓A．s-105(3

6、00071)備注：是否批準(zhǔn)為非公開論文否注：本授權(quán)書適用我校授予的所有博士、碩士的學(xué)位論文。由作者填寫(一式兩份)簽字后交校圖書館，非公開學(xué)位論文須附<南開大學(xué)研究生申請(qǐng)非公開學(xué)位論文審批表》。摘要股指期貨是以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的金融期貨合約。這一金融創(chuàng)新產(chǎn)品自20世紀(jì)80年代誕生以來，迅速成為全球期貨和期權(quán)市場的主流品種，在全世界范圍內(nèi)蓬勃發(fā)展。它在一定程度上具有很好的價(jià)值發(fā)現(xiàn)、套期保值以及特有的杠桿特性等功能。關(guān)于股指期貨的推出對(duì)于其標(biāo)的股票現(xiàn)貨市場的影響有很多種說法，并且這些說法從根本上還沒有達(dá)成一致。股指期貨市場最本源的作用是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但是在追求規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)這一最初目標(biāo)的同時(shí)可能

7、帶來了副作用，如對(duì)其標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)影響等。本文將對(duì)滬深300股指期貨的推出對(duì)滬深300指數(shù)的影響進(jìn)行探討，并且使用GARCH模型和格蘭杰因果檢驗(yàn)對(duì)滬深300股數(shù)期貨和其標(biāo)的指數(shù)的15分鐘高頻數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。最終得出結(jié)論，我國股指期貨市場推出之后滬深300指數(shù)市場的波動(dòng)性增加，并且滬深300指數(shù)的波動(dòng)對(duì)股指期貨市場的波動(dòng)具有溢出效應(yīng)。關(guān)鍵詞：滬深300股指期貨：GARCH模型；波動(dòng)的溢出性影響AbstractStockindexfuturesisth